【正文】 297.297.41297.4111141 234.253.85274.771金648538 30062422息57流動資金借款3年初累計借300300300300300300款本年新增借款30012本年應計利息12121212121212121212121212本年應還利息1212本年應還本金300應還利息合計 864573（+）某項目借款還本付息計劃表單位：萬元問題 3：某項目利潤與利潤分配表序年份號項目生產(chǎn)期534678910123營業(yè)收入31504050243450027045002704500270450027045002704500營業(yè)稅金及附加 189270總成本費用 87560456利潤總額（1－2－ －3）15040802040彌補以前年度虧損 0應納稅所得額（4
 －5）154824789所得稅（6）25％ 凈利潤（4－7 ）－ 提取法定盈余公 0積金（8）10％10息稅前利潤－ 88888811息稅折舊攤銷前 0利潤000000第 3年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第 4年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第 5年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第 6年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第 7年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第 8年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第 9年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）第 10年總成本費用＝2600＋＋＋＝（萬元）問題 4：由上述計算可知，項目計算期 4年，即運營期第 2年需要支付利息為 元，其中長期借款利息為 ，流動資金借款利息為 12萬元。第 4年利息備付率（ICR）＝EBIT247。PI＝247。＝由上述計算可知，項目計算期最末一年的應還本付息項目包括：長期借款還本付息、流動資金借款償還本金、流動資金借款支付利息，為各年中還本付息金額最多的年份。第 10年償債備付率（DSCR）＝（EBITDA－TAX）247。PD＝（1600－）247。（＋300＋12）＝該項目第 4年利息備付率 ICR＝＞1，第 10年償債備付率 DSCR＝＞1，表明項目在利息支付較多的年份和還本付息金額最多的年份都已滿足相應的資金保障要求，償債能力較強。：⑴建設期 2年，運營期 8年，建設投資 5000萬元（不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設期借款利息），其中包括無形資產(chǎn) 600萬元。項目固定資產(chǎn)投資資金來源為自有資金和貸款，貸款總額 2200萬元，在建設期每年貸入 1100萬元，貸款年利率為 ％（按季計息）。流動資金為 900萬元，全部為自有資金。⑵無形資產(chǎn)在運營期 8年中，均勻攤?cè)氤杀尽９潭ㄙY產(chǎn)使用年限 10年，殘值為200萬元，按照直線法折舊。⑶固定資產(chǎn)投資貸款在運營期前 3年按照等額本息法償還。⑷項目計算期第 3年經(jīng)營成本為 1960萬元，計算期 4～10年的經(jīng)營成本為 2800萬元。⑸復利現(xiàn)值系數(shù)見下表。
 注：計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，表中計算數(shù)值取整數(shù)。復利現(xiàn)值系數(shù)表n1234567i＝10％i＝15％i＝20％i＝25％問題：⑴計算建設期貸款利息、固定資產(chǎn)年折舊、無形資產(chǎn)年攤銷費和期末固定資產(chǎn)余值。⑵編制項目還本付息計劃表和總成本費用估算表。⑶假設某建設項目各年的凈現(xiàn)金流量如下表所示，計算該項目財務內(nèi)部收益率（i1與 i2的差額為 5％）。項目凈現(xiàn)金流量表表年份1234567凈現(xiàn)金流量（萬元）－100－805060708090參考答案：解：

 解得：FIRR＝％，社會折現(xiàn)率 10％，請分別從經(jīng)濟凈現(xiàn)值和費用效益比兩方面來判斷該項目的可行性。年末經(jīng)濟費用流量（萬元）經(jīng)濟效益流量（萬元）0－－－01234參考答案：0解：計算得出國民經(jīng)濟凈效益流量表如下：年末01234經(jīng)濟效益流量（萬元）經(jīng)濟費用流量（萬元）－00－－國民經(jīng)濟凈效益流量（萬元）－－ENPV＝－＋（－ ） 1 1+10%＋ 1 (1+10%) 2＋ 1(1+10%) 3＋ 1 (1+10%) 4＝（萬元）＞0該項目可行根據(jù)經(jīng)濟效益費用比的計算式可得：RBC＝ 150+400+1200+2000+2100 1000+850+750+0+0＝＞1
 該項目可行 12萬噸，固定成本為 15000萬元，每噸產(chǎn)品銷售為 6750元，單位產(chǎn)品可變成本為 2500元，每噸產(chǎn)品銷售稅金及附加為 1650元。試求盈虧平衡點的產(chǎn)銷量為多少？盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率為多大？參考答案：解：根據(jù) BEP(Q)= C F P? C V ?t = 15000 6750?2500?1650 =（萬噸）盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率為：BEP(％)＝BEP(Q)/ Qd＝。由于未來市場不穩(wěn)定，基準貼現(xiàn)率可能容易波動，可能出現(xiàn) 12％、15％和 20％三種情況，其發(fā)生的概率分別為 、和 。試用凈現(xiàn)值判斷該投資方案是否可行。某方案現(xiàn)金流量（萬元）年012345凈現(xiàn)金流量－1000020003000300040004000參考答案：＝＋＋（－）＝＞0所以該投資方案可行。解：分別計算 12％、15％和 20％三種情況三種情況下的凈現(xiàn)值：NPV（12％）＝－10000＋2000（P/F，12％，1）＋3000（P/F，12％，2）＋300（P/F，12％，3）＋4000（P/F，12％，4）＋4000（P/F，12％，5）＝NPV（15％）＝－10000＋2000（P/F，15％，1）＋3000（P/F，15％，2）＋300（P/F，15％，3）＋4000（P/F，15％，4）＋4000（P/F，15％，5）＝NPV（20％）＝－10000＋2000（P/F，20％，1）＋3000（P/F，20％，2）＋300（P/F，20％，3）＋4000（P/F，20％，4）＋4000（P/F，20％，5）＝－根據(jù) E(x)=∑ j=1 m x j P( x j )可得凈現(xiàn)值的期望值：E（NPV）＝NPV（12％）＋NPV（15％）＋NPV（20％），它的年固定成本 10萬元，單位變動成本為 58元，由于原材料整批，每多生產(chǎn)一件產(chǎn)品，單位變動成本可降低 ；單位銷售價為 120元，銷量每增加一件產(chǎn)品，售價下降 。試求其盈虧平衡產(chǎn)量，并求利潤
 最大時的產(chǎn)銷量。參考答案：解：單位產(chǎn)品的變動成本為：58－；單位產(chǎn)品的售價為 120－；根據(jù)盈虧平衡原理列出方程：100000＋Q（58－）＝Q（120－）求解上方程得到盈虧平衡產(chǎn)量 BEP(Q1)＝1763件；BEP(Q2)＝18903件。由 B=R－C得B＝－＋62Q－100000＝0令： ?B ?Q =0，得 62－＝0由此，利潤最大時的產(chǎn)銷量 Qmax＝10333件15.材料：某建設項目有三幢樓，其設計方案對比項目如下：A樓方案：結(jié)構(gòu)方案為大柱網(wǎng)框架輕墻體系，采用預應力大跨度疊合樓板，墻體材料采用多孔磚計移動式可拆裝式分室隔墻，窗戶采用單框雙玻璃塑鋼，面積利用系數(shù)為 93％，單方造價為 1450元/m2。B樓方案：結(jié)構(gòu)方案同 A方案，墻體采用內(nèi)澆外砌，窗戶采用單框雙玻璃空腹鋼窗，面積利用系數(shù)為 87％，單方造價為 1110元/m2。C樓方案：結(jié)構(gòu)方案采用磚混結(jié)構(gòu)體系，采用多孔預應力板，墻體材料采用標準黏土磚，窗戶采用單玻璃空腹鋼窗，面積利用系數(shù)為 79％，單方造價為 1050元/m2。方案各功能的權重及各方案的功能得分見下表。方案功能功能權重方案功能得分A10108BC89778結(jié)構(gòu)體系模板類型墻體材料面積系數(shù)采光效果101099897問題：用價值工程方法選擇最優(yōu)設計方案。參考答案：解：各方案的功能評價表方案功功能 方案功能得分權重能A加權得分B加權得分C8加權得分結(jié)構(gòu)體 系10102模板類 型1081099778墻體材 料面積系 數(shù)98窗戶類 97
 型各方案功能得分 和各方案的功能指 數(shù)各方案價值系數(shù)計算表方案名功能指數(shù)成本費用 /萬成本指數(shù)價值指數(shù)（VI）稱A（FI）元（CI）1450111010503610BC合計經(jīng)計算可知，B樓方案價值指數(shù)最大，因此選定 B樓方案。