風險管理之創(chuàng)造價值：結(jié)構金融在中國-資料下載頁
2025-01-21 15:44本頁面
【正文】 12個月 、 掛鉤上證 50指數(shù) ， 保障 90%本金 ， 收益不封頂 到期客戶收益分析： 指數(shù)客戶收益率 =0%， 如果到期上證 50指數(shù)上漲低于 20%； 客戶收益率 =超過 20%漲幅部分 *50%， 如果到期上證 50指數(shù)上漲超過 20%； 產(chǎn)品四： 期限 12個月 、 掛鉤上證 50指數(shù) ， 保障 95%本金 ， 收益達到 10%提前結(jié)束 。 注：上述產(chǎn)品需要 ETF支持 。 CONFIDENTIAL 保本型商品風險管理 STEP1：溝通客戶風險偏好和風險承受能力 STEP2：設計 OPTION組合滿足客戶需求 STEP3：計算客戶參與率 STEP4： DAA復制期權組合 CONFIDENTIAL 一個有趣的結(jié)構化商品 產(chǎn)品合約 發(fā)行期限 : 半年 發(fā)行價格 : 100% 基本投資年化收益率 :% 參與率 :100% 履約價 : 每一標的期初參考價的 85% 標的 : 3.。 到到期時 (Y)的計算公式如下 : Y=26% 3%*N N:投資期間內(nèi)標的股收盤價過去低于履約價的個數(shù) (P)之計算 : 到期損益 (Payoff)計算 : 到期報酬 =契約本金 x[到期本金 +年化收益率 x投資天期 /365] )],. .. .. ,(%,100[ %85%85%85 0,7 3,70,2 3,20,1 3,1 ???? S SS SS SM inM inPCONFIDENTIAL 結(jié)構化商品在中國的幾個問題 CONFIDENTIAL 銀行業(yè)：結(jié)構化存單 存款品種 SN 保險業(yè)：結(jié)構化保單 傳統(tǒng)保單 ULP SN 結(jié)構化商品 證券業(yè)： ELN 單一證券 組合品種 SN 結(jié)構化票據(jù)在中國的幾個問題 為什么花旗的“優(yōu)利”帳戶比中行的“兩得寶”便宜 ？（兩個都是高收益票據(jù)） 為什么中行的“期權寶”沒有競爭力？因為它的期權是買的，不是做（ HOMEMADE）的。 上述介紹的結(jié)構化商品在國內(nèi)全部有，幾乎全是銀行的結(jié)構化保單，但可惜的是銀行非常喜歡買 OPTION，而不喜歡做 OPTION，兩年后如何競爭呢？ 結(jié)構化商品（ SN）在中國 CONFIDENTIAL 謝謝。 問題與討論
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1