項目融資風險分析和管理-資料下載頁
2025-01-18 10:16本頁面
【正文】 聯(lián)系的方法： 第一，根據項目生產前期的現(xiàn)金流量狀況 ,設一定的寬限期； 第二，規(guī)定項目一定比例的盈余資金必須保留在項目公司中。這就是引入累計債務覆蓋率的 個作用。只有滿足累計債務覆蓋率以上的資金部分才被允許作為利潤返還給投資者，從而保證了項目經常性地滿足債務覆蓋率的要求。通常的取值范圍在 1． 5— 2之間。 第三，為了防止實際的現(xiàn)金流量與預測數值差距過大，使 DCR值根本無法達到，貸款銀行有可能要求項目投資者提供定的償債保證基金。在有限追索的融資結構中，這種保證基金預先規(guī)定金額數量，貸款銀行的追索一般不能超出這個限額。 (2)資源收益覆蓋率 ? 對于資源性項目，項目融資的風險與資源儲量有直接的關系，需要增加評價資源儲量風險的指標。 (3)項目債務承受比率 ? 在項目資中經常使用的指標是債務的承受比率 (CR)，即項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預期貸款金額的比值。 3 項目融資中保險的應用 3 項目融資中保險的應用 ? 保險在項目融資中扮演著一個非常重要的角色，因為如果貸款人在保險方面沒有得到充分的保障，這樣的工程項目將無法吸引合適的融資商。很多貸款人越來越以認識到保險在項目融資中所處的地位，所以對保險的需求也隨之增長。 ? 在項目融資中，保險是分為建設階段和運營階段來考慮的。 ? 建設期有以下保險需要考慮： 建設工程一切險（ CAR） 第三者責任險（ TPC） 海運險 預期利潤損失險（ ALOP，這是與開工完工拖延有關的一項保險） 施工機械設備險 勞工保險 ? 建設工程一切險的基本概念是為工程項目的財產損失提供“全險”保障，每一個風險都包括在內，除非特殊列明除外。 ? 第三者責任險保障由于施工所致對第三者的身體傷害和財產損失所導致的法律責任。 ? 第三者責任險一個常用的除外責任是不承擔美國和加拿大法庭提出的索賠。如果這些國家的任何公民參與了這項工程或工程對美國和加拿大當局具有危險，那么我們要慎重考慮把這項責任放在保單內。 ? 海運險是保障進口設備在運輸期間的風險 ? 預期利潤損失責任險是保障由于工期延誤導致對業(yè)主的采種損失（如此期間的利息費用和其它相關固定運營成本），一般有最長的期限，如 12至 24個責任險。 ? 施工期材料設備險，一般這保險由承包施工單位自己長期年度報單單獨給予保障，但大部分中國施工單位并沒有購買這個保險。 ? 勞工保險是保障所有承包商為此項目工作的人員。 ? 運營期 財產損失保險 業(yè)務中斷保險 機器故障保險 機器故障引起業(yè)務中斷保險 第三者責任險 勞工險 現(xiàn)金與保值險 ? 財產損失保險是保障由于外力所引起的項目資產的損失。一般來說投保額是以重建費用為標準。地震保險可以作為一個額外險種來購買。 ? 業(yè)務中斷保險是保障項目公司在業(yè)務由于某種原因中斷而不能履行還本付息的責任而設。這個險種的購買是視項目種類而定，基本上所有發(fā)電廠項目都需要，而收費公路則視情況而定。 ? 機器故障保險是保障機器故障發(fā)生時對項目本身機電設備所引起破壞而設。這個險種也是對發(fā)電廠而言比較重要。 ? 現(xiàn)金保值險是在有很大現(xiàn)金流量的項目上使用的，如收費的高速公路項目。 ? 保險顧問作為項目公司的一個專業(yè)顧問，將參與風險辨別和評估，視項目實際情況和貸款方要求而設定一個可以保障項目各方利益的保險計劃。 4 項目融資中貸款銀行尋求降低 項目風險的方法 ? 為降低和減少項目融資中的種種風險因素，國際上參與項目融資的主要銀行在實踐中逐漸建立一系列的方法和技巧，其核心就是通過各種類型的法律契約和合同將與項目有義的各個方面的利益結合起來共同承擔風險。這里將貸款銀行所經常使用的一些方法歸納總結在表中，可以獲得一個較為完整的概念。在處理某些不同風險因素時，有時貸款銀行選用的手段和方法是一樣的，這是因為許多風險因素有著密切的內在相關性，不可能截然分開。然而．為了便于清楚地說明問題，現(xiàn)把一些相同的方法分別列入不同的風險類別中。
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