20xx銀行校園招聘經(jīng)濟(jì)管理復(fù)習(xí)資料-資料下載頁
2025-01-18 03:43本頁面
【正文】 優(yōu)勢。③商業(yè)行業(yè)擁有一批經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)的投資理財(cái)專家，可以為投資提供強(qiáng)大的智力和技術(shù)支持。④由于商業(yè)銀行集中了大量的閑散資金，形成巨大的資金量，可以最大限度的分散投資，從而充分的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）信息不對稱：首先，金融市場上的信息不對稱會導(dǎo)致交易前的逆向選擇。其次，金融市場上的信息不對稱會導(dǎo)致交易后的道德風(fēng)險(xiǎn)。 ①商業(yè)銀行緩解逆向選擇的優(yōu)勢。金融市場上，商業(yè)銀行等金融中介起著類似于舊車市場經(jīng)紀(jì)人的作用。商業(yè)銀行擁有大量生產(chǎn)并把握公司信息的專家，有能力分辨信貸風(fēng)險(xiǎn)，先吸收存款，然后向優(yōu)良的企業(yè)發(fā)放貸款。商業(yè)銀行成功的關(guān)鍵在于他們的貸款一般不能自由交易，其他投資者不能把貸款的價(jià)格拉到銀行難以補(bǔ)償其生產(chǎn)信息的費(fèi)用的高點(diǎn)上。從而能避免“搭便車問題”，并從信息生產(chǎn)中獲得相應(yīng)的利潤。②商業(yè)銀行可以化解道德風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行充分的了解借款公司的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，也具備監(jiān)督債務(wù)人履行合約的能力，因此可以有效減少 。由于信息不對稱與交易成本的存在，銀行等金融中介在企業(yè)外部融資中發(fā)揮著比證券市場更大的作用。2．答案要點(diǎn)：（1）資產(chǎn)管理階段：管理重心：資金來源是不可控制的外生變量，銀行應(yīng)主要通過資產(chǎn)方面項(xiàng)目的調(diào)整和組合來實(shí)現(xiàn)三性目標(biāo)。所處環(huán)境：商業(yè)銀行是主要代表的金融機(jī)構(gòu)，其負(fù)債來源較為固定，業(yè)務(wù)范圍狹窄，國際國內(nèi)金融不夠發(fā)達(dá)。這種理論又包括：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論三種。（2）負(fù)債管理階段：管理重心：資金來源出現(xiàn)了緊張的局面，銀行應(yīng)管理好存款和主動(dòng)購買存款來實(shí)現(xiàn)三性目標(biāo)。所處環(huán)境：西方通貨膨脹率高；其他金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)參與競爭；商業(yè)銀行面臨較強(qiáng)的貸款需求。這種理論又包括：負(fù)債理論和購買理論。（3）資產(chǎn)負(fù)債管理階段：管理重心：資產(chǎn)負(fù)債兩方面。資產(chǎn)管理理論過于注重流動(dòng)性和安全性,忽視了盈利性,負(fù)債管理理論比較好地解決了”三性”。因此,必須對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行綜合管理,通過對資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整,達(dá)到總體平衡,結(jié)構(gòu)合理,”三性”協(xié)調(diào)發(fā)展。所處環(huán)境：利率管制放松,利率變動(dòng)頻繁,金融自由化,對銀行盈利和經(jīng)營狀況產(chǎn)生了很大影響。1．（1）根據(jù)新協(xié)議的要求：銀行全部資本充足率=總資本/表內(nèi)表外總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100% （其中，總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+ 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求 + 操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求）。 （2）商業(yè)銀行提高資本充足率，有兩個(gè)途徑，一是“分子對策”，即增加資本，包括增加核心資本和附屬資本，二是“分母對策”，即降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)總資產(chǎn)，這包括縮小資產(chǎn)總規(guī)?；蛘呓档惋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)數(shù)。分子策略有：財(cái)政資金注入；自身利潤積累，提高盈利水平；增提普通準(zhǔn)備金；營業(yè)稅返還注資或減免；上市籌資；發(fā)行長期次級金融債券。分母策略有：盤活存量，降低不良資產(chǎn)；改善資產(chǎn)質(zhì)量，防止新增不良資產(chǎn)；剝離不良資產(chǎn)；調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。2．（1）被動(dòng)投資策略。包括： ①梯形期限策略，也被稱為期限間隔方法或等距離到期投資組合。該方法的基本思路為：根據(jù)銀行資產(chǎn)組合中分布在證券上的資金量，把它們均勻地投資于不同期限的同質(zhì)證券上。在由到期證券提供流動(dòng)性的同時(shí)，并基本保證獲得平均收益。②杠鈴方法。也叫分拆期限（SplitMaturity）。其方法是把證券劃分為短期證券和長期證券兩個(gè)類別，銀行資金只分布在這兩類證券上，對中期證券一般不予考慮。這種證券組合結(jié)構(gòu)反映在圖上形似杠鈴，故得此名。（2）主動(dòng)投資策略。包括： ①收益率曲線策略（Yield Curve Strategies）。根據(jù)該策略，銀行在構(gòu)造投資組合時(shí)是根據(jù)收益率曲線的水平和形狀的預(yù)期變化來分配資金。 ②替換掉期策略。是指銀行用一種債券去交易另一種債券，兩種債券在息票率、期限和信用質(zhì)量方面類似，但后者能提供更高的收益率。（3）組合轉(zhuǎn)換策略。該策略是出售低收益率的證券，代之以較高收益率的證券。10
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