【正文】 行的股份：一般， 25%以上股份總數(shù) ；股本總額超過人民幣 4億元的， 10%以上股份總數(shù) ； （ 4）無(wú)重大違法行為：近三年；財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)虛假記載。 證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 4．暫停其股票上市交易 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易： （ 1）股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件； （ 2）不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者； （ 3）有重大違法行為； （ 4）最近 三年 連續(xù)虧損； （ 5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 5．終止其股票上市交易 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易： （ 1）股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在 規(guī)定的期限 內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件； （ 2）不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正； （ 3）最近三年連續(xù)虧損，在其后 一個(gè) 年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利； （ 4）解散或者被宣告破產(chǎn)； （ 5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 第四章 企業(yè)破產(chǎn)法 第一節(jié) 破產(chǎn)法概述 一、破產(chǎn)的概念和特征 1．破產(chǎn)的概念 破產(chǎn)是指?jìng)鶆?wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí)，依法將其全部財(cái)產(chǎn)抵償其所欠的各種債務(wù)，并依法免除其無(wú)法償還的債務(wù)的一種制度。破產(chǎn)制度的核心在于保證債權(quán)人的公平受償權(quán)。 2．破產(chǎn)特征 （ 1）債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù) （ 2）存在多數(shù)債權(quán)人 （ 3）債權(quán)人公平受償 （ 4）免除未能清償?shù)膫鶆?wù) 二、破產(chǎn)法 企業(yè)破產(chǎn)法是調(diào)整企業(yè)破產(chǎn)及其財(cái)產(chǎn)處理過程所產(chǎn)生的各種社會(huì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。破產(chǎn)法中既有實(shí)體規(guī)范，也有程序規(guī)范。 1． 1986年， 《 企業(yè)破產(chǎn)法（試行） 》 ；適用國(guó)有企業(yè) 2． 1991年， 《 民事訴訟法 》 ；適用企業(yè)法人 3． 2022年， 《 企業(yè)破產(chǎn)法 》 ， 07年 6月 1日起施行。適用企業(yè)法人；企業(yè)法人以外的組織的破產(chǎn)清算，參照該法適用。 三、破產(chǎn)原因 1．破產(chǎn)原因概念 破產(chǎn)原因，又稱破產(chǎn)條件、破產(chǎn)界限，是指法院據(jù)以宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)的法律標(biāo)準(zhǔn)。 確定：概括主義和列舉主義。我國(guó)破產(chǎn)法采用的是概括主義立法方式。 2．新 《 破產(chǎn)法 》 規(guī)定 破產(chǎn)宣告需同時(shí)滿足下列兩個(gè)條件： （ 1）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)； （ 2）資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力。 四、破產(chǎn)案件的管轄 1．地域管轄 破產(chǎn)案件由債務(wù)人住所地人民法院管轄。 2．級(jí)別管轄 （ 1）基層人民法院：一般管轄縣、縣級(jí)市或者區(qū)的工商行政管理機(jī)關(guān)； （ 2）中級(jí)人民法院：一般管轄地區(qū)、地級(jí)市（含本級(jí)）以上工商行政管理機(jī)關(guān)； （ 3）納入國(guó)家計(jì)劃調(diào)整的企業(yè)破產(chǎn)案件，由中級(jí)人民法院管轄。 第二節(jié) 破產(chǎn)案件的申請(qǐng)與受理 一、破產(chǎn)案件的申請(qǐng) 1．破產(chǎn)申請(qǐng) 破產(chǎn)申請(qǐng)是破產(chǎn)申請(qǐng)人請(qǐng)求法院受理破產(chǎn)案件的意思表示。 2．破產(chǎn)申請(qǐng)人 （ 1）債務(wù)人 （ 2）債權(quán)人 （ 3）清算組織 債權(quán)人和債務(wù)人享有破產(chǎn)申請(qǐng)的權(quán)利，清算組織負(fù)有依法申請(qǐng)破產(chǎn)的義務(wù)。 （ 4）金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 二、破產(chǎn)案件的受理 1．破產(chǎn)案件受理 破產(chǎn)案件受理，又稱立案，是指法院在收到破產(chǎn)案件申請(qǐng)后，認(rèn)為申請(qǐng)符合法定條件而予以接受，并由此開始破產(chǎn)程序的司法行為。 2．破產(chǎn)案件受理的條件 （ 1）形式審查 （ 2）實(shí)質(zhì)審查 3．受理通知和公告 （ 1）受理破產(chǎn)申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)自裁定作出之日起 5日內(nèi)送達(dá)申請(qǐng)人； （ 2）債權(quán)人提出申請(qǐng)的，人民法院應(yīng)當(dāng)自裁定作出之日起 5日內(nèi)送達(dá)債務(wù)人； （ 3）受理破產(chǎn)申請(qǐng)之日起 25日內(nèi)通知已知債權(quán)人，并予以公告。 4．受理的效果 （ 1）法院指定的管理人接管債務(wù)人企業(yè) （ 2）債務(wù)人的有關(guān)人員承擔(dān)法定義務(wù) （ 3）債務(wù)人對(duì)個(gè)別債權(quán)人的債務(wù)清償無(wú)效 （ 4）有關(guān)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的保全措施應(yīng)當(dāng)解除，執(zhí)行程序應(yīng)當(dāng)中止 （ 5）已經(jīng)開始而尚未終結(jié)的有關(guān)債務(wù)人的民事訴訟或者仲裁應(yīng)當(dāng)中止 （ 6）有關(guān)債務(wù)人的民事訴訟，只能向受理破產(chǎn)申請(qǐng)的人民法院提起 第三節(jié) 破產(chǎn)案件中的特別主體 破產(chǎn)案件中的特別主體特指僅在破產(chǎn)申請(qǐng)受理后至破產(chǎn)程序終結(jié)時(shí)存續(xù)的主體。包括管理人、債權(quán)人會(huì)議、債權(quán)人委員會(huì)。 一、管理人 1．管理人 管理人是指法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后委任的接管債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)并予以占有和處分的人員。法院裁定受理破產(chǎn)申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)指定管理人。 2．管理人的任職資格和限制 （ 1）管理人的任職資格 ①清算組 ②社會(huì)中介機(jī)構(gòu) ③社會(huì)中介機(jī)構(gòu)人員 （ 2）管理人的任職限制 ①因故意犯罪受過刑事處罰； ②曾被吊銷相關(guān)專業(yè)執(zhí)業(yè)證書； ③與本案有利害關(guān)系； ④人民法院認(rèn)為不宜擔(dān)任管理人的其他情形。 3．管理人的任免 (1)管理人由人民法院任免。債權(quán)人會(huì)議可以申請(qǐng)更換。 (2)沒有正當(dāng)理由不得辭去職務(wù)。 4．管理人職責(zé) （ 1）向法院報(bào)告工作 （ 2）接受債權(quán)人監(jiān)督 （ 3）接管債務(wù)人企業(yè) 二、債權(quán)人會(huì)議 1．債權(quán)人會(huì)議組成 （ 1）成員 依法申報(bào)債權(quán)的債權(quán)人為債權(quán)人會(huì)議的成員 （ 2）主席 債權(quán)人會(huì)議設(shè)主席由法院從有表決權(quán)的債權(quán)人中指定 2．債權(quán)人會(huì)議職權(quán) 3．債權(quán)人會(huì)議召開 （ 1）首次會(huì)議 第一次由法院召集，自債權(quán)申報(bào)期滿之日起 15日內(nèi)。 （ 2）他次會(huì)議 ①可決定的主體：人民法院。 ②可提議的主體：管理人、債權(quán)人委員會(huì)、占 債權(quán)總額 1/4以上的債權(quán)人。 4．債權(quán)人會(huì)議決議形成 （ 1）普通決議：“雙半數(shù)原則” ①人數(shù)過半。 出席 會(huì)議的有表決權(quán)的債權(quán)人過半數(shù)（﹥ 1/2）。 ②債權(quán)過半。所代表的債權(quán)額 占無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額的 1/2以上（ ≥1/2）。 （ 2）特別決議 重整、和解等特別決議的形成，按照法律規(guī)定處理。 債權(quán)人會(huì)議不能形成決議的，由人民法院 裁定 。債權(quán)人會(huì)議的決議，對(duì)于全體債權(quán)人均有約束力。 三、債權(quán)人委員會(huì) 債權(quán)人委員會(huì)是由債權(quán)人會(huì)議選任的，在破產(chǎn)程序中代表債權(quán)人全體利益監(jiān)督破產(chǎn)程序進(jìn)行的機(jī)構(gòu)。 1．債權(quán)人委員會(huì)的產(chǎn)生 （ 1）債權(quán)人會(huì)議選任： 1名職工或工會(huì)代表 （ 2）法院書面認(rèn)可。 2．債權(quán)人委員會(huì)職權(quán) （ 1）監(jiān)督債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的管理和處分； （ 2）監(jiān)督破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配； （ 3）提議召開債權(quán)人會(huì)議； （ 4）債權(quán)人會(huì)議委托的其他職權(quán)。 第四節(jié) 重整和和解 一、重整制度 （一）重整的概念和特征 1．重整的概念 重整是指對(duì)已滿足或接近破產(chǎn)條件、又有再生希望的債務(wù)人實(shí)施的，旨在防止其破產(chǎn)的一種制度。 2．重整的特征 （ 1）重整對(duì)象特定化 （ 2）重整原因?qū)捤苫? （ 3）程序啟動(dòng)多元化 （ 4）適用措施多樣化 （ 5）重整程序優(yōu)先化 （ 6）重整效力全面化 （ 7）參與主體廣泛化 （二）重整原因和申請(qǐng) 1．重整原因：同時(shí)滿足 （ 1）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)； （ 2）資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)、明顯缺乏清償能力或者 有明顯喪失清償能力可能。 2．重整申請(qǐng) （ 1）直接申請(qǐng)：債務(wù)人和債權(quán)人。 （ 2）破產(chǎn)程序中申請(qǐng) ①適用范圍：債權(quán)人申請(qǐng)的破產(chǎn)案件。 ②申請(qǐng)時(shí)間：受理破產(chǎn)申請(qǐng)后、宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)前。 ③申請(qǐng)主體：債務(wù)人或者 出資人 。出資人申請(qǐng)的，要求出資額占債務(wù)人注冊(cè)資本十分之一以上。 （三）重整程序的效力 1．債務(wù)人 可以 自行管理業(yè)務(wù)：申請(qǐng)、裁定、監(jiān)督 2．特定財(cái)產(chǎn)的擔(dān)保權(quán)行使受限 3．可以依法設(shè)定新的擔(dān)保 4．行使財(cái)產(chǎn)取回權(quán)應(yīng)符合約定 5．出資人不得請(qǐng)求投資收益分配 6．債務(wù)人的高管人員轉(zhuǎn)讓股權(quán)受限 （四）重整程序終止 1．債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)產(chǎn)狀況繼續(xù)惡化，缺乏挽救的可能性； 2．債務(wù)人有欺詐、惡意減少債務(wù)人財(cái)產(chǎn)或者其他顯著不利于債權(quán)人的行為； 3．由于債務(wù)人的行為致使管理人無(wú)法執(zhí)行職務(wù)。 （五）重整計(jì)劃 1．重整計(jì)劃草案制作主體 （ 1）債務(wù)人 （ 2）管理人 2．重整計(jì)劃草案制作時(shí)間 自人民法院裁定債務(wù)人重整之日起六個(gè)月內(nèi)完成，同時(shí)給予三個(gè)月附條件的寬限期。 3．重整計(jì)劃草案表決 重整計(jì)劃草案采用分組表決制。 出席 會(huì)議的同一表決組的債權(quán)人 過半數(shù) 同意重整計(jì)劃草案，并且其所代表的債權(quán)額占該組債權(quán)總額的 2/3以上的，即為該組通過重整計(jì)劃草案。 4．重整計(jì)劃通過 （ 1）表決通過。各表決組均通過。 （ 2）批準(zhǔn)通過。法院 。債務(wù)人或者管理人申請(qǐng) 。法定條件。 重整計(jì)劃對(duì)債務(wù)人和全體債權(quán)人均有約束力。 終止 重整程序 。 5．重整計(jì)劃執(zhí)行： 非重整程序??！ （ 1）執(zhí)行人：債務(wù)人 （ 2）監(jiān)督人：管理人 6．重整計(jì)劃的終止 （ 1）終止情形 ①執(zhí)行完畢 ②裁定終止 （ 2）裁定 重整計(jì)劃 終止的原因 ①債務(wù)人不能執(zhí)行重整計(jì)劃； ②債務(wù)人不執(zhí)行重整計(jì)劃。 （ 3）裁定終止的程序 ①管理人或者利害關(guān)系人請(qǐng)求； ②人民法院裁定。 （ 4）裁定終止的效力 ① 宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn) ②債權(quán)調(diào)整的承諾失去效力 ③債權(quán)人所受清償有效 ④提供的擔(dān)保繼續(xù)有效 二、和解制度 （一）和解的概念 1．和解 和解是指為避免破產(chǎn)清算，由債務(wù)人提出和解申請(qǐng)并提出和解協(xié)議 草案 ，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過并經(jīng)法院許可的關(guān)于解決債權(quán)債務(wù)問題的制度。 2．和解種類 （ 1）破產(chǎn)申請(qǐng)前的和解：債務(wù)人 （ 2）破產(chǎn)申請(qǐng)后的和解：債務(wù)人 3．和解與重整的區(qū)別 和解與重整有許多共同點(diǎn)，兩者都是清理債權(quán)債務(wù)關(guān)系的制度、均為強(qiáng)制性的集體程序、均有法院的批準(zhǔn)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、都有避免破產(chǎn)清算的目的。但也存在著較大的差異： （ 1）目標(biāo)不同 （ 2）適用對(duì)象不同 （ 3）原因不同 （ 4）申請(qǐng)人不同 （ 5）效力不同 （ 6）措施不同 （ 7）利害關(guān)系人不同 （ 8）表決方式不同 （二）和解協(xié)議通過 1．和解協(xié)議草案提出：債務(wù)人 2．人民法院審查認(rèn)可 3．表決和解協(xié)議草案 通過和解協(xié)議草案的決議，需由出席會(huì)議的有表決權(quán)的債權(quán)人過半數(shù)同意，并且其所代表的債權(quán)額占無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額的三分之二以上。 4．人民法院裁定 債權(quán)人會(huì)議通過的和解協(xié)議草案，經(jīng)人民法院裁定認(rèn)可并公告后，成為正式的和解協(xié)議，對(duì)債權(quán)人和債務(wù)人均產(chǎn)生約束力。 （三）和解協(xié)議的效力 1．阻止或中止破產(chǎn)程序 2．對(duì)債務(wù)人的效力 （ 1）債務(wù)人取得對(duì)財(cái)產(chǎn)的重新支配權(quán)； （ 2）債務(wù)人應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行和解協(xié)議。 3．對(duì)債權(quán)人的效力 在債權(quán)人只能按照和解協(xié)議接受清償，不能接受協(xié)議外的個(gè)別清償。 4．對(duì)保證人、連帶債務(wù)人的效力 和解協(xié)議的效力不及于保證人、連帶債務(wù)人及物上保證人。 （四）無(wú)效的和解協(xié)議 1．無(wú)效的和解協(xié)議 無(wú)效的和解協(xié)議是指違反法律規(guī)定的要件，自始不產(chǎn)生法律效力的和解協(xié)議。 2．無(wú)效和解協(xié)議產(chǎn)生原因 （ 1）債務(wù)人的欺詐 （ 2）債務(wù)人的其他違法行為 （五）和解協(xié)議執(zhí)行后果 1．按照和解協(xié)議履行清償義務(wù) 2．宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn) （ 1）債務(wù)人不能執(zhí)行和解協(xié)議 （ 2）債務(wù)人不執(zhí)行和解協(xié)議 第五節(jié) 破產(chǎn)清算 一、債務(wù)人的財(cái)產(chǎn) 1．破產(chǎn)財(cái)產(chǎn) 破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)是指破產(chǎn)程序開始時(shí)由債務(wù)人所有的財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利所構(gòu)成的財(cái)產(chǎn)性集合體。 （ 1）破產(chǎn)申請(qǐng)受理時(shí)屬于債務(wù)人的全部財(cái)產(chǎn) （ 2）破產(chǎn)申請(qǐng)受理后至破產(chǎn)程序終結(jié)前債務(wù)人取得的財(cái)產(chǎn) 2．不當(dāng)破產(chǎn)行為 不當(dāng)破產(chǎn)行為是指?jìng)鶆?wù)人實(shí)施的以惡意逃避債務(wù)為目的，損害債權(quán)人利益的財(cái)產(chǎn)處分行為。 1）破產(chǎn)可撤銷行為 （ 1）無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的 （ 2）以明顯不合理的價(jià)格進(jìn)行交易的 （ 3）對(duì)沒有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的 （ 4）對(duì)未到期的債務(wù)提前清償?shù)? （ 5）放棄債權(quán)的 （ 6）個(gè)別清償行為：受理破產(chǎn)申請(qǐng)前六個(gè)月內(nèi)；使債務(wù)人財(cái)產(chǎn)未受益的 2）破產(chǎn)無(wú)效行為：無(wú)時(shí)間限制 （ 1）債務(wù)人為逃避債務(wù)而隱匿、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn) （ 2）虛構(gòu)債務(wù)或者承認(rèn)不真實(shí)的債務(wù) 3．破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的收回 破產(chǎn)管理人接管債務(wù)人企業(yè)的財(cái)產(chǎn)后，為破產(chǎn)程序的順利進(jìn)行或債權(quán)人的整體利益，對(duì)第三人占有的債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)，有權(quán)依照法律規(guī)定予以收回。 4．取回權(quán) 取回權(quán)是指在破產(chǎn)程序中，財(cái)產(chǎn)所有人從管理人接管的債務(wù)人財(cái)產(chǎn)中，取回不屬于債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的請(qǐng)求權(quán)。 （ 1）一般取回權(quán) 一般取回權(quán)是指破產(chǎn)管