風險與收益的衡量ppt課件-資料下載頁
2025-01-15 16:51本頁面
【正文】 實心理感受。 第三，方差法假定收益率是正態(tài)分布的。 ? Roy“安全第一”法則，設置最低可接受收益率（ Minimum Acceptable Return, MAR）——“災難性水平”（ Disaster Level） ，投資者會傾向于使得投資收益低于災難性水平的可能性最小。 ? 用“災難性水平”代替平均收益率，僅計算下半方差 第四節(jié) 風險度量的下半方差法 第五節(jié) 風險價值（ VALUE AT RISK） 一、 VaR的定義 ? 由 1994年首次提出。 ? 可以通過一個簡單易懂的數字表明一個機構在市場上所面臨的風險。 ? 在正常的市場環(huán)境下，給定一定的置信水平 α，一項金融資產或證券組合在未來的 T天內，預期的最大損失金額。 P(ΔW≤VaR)=1α
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