【正文】 er P. Poole（ 2021）認為 90年代美國的銀行集中度的不斷上升大部分是由于通過并購的外生增長，而不是通過內生增長，即通過現(xiàn)有分支機構的擴張。 ? 國際銀行業(yè)的集中具有一定的普遍性，2021年全球最大 10家銀行的核心資產為 3482億美元，占世界最大 1000家銀行的核心資產 19741億美元的 %；2021年全球最大的 25家銀行的核心資產為 ，占世界最大 1000家銀行的核心資產的 %（ 1996年這一數(shù)據(jù)為 28%）（胡峰， 2021）。 ? 不管一國銀行業(yè)的發(fā)展程度，市場結構如何，它存在的意義就是要為經濟發(fā)展服務，美國和日本為了與國民經濟結構相匹配，都有專門的為中小企業(yè)提供資金支持的金融機構。美國中小企業(yè)在籌建階段除了向個人投資者出售未上市的股票籌集資金外，還可以從金融機構得到貸款，并從政府的中小企業(yè)局得到政策性貸款和融資擔保。企業(yè)開業(yè)后還可以向商業(yè)銀行申請貸款，此時也有被稱為“商業(yè)孵化器”的金融機構，也在中小企業(yè)起步階段對其提供融資上的支持，得到“商業(yè)孵化器”幫助的中小企業(yè)倒閉率會降低 20%。 ? ? 日本從 1954年起就先后通過十幾部法案將中小企業(yè)置于國家政府支持的地位，日本的地方銀行、相互銀行、信用金庫、信用組合就是針對中小企業(yè)融資困難而建立的有層次的金融體系 。 美國同德國和日本的外部融資來源比較 ? 從上圖中我們可以看出對于銀行主導金融體制的德國和日本，銀行仍然是企業(yè)外部融資的主要來源，對于市場主導金融體制的美國，銀行貸款仍然是在企業(yè)外部融資中占有接近 40%的比重，銀行的市場結構會影響其貸款的結構，所以銀行結構會影響到企業(yè)的融資來源，這樣的話銀行的市場結構會通過影響企業(yè)的融資進而影響實體經濟。 ? 在經濟全球化與金融自由化的條件下銀行主導型與市場主導型兩種金融系統(tǒng)模式有趨同的趨勢，在銀行主導型的金融體系中開始重視金融市場的作用，提高市場主導型的融資；而在市場主導型的金融體制中，逐漸減少傳統(tǒng)制度壁壘，實行全能銀行制度。 合意銀行結構的構建 ? 經驗表明，任何一個經歷了現(xiàn)代金融危機的國家在危機爆發(fā)前都存在不完善的銀行體系。因此對銀行業(yè)結構及其合意性的研究具有重要意義。 20世紀 90年代頻繁發(fā)生的金融危機使銀行結構的合意性之爭成為了一個敏感而且緊迫的問題，那么應該選擇像日本那樣的金融系統(tǒng)實行銀行集中和壟斷，還是選擇像美國那樣以市場主導的金融系統(tǒng)呢？很明顯這兩種金融系統(tǒng)都曾為促進兩國的經濟增長做出了巨大貢獻。究竟競爭的最優(yōu)程度亦即能最有效地推動經濟增長的銀行結構是什么呢？ ? 白欽先（ 1994） [1]提出了“有限適度競爭”原則，他認為金融業(yè)是經營貨幣與信貸這一特殊商品的特殊企業(yè)，在市場經濟和世界經濟金融一體化的條件下，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結構，具有極其廣泛深刻的滲透性和擴散性功能，金融體系具有影響國家最高利益和社會經濟政治發(fā)展穩(wěn)定等特殊的公共性和全局性，因此不允許銀行向一般工商企業(yè)那樣按充分競爭原則頻繁倒閉和淘汰，對銀行業(yè)應實行特殊監(jiān)督管理原則，即有限適度競爭原則，其中有限是一個只能定性的概念，但可以描述“有限”和“適度”的區(qū)間，可以定在高度壟斷毫無競爭和高度破壞性競爭兩極之間。 [1] 白欽先， 《 以市場經濟原則重新構筑中國的銀行體制（下） 》 ， 《 金融理論與實踐 》 ， 1994年第 1期 ? 安俊，陳志祥（ 2021）運用產業(yè)組織理論和銀行微觀經濟理論，對中國銀行業(yè)競爭的格局進行實證分析，認為中國銀行業(yè)經過 20多年的市場化取向的改革實踐和探索，市場組織結構的基本框架已初步形成，但面對市場經濟不斷深化的要求和加入 WTO后的嚴峻挑戰(zhàn)，目前中國的銀行業(yè)仍然缺乏一個有效運作的市場競爭機制，他認為要構建中國銀行業(yè)有效競爭的模式，要實現(xiàn)這一目標模式，首先要降低中國銀行業(yè)的進入壁壘，放寬具有相應資格和實力的單位進入銀行業(yè)的限制，尤其是鼓勵民營銀行和外資銀行的設立和發(fā)展，提高我國銀行業(yè)的開放度。 ? 并且有效競爭的市場結構鼓勵商業(yè)銀行之間的按照市場原則、通過商業(yè)化運作來進行的并購重組行為；并論證了銀行結構與金融創(chuàng)新之間的關系，認為銀行業(yè)的金融創(chuàng)新是通過新的銀行產品與服務、新的組織機構與經營方式以及新的制度安排構成的對銀行業(yè)市場結構以及運行機制產生的變革，同時只有有效競爭的市場結構才能形成為創(chuàng)新者提供報酬補償機制，從而推動銀行業(yè)的市場競爭取得更高的運營效率。 ? 以上述設想為基礎，筆者認為： ? 構建合意銀行結構的原則：與國民經濟結構相適應是合意銀行結構的充分條件。 ? 從以上的論述可以看出，我國國有銀行的資金主要流入國有企業(yè)，導致資金分配不合理，銀行業(yè)不能形成正常的競爭格局，要從根本上解決問題就要打破國有銀行的壟斷，一般意義上講，壟斷主體是指壟斷行為的執(zhí)行者，也是壟斷利益的獲得者，但在國有銀行的壟斷現(xiàn)實中，二者并不統(tǒng)一，壟斷外在表現(xiàn)為“國有銀行在壟斷”，實質上卻是“為國家、地方利益而壟斷”，所以要改變中國現(xiàn)行的銀行業(yè)壟斷的市場結構其本質不僅僅在于國有銀行本身。 ? 首先鼓勵和發(fā)展緊密服務市場的非國有金融機構。李莎（ 2021）指出一個穩(wěn)定而有效率的金融體制是從民間部門的利益沖突及其協(xié)調過程中生長起來的，而在計劃體制背景下進行的金融市場化改革，其實質更應是政府部門的退出與民間部門的進入和成長，變政府配置金融資源為由民間部門配置金融資源，進而在民間部門之間確立正常的金融交易關系。并且由于資金需求是復雜的，單靠正規(guī)的銀行業(yè)不能解決所有資金需求者的問題，需要通過各種特殊的銀行業(yè)和非銀行金融機構形成多元化的銀行格局，才能解決資金的結構性流動失衡，有利于扶植和發(fā)展對國民經濟貢獻越來越大的中小企業(yè)和民營企業(yè)。 ? 其次可行的措施是構建社區(qū)銀行，為中小企業(yè)和個人客戶服務。隨著金融機構改革的逐步深入，商業(yè)銀行信貸管理體制的變化，信貸約束機制使基層商業(yè)銀行對地方經濟的信貸支撐逐漸弱化?；鶎由虡I(yè)銀行經營布局的調整使信貸業(yè)務在基層整體收縮，位于上游的大企業(yè)是各商業(yè)銀行上級機構競爭的優(yōu)質市場，對中小企業(yè)的信貸服務功能降低了。但是中小企業(yè)是推動基層經濟發(fā)展的重要力量，同時城市居民在日益增大的生活壓力下，都出現(xiàn)了貸款難的問題。構建類似美國的社區(qū)銀行有其必要性。社區(qū)銀行是美國銀行的重要組成部分，總資產約占全美銀行資產總額的 20%。目前 61%的社區(qū)銀行經營業(yè)績不凡，只有8%的社區(qū)銀行處于非盈利狀態(tài) 。 ? 所謂社區(qū)銀行是指在一定地區(qū)的社區(qū)范圍內按照市場化原則自主設立、獨立按照市場化原則運營、主要服務與中小企業(yè)和個人客戶的中小銀行。社區(qū)銀行應該是自主設立、自負盈虧、由社區(qū)中小企業(yè)和居民按照自愿互利原則合作出資，為特定社區(qū)的中小企業(yè)和個人客戶服務，嚴格按照公司法和商業(yè)銀行法等法律、法規(guī)組建，有規(guī)范的章程、完善獨立的法人治理結構和各項內部控制管理制度等，并接受人民銀行、銀行監(jiān)管等部門的監(jiān)督。 ? ? 以上兩點都離不開政府的政策上的支持和制度上的完善，比如要降低金融機構的進入壁壘等，為民營銀行、社區(qū)銀行等的建立創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。 ? 就中國目前的情況而言，要改變目前的銀行結構，不僅僅要從銀行的數(shù)量上改變，而要從銀行的服務結構上改變。 ? 可行的措施是加大創(chuàng)新力度，促進銀行業(yè)務結構的多元化。目前國內商業(yè)銀行產品結構的單一和銀行間產品的趨同性，已經不能滿足客戶高標準的要求，不能適應現(xiàn)代金融競爭的需要，要加大創(chuàng)新力度，不斷推出個性化的金融產品，以此來增強競爭力，擴大市場份額。尤其是加入 WTO以后，外資銀行先進的技術，優(yōu)質的服務，多元化的創(chuàng)新產品，都對中國銀行業(yè)造成很大的威脅。要想同外資銀行爭取優(yōu)質客戶，必須改變原來單一的業(yè)務品種，適應客戶需要提供個性化產品。不能總等著模仿外資銀行已經創(chuàng)新出來的產品，雖然模仿降低了開發(fā)成本，但如果要處于競爭的主動地位，必須做到技術領先，自主開發(fā)產品，不斷調整服務結構。 ? 適應經濟全球化的需要，合意銀行結構的構建要著眼國際 ? 通過對各國銀行結構變遷的分析，我們可以看出隨著經濟發(fā)展全球化和跨國化的需求，各國銀行業(yè)從 20世紀 90年代開始展開了大規(guī)模的購并，以便為跨國公司提供全方位的金融服務；另外隨著電信技術的進步，金融一體化的發(fā)展，使得金融業(yè)在全球范圍內的競爭日趨激烈，為了應付激烈的市場競爭并在競爭中立于不敗之地，銀行通過購并來壯大自己的實力，拓展業(yè)務，在競爭中獲得最大的壟斷利潤。同時金融自由化和國家對銀行業(yè)發(fā)展的限制減少，為銀行兼并提供了寬松的環(huán)境。并且銀行業(yè)通過購并可以節(jié)約開支，削減成本，擴大銀行規(guī)模，增強銀行抵御風險的能力，達到通過合并共同渡過經濟危機的目的。 ? 從根本上說，銀行業(yè)并購是經濟發(fā)展到一定階段的必然產物。競爭是促進銀行集中的有力杠桿，集中發(fā)展到一定程度必然走向壟斷，競爭轉化為壟斷。面對全球的并購浪潮，中國銀行業(yè)也應順應國際銀行業(yè)發(fā)展趨勢，結合中國自身情況制定出具有中國特色的銀行業(yè)購并之路。目前中國銀行業(yè)在全球銀行業(yè)中的影響與中國經濟在全球經濟中的影響不相稱，所以中國銀行業(yè)需要通過購并壯大自己。既要有能在國際金融市場上競爭的巨無霸銀行，也要有為中小企業(yè)和個人客戶服務的核心中小銀行。 ? ?但是要注意優(yōu)化銀行機構的市場結構，必須打破銀行業(yè)的國家壟斷，促進在市場運作基礎上的中國銀行業(yè)的有效競爭。銀行業(yè)的集中的或者壟斷的市場結構應該是市場規(guī)律的結果，不能通過國家干預一味的追求銀行業(yè)的壟斷或者競爭。 ? 合意的銀行結構不是一成不變的，要隨著經濟的變化而變化 ? 銀行業(yè)的結構在不同的國家之間、在同一國家的不同發(fā)展階段上實際上是千差萬別的。相同經濟體制下的銀行制度和銀行業(yè)結構存在許多共性，而新興市場或轉軌經濟中的銀行業(yè)與成熟市場經濟中的銀行業(yè)在自身特性和所處環(huán)境上的差別在短期內是難以消除的。中國正處在向市場經濟的過渡時期，一些特殊的歷史和制度因素 (比如國有銀行的壟斷和金融機構的非私有化，產權的安全性得不到保障，合同和法律無法被有效率地和公正地執(zhí)行等等 )對中國銀行的穩(wěn)健性都會帶來負面影響。所以中國銀行業(yè)目前要在維持銀行業(yè)穩(wěn)定的前提下適應經濟的需要不斷調整銀行結構。 結論 ? 以美國為代表的市場主導型的金融體制和日德國家的銀行主導型的金融體制，都對經濟發(fā)展做出了貢獻，促進了經濟增長，隨著經濟全球化，世界范圍內銀行也出現(xiàn)了兼并浪潮，銀行集中度不斷變化。實證分析和經驗總結均表明，中國合意的銀行結構首先要與中國國民經濟結構相匹配；合意的銀行結構不僅僅單純與銀行數(shù)量有關，也與銀行服務結構相關，中國要通過銀行業(yè)務的創(chuàng)新使銀行產品多元化； ? 合意的銀行結構還要著眼國際，適合經濟全球化的趨勢，打破銀行業(yè)的國家壟斷，促進在市場運作基礎上的中國銀行業(yè)有效競爭；合意的銀行結構不是一成不變的，而要隨著經濟的變化而變化。中國國家壟斷的銀行業(yè)體制在特定的歷史時期對于國家發(fā)展關系國計民生的產業(yè)發(fā)揮了重要作用，但這一結構不是永遠合意的，目前要改變這一結構，既要發(fā)展能具有國際競爭力的核心銀行和大銀行，又要有為中小企業(yè)和個體客戶服務的中小銀行。與中國國情相適應，中國銀行業(yè)目前要在維持銀行業(yè)穩(wěn)定的前提下，適應經濟的需要，不斷調整銀行結構。 ? 本文的研究還存在一些缺陷，所采用的衡量銀行結構的銀行集中度指標不是完美的，因為即使銀行業(yè)集中度非常高，處于壟斷地位的銀行之間也有可能存在非常激烈的競爭；另外本文實證研究的結果不是非常理想，主要原因可能在于所選取的樣本數(shù)目太少，中國銀行結構特點限制了樣本區(qū)間的選??；最后，對于合意銀行結構的確定，以及最合意的銀行集中度或者是合意的銀行集中度區(qū)間，還未建立起科學的測度標準，這些都是值得進一步研究的問題。 謝謝大家 晚安