【正文】 經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 （ 19 046 162） （ 105 118 417） 現(xiàn)金流出小計 （ 5 278 122 744） （ 3 150 168 411） 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 （ 978 843 344） 1 025 959 466 案例 8：科龍電器 1999年利潤表 項 目 1999年度 1998年度 一、主營業(yè)務(wù)收入 3 328 550 503 3 421 123 392 減：主營業(yè)務(wù)成本 2 841 962 528 2 321 863 158 二、主營業(yè)務(wù)利潤 486 587 975 1 099 260 234 加：其他業(yè)務(wù)利潤 33 352 142 28 479 305 減：營業(yè)費用 379 759 845 395 680 782 管理費用 155 802 267 219 554 833 財務(wù)費用 23 103 087 44 072 455 三、營業(yè)利潤 (38 725 082) 468 431 469 加：投資收益 542 056 603 140 702 552 補(bǔ)貼收入 137 802 073 120 331 467 營業(yè)外收入 22 668 588 31 528 129 減：營業(yè)外支出 19 046 162 105 118 417 四、利潤總額 644 756 020 655 875 200 減：所得稅 1 171 704 65 170 372 五、凈利潤 643 584 316 590 704 828 案例 8：科龍電器 1999年資產(chǎn)負(fù)債表部分內(nèi)容 項目 1999年 12月 31日 1998年 12月 31日 1999年的變化 貨幣資金 566 250 943 1 147 899 842 581 648 899 應(yīng)收票據(jù) 552 290 731 473 283 627 79 007 104 應(yīng)收賬款 483 446 687 504 041 833 20 595 146 其他應(yīng)收款 1 079 323 870 97 656 871 981 666 999 預(yù)付賬款 36 613 860 65 019 256 28 405 396 應(yīng)收補(bǔ)貼款 19 515 844 71 012 989 51 497 145 存貨 342 749 987 424 836 657 82 086 670 流動資產(chǎn) 3 008 716 406 2 793 007 582 215 708 824 短期借款 375 700 000 85 700 000 290 000 000 應(yīng)付票據(jù) 0 0 0 應(yīng)付賬款 84 451 046 229 728 349 145 277 303 預(yù)收賬款 28 490 103 51 233 730 22 743 627 應(yīng)付工資 2 120 569 1 146 040 974 529 應(yīng)付福利費用 10 849 881 10 226 595 623 286 應(yīng)交稅金 32 814 380 293 221 719 260 407 339 其他應(yīng)付款 209 274 663 186 242 729 23 031 934 流動負(fù)債 1 090 539 592 1 273 516 170 182 976 578 案例 8：科龍電器鉤稽關(guān)系分析 ? 營業(yè)收入 +收到的增值稅銷項稅額 +應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少 +預(yù)收賬款的增加 =3 328 550 503 + 20 595 146 79 007 104 22 743 627=3 813 248 503 ? 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 =4 053 959 452 ? 營業(yè)成本＋存貨的增加＋應(yīng)交增值稅進(jìn)項稅 ＋ 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少＋ 預(yù)付賬款的增加 = （ 2 841 962 528 － 82 086 670 ） ＋ 145 277 303 － 28 405 396 = 3 345 926 660 ? 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 =4 800 965 138 （二）三費項目分析 ? 三費項目指銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。 一般來說營業(yè)收入、利潤增加而 “ 三費 ” 增加幅度不大的公司競爭力強(qiáng)。分析時 應(yīng)重點關(guān)注是否與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)，以及三費增減的性質(zhì)。 ? “ 銷售費用 ” 是指企業(yè)銷售商品和材料、提供勞務(wù)的過程中發(fā)生的各種費用，包括保險費、包裝費、展覽費和廣告費、商品維修費、預(yù)計產(chǎn)品質(zhì)量保證損失、運(yùn)輸費、裝卸費等以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)（含銷售網(wǎng)點、售后服務(wù)網(wǎng)點等）的職工薪酬、業(yè)務(wù)費、折舊費等經(jīng)營費用。分析時應(yīng)重點關(guān)注：（ 1） 銷售費用占營業(yè)收入、利潤總額的比例及其變動；（ 2）銷售費用增減的性質(zhì)，尤其是廣告費用等酌量性支出、結(jié)算方式、會計政策、會計估計及其變化對銷售費用的影響。 ? “ 管理費用 ” 是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的各項費用，包括企業(yè)在籌建期間內(nèi)發(fā)生的開辦費、董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費（包括行政管理部門職工薪酬、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等）、工會經(jīng)費、董事會費 （包括董 事會成員津貼、會議費和差旅費等）、聘請中介機(jī)構(gòu)費、咨詢費（含顧問費）、訴訟費、業(yè)務(wù)招待費、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費、研究費用、排污費等。分析時應(yīng)重點關(guān)注：（ 1）管理費用占營業(yè)收入、利潤總額的比例及其變動；（ 2）管理費用增減的性質(zhì)，尤其是研究開發(fā)費用、會計政策、會計估計及其變化對管理費用的影響。 ? “財務(wù)費用” 是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。為購建或生產(chǎn)滿足資本化條件的資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)予資本化的借款費用，應(yīng)計入有關(guān)資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)成本，不包括在財務(wù)費用的核算范圍內(nèi)。分析時應(yīng)重點關(guān)注：（ 1）財務(wù)費用是否與長短期借款的規(guī)模相適應(yīng)；（ 2）財務(wù)費用增減的性質(zhì)，尤其是利息費用的資本化問題。 案例 1：銷售費用的分析 ? 運(yùn)費結(jié)算方式變化造成銷售費用大幅變化 ? 唐鋼股份位于河北省唐山市，主要產(chǎn)品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型工程建設(shè)。該公司 2022年生產(chǎn)過程中消耗大約 623萬噸鐵礦石、 231萬噸焦碳及其他輔料，生產(chǎn)鋼材 374萬噸，銷售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運(yùn)輸。 ? 從下表所示公司 1999~2022年的利潤表相關(guān)項目的對比中可以看出， 1999年該公司的營業(yè)費用占主營業(yè)務(wù)收入比為%，到了 2022年突然增加到 %，而 2022年又恢復(fù)到 1%稍多的水平，如此巨幅的營業(yè)費用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？經(jīng)過對公司報表附注 相關(guān)披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因為運(yùn)輸費用 結(jié)算方式變化導(dǎo)致的營業(yè)費用占比的大幅波動。 2022年之前，該公司對船運(yùn)費的結(jié)算是采用代墊代收方式，但 2022年公司將這種結(jié)算方式改為將船運(yùn)費打入銷售收入，同時計入營業(yè)費用，造成當(dāng)年營業(yè)費用較 1999年增加 。但公司在實行這個新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個問題，就是由于運(yùn)費計入銷售收入，從而把價外費用計入增值稅的稅基，增加了稅負(fù)，所以， 2022年 6月開始，公司又將船運(yùn)費改回按代墊代收方式結(jié)算，使 2022年營業(yè)費用下降為上年的 43%。 案例 1：銷售費用的分析 唐鋼股份 1999~2022年度的利潤表主要數(shù)據(jù)對照表（單位：元） 1999年 2022年 2022年 主營業(yè)務(wù)收入 5 726 211 024 6 946 615 674 8 083 244 254 主營業(yè)務(wù)成本 4 709 471 568 5 488 824 637 6 579 583 557 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 40 037 909 48 118 676 61 315 008 主營業(yè)務(wù)利潤 976 701 547 1 397 375 101 1 442 345 689 營業(yè)費用 77 991 308 215 427 093 93 246 326 占主營業(yè)務(wù)收入比重 % % % 管理費用 205 138 823 363 496 949 397 780 238 財務(wù)費用 120 346 706 121 058 295 131 799 268 營業(yè)利潤 587 646 658 712 548 616 828 170 017 案例 2：管理費用的分析 ? 高科技公司的研發(fā)費用 —— 形成企業(yè)核心競爭力的戰(zhàn)略 ? 中興通訊主要從事數(shù)字程控交換系統(tǒng)、移動通訊系統(tǒng)、數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)、多媒體通訊系統(tǒng)、通訊傳輸系統(tǒng)、衛(wèi)星及微波通訊系統(tǒng)、計算機(jī)軟硬件技術(shù)開發(fā)與生產(chǎn)以及包括承包境內(nèi)外通訊工程和國際招標(biāo)在內(nèi)的各種對內(nèi)、對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作業(yè)務(wù)。該公司是我國為數(shù)不多的立足于自主開發(fā)核心技術(shù)的高科技企業(yè)。該公司擁有強(qiáng)大的研究開發(fā)力量，并且逐年加大研發(fā)費用投入，其每年用于研究開發(fā)的費用都超過公司銷售收入的 10%， 2022年的研究開發(fā)費用達(dá)到了 ，占當(dāng)期管理費用總額的 57%，占銷售收入的 %（見下表）。依托強(qiáng)大的研發(fā)力量，公司在通訊領(lǐng)域形成了國內(nèi)比較領(lǐng)先的綜合實力。 案例 2：管理費用的分析 中興通訊 1998~2022年利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元） 1998年 1999年 2022年 2022年 主營業(yè)務(wù)收入 1 968 441 471 2 538 907 065 4 523 425 803 9 332 020 754 增長率 29% 78% 106% 主營業(yè)務(wù)成本 922 175 999 1 284 295 509 2 761 011 998 5 742 718 055 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 4 780 822 4 360 426 3 942 647 9 009 103 主營業(yè)務(wù)利潤 1 041 484 650 1 250 251 130 1 758 471 158 3 580 293 596 營業(yè)費用 309 660 028 434 769 139 571 144 669 969 998 605 管理費用 319 726 429 567 826 857 733 085 641 1 730 623 977 其中：研究開發(fā)費用 989 000 000 管理費用增長率 78% 29% 136% 財務(wù)費用 79 635 833 53 591 553 112 065 233 202 393 013 營業(yè)利潤 332 713 376 180 700 383 331 639 440 682 520 519 凈利潤 313 793 340 211 471 963 354 152 434 570 268 941 案例 3：財務(wù)費用的分析 ? 財務(wù)費用的波動改變對企業(yè)盈利能力的認(rèn)識 ? 廈門路橋 1999年 2月在招股說明書中向投資者披露了公司當(dāng)時主要的收入來源及募集資金的投向。該公司1999年的主營業(yè)務(wù)收入來自廈門大橋的過橋費收入，同時從事海滄大橋的投資建設(shè)。 ? 廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長 5 926米，工程總投資人民幣 287 400萬元，是廈門有史以來投資最大的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。 ? 根據(jù)招股說明書披露，海滄大橋項目的總投資為 287 400萬元，項目資金按安排情況為：⑴日本輸出入銀行貸款 13 000萬美元，折合人民幣 107 900萬元，利率為浮動利率，即 6個月的 LIBOR（倫 敦同業(yè)拆放利率） 加 %和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費 %，期限 15年；⑵國家開發(fā)銀行貸款 30 000萬元，年利率為 %，期限 12年；⑶交通部安排車購費 26 900萬元；⑷廈門市財政局貼息借款 30 000萬元；⑸ IPO（首次