財(cái)務(wù)管理概論ppt課件(2)-資料下載頁(yè)
2025-01-10 23:15本頁(yè)面
【正文】 財(cái)務(wù)管理 61 （ 2）金融市場(chǎng) ? 作用 ? 金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所 ? 企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短期資金互相轉(zhuǎn)化 ? 金融市場(chǎng)為企業(yè)管理提供有意義的信息 財(cái)務(wù)管理 62 ? 分類 ? 按內(nèi)容分： ? 廣義：短期資金和長(zhǎng)期資金；貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)等 ? 狹義：僅指有價(jià)證券市場(chǎng)，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場(chǎng)，又稱為資本市場(chǎng) ? 按交易期限分：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) ? 按交割時(shí)間分：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng) ? 按交易性質(zhì)分：發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) 財(cái)務(wù)管理 63 財(cái)務(wù)管理 64 （ 2）金融市場(chǎng) ? 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（ 1） ?主體 —— 參加者 ?資金的供給者和需求者，如企業(yè)、政府部門、城鄉(xiāng)居民等 ?金融中介機(jī)構(gòu)既是金融市場(chǎng)的主體，也是金融市場(chǎng)的參加人 財(cái)務(wù)管理 65 （ 2）金融市場(chǎng) ? 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（ 2） ? 金融工具 —— 交易對(duì)象 ?也叫 金融資產(chǎn) ，是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的，能夠證明貨幣供給者與需求者之間融通貨幣余缺的書(shū)面證明 ?如紙幣、銀行存款、商業(yè)票據(jù)、股票、債券等 財(cái)務(wù)管理 66 （ 2）金融市場(chǎng) ? 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（ 3） ? 交易價(jià)格 ?即金融市場(chǎng)貨幣資金的交易價(jià)格（使用價(jià)值） ?通常用利率表示 ?影響利率的主要因素：財(cái)政貨幣政策、資金供求、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等 ? 利率的構(gòu)成 財(cái)務(wù)管理 67 （ 2）金融市場(chǎng) ? 利率的構(gòu)成 （從資金的購(gòu)買角度看） ? 利率＝純粹利率＋通貨膨脹報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 ? 純粹利率 ? 在不考慮通貨膨脹，不考慮風(fēng)險(xiǎn)的前提下均衡點(diǎn)的利率。資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)表示。實(shí)際情況下，一般用國(guó)庫(kù)券的利率來(lái)表示，但一定要注意：前提條件是通貨膨脹率極低 ? 通貨膨脹報(bào)酬率：又叫通貨膨脹貼水或通貨膨脹附加率 ? 從中長(zhǎng)期來(lái)看，會(huì)有一定的通貨膨脹。比如通貨膨脹率是 2％，意味著物價(jià)水平上漲 2％，那么要求得到 5％的回報(bào)率的話，實(shí)際收益率只能達(dá)到 3％，投資者必然在 2％的通貨膨脹前提條件下，要求報(bào)酬率應(yīng)該是 7％ ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：是指純粹利率和通貨膨脹之外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。包括：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性（變現(xiàn)力）風(fēng)險(xiǎn)和到期風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬率、 財(cái)務(wù)管理 68 （ 3）貨幣政策 三大法寶 : ? 法定存款準(zhǔn)備金率 ? 再貼現(xiàn)率 ? 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)管理 69 中央銀行 再貼現(xiàn)率 法定存款準(zhǔn)備金率 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金 貨幣供給量 M2 GDP、通貨膨脹 消費(fèi)與投資 利率 財(cái)務(wù)管理 70 （三） 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 財(cái)務(wù)管理 71 ? 企業(yè)籌資、投資的權(quán)力歸企業(yè)所有 ? 企業(yè)必須根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境做出各種各樣的財(cái)務(wù)決策并組織實(shí)施 ? 內(nèi)容較豐富；方法較復(fù)雜 財(cái)務(wù)管理 72 ? 經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊? ? 經(jīng)濟(jì)發(fā)展波動(dòng)對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊? ? 在 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)通常不會(huì)出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間的持續(xù)增長(zhǎng)或較長(zhǎng)時(shí)間的持續(xù)衰退，而是交替出現(xiàn)復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條等發(fā)展階段，形成經(jīng)濟(jì)周期 ? 經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)有極大影響 ? 財(cái)務(wù)人員對(duì)這種波動(dòng)應(yīng)有所準(zhǔn)備，合理調(diào)度資金，用以調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)管理 73 ? 通貨膨脹的程度直接影響投資收益、資本成本 ? 加劇企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的不確定性 ? 增大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ? 企業(yè)對(duì)通貨膨脹本身無(wú)能為力，只有政府才能調(diào)控通貨膨脹程度 ? 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)期望的報(bào)酬率，必須在財(cái)務(wù)決策時(shí)考慮通貨膨脹因素，并使用套期保值等措施以減少損失 財(cái)務(wù)管理 74 ? 當(dāng)預(yù)計(jì)利率將持續(xù)上升時(shí) ? 對(duì)籌資的影響 ? 在當(dāng)前借入資金 ? 在當(dāng)前發(fā)行債券 ? 對(duì)投資的影響 財(cái)務(wù)管理 75 ? 企業(yè)在財(cái)務(wù)決策時(shí)，要認(rèn)真研究政府政策，按照政策導(dǎo)向行事，才能趨利除弊 財(cái)務(wù)管理 76 （四）文化環(huán)境 財(cái)務(wù)管理 77 ? 社會(huì)文化環(huán)境包括： ? 教育、科學(xué)、文學(xué)、藝術(shù)、新聞出版、廣播電視、衛(wèi)生體育、世界觀、理想、信念、道德、習(xí)俗等 ? 同社會(huì)制度相適應(yīng)的權(quán)利義務(wù)觀念、道德觀念、組織紀(jì)律觀念、價(jià)值觀念和勞動(dòng)態(tài)度等 ? 財(cái)務(wù)管理作為一種人類社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，必然受社會(huì)文化的影響 財(cái)務(wù)管理 78 ? 企業(yè)文化影響財(cái)務(wù)管理的理念；影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施和企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)與完善 財(cái)務(wù)管理 79 第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理原則 ? 一、財(cái)務(wù)管理原則的基本概念 ? 二、財(cái)務(wù)管理原則的基本內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理 80 資金合理 配置原則 收支積極平衡原則 成本效益原則 收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則 利益關(guān)系 協(xié)調(diào)原則 財(cái)務(wù)管理 81 第五節(jié) 財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié) 一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 二、編制計(jì)劃 三、實(shí)行控制 四、財(cái)務(wù)分析 五、財(cái)務(wù)檢查
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