北大縱橫--xxx產(chǎn)權(quán)制度改革調(diào)查報(bào)告與mbo操作建議書-資料下載頁(yè)
2025-01-10 10:33本頁(yè)面
【正文】 0 9450 65MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司股權(quán)管理重要原則? 自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效起五年內(nèi)，其余 35人管理層隊(duì)伍的相應(yīng)股份必須集中委托給最高股份比例持有者（法人代表）經(jīng)營(yíng)管理，行使法律規(guī)定的表決權(quán)，其他各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)必須協(xié)商決定是否委托行使。? 還款期內(nèi)，如果由于個(gè)人特殊原因或者不可抗力導(dǎo)致無(wú)法按期還款的，管理層組建的公司股東內(nèi)部可以等價(jià)優(yōu)先受讓， 不能轉(zhuǎn)讓給外部自然人或法人 ；? 管理層組建的公司預(yù)留 10%股份作為獎(jiǎng)勵(lì)，給未來(lái)新加入的優(yōu)秀管理者，但是操作實(shí)施的時(shí)候建議通過(guò)將原股份全部平等稀釋來(lái)實(shí)現(xiàn)；? 管理層崗位級(jí)別變動(dòng)時(shí)，其持有的股份需要按新的崗位標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整，余額部分作為預(yù)留股份待持，不足部分稀釋總量。 66MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司導(dǎo)讀建議方案收購(gòu)方案股權(quán)分配方案融資方案支付方案補(bǔ)償方案案例分析項(xiàng)目概述 問(wèn)卷分析67MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司融資方案一：個(gè)人借貸q 操作簡(jiǎn)單q 所有還款風(fēng)險(xiǎn)由個(gè)人承擔(dān)q 個(gè)人借款在一般情況下，不可能太多q 如果收購(gòu)資金較大，一般需借助其他融資途徑（如信托公司）同時(shí)進(jìn)行；q 針對(duì)信托公司而言，一般要求個(gè)人必須要有一定出資比例 ——20 ％左右。68MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司融資方案二：管理層以股權(quán)質(zhì)押的形式獲取信托公司貸款管理層投資公司清江水電信托公司設(shè)立購(gòu)買股份股權(quán)質(zhì)押融資以股利償還貸款股利股權(quán)對(duì)股權(quán)進(jìn)行折價(jià)貸款? 通過(guò)投資公司償還貸款后再將剩余股利返還給員工，降低了納稅基數(shù)；? 操作比較簡(jiǎn)單，融資成本也較高，一般在 5％－ 10％之間；? 融資前信托公司對(duì)管理層的考察會(huì)比較嚴(yán)格，；? 信托融資可以一步到位，幫助管理層繞開國(guó)家有關(guān)付款規(guī)定。69MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司融資方案三：管理層、信托公司和清江水電簽訂三方協(xié)議管理層 投資公司XX水電信托公司股權(quán)質(zhì)押融資以股利償還貸款XX發(fā)展股權(quán)購(gòu)買股份 股權(quán) 轉(zhuǎn)質(zhì)押委托理財(cái)股利設(shè)立? 通過(guò)投資公司償還貸款后再將剩余股利返還給員工，降低了納稅基數(shù)；? 成本較低，一般在 1％－ 3％之間；? 操作相對(duì)復(fù)雜，需要投資公司、信托公司和 XX水電三方達(dá)成一致，尤其是說(shuō)服清 XX水電接受比較困難；? 易于吸引信托公司加入：對(duì)信托公司而言未發(fā)生實(shí)際現(xiàn)金支出，與此同時(shí)有受托理財(cái)和差額（貸款收益－股權(quán)回報(bào)）收益。70MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司融資方案四：管理層委托信托公司購(gòu)買股份，再進(jìn)行回購(gòu)信托公司XX發(fā)展管理層資金回報(bào)銀行 /專項(xiàng)信托計(jì)劃信托合同 股權(quán)購(gòu)買股份分紅? 對(duì)信托公司而言，風(fēng)險(xiǎn)較大，自然會(huì)要求有較大的收益，這也意味著管理層付出的融資成本較高，一般在 10％以上；? 信托公司一般需要做專項(xiàng)的 MBO信托計(jì)劃募集資金；? 信托公司為了避免風(fēng)險(xiǎn)，在融資前會(huì)較深入地介入到公司內(nèi)部以便能了解公司未來(lái)地運(yùn)營(yíng)前景和管理層的整體水平。71MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司融資方案評(píng)價(jià)方案四方案一方案二方案三易 難高低操作難易程度融資成本? 從 融資成本角度考慮，方案三（三方協(xié)議）、方案一（個(gè)人借貸）較好；另外，從實(shí)際操作的角度，方案二（股權(quán)質(zhì)押貸款）和方案四（股權(quán)回購(gòu)）較為容易進(jìn)行。? 優(yōu)先選擇順序?yàn)榉桨溉?、二、四?2MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司導(dǎo)讀建議方案收購(gòu)方案股權(quán)分配方案融資方案支付方案補(bǔ)償方案案例分析項(xiàng)目概述 問(wèn)卷分析73MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司支付方案－案例總結(jié)佛山塑料 粵美的 D公司 E公司 F公司一次性付清，獎(jiǎng) 勵(lì)股 權(quán)總額 的 5%一次性付清優(yōu) 惠 20%協(xié)議簽 定后10日內(nèi)首付2236萬(wàn)； 過(guò)戶 前支付 第二筆 元 ， 總 金 額達(dá) 50%；剩余50%一年內(nèi)付清先支付 10％的現(xiàn) 金；其余部分將分期用紅 利付清協(xié)議簽訂 后 3個(gè)月 15日內(nèi)分兩期付清將給 予 10%的付款 優(yōu) 惠一年內(nèi)付清打七折74MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司支付方案（投資公司與 XX水電之間）?方案一：一次性付清，不給予優(yōu)惠 ?方案二：一年內(nèi)付清，沒(méi)有優(yōu)惠。首付款 30％，分 8次付款，五個(gè)月后的七個(gè)月每月平均支付 10％ ?方案三：首先按照 90％給予優(yōu)惠；如果一次性付清，再給予管理層5%的獎(jiǎng)勵(lì)股份，相當(dāng)于個(gè)人所需支付的總價(jià)款為凈資產(chǎn)的％ ?方案四：一次性付清，優(yōu)惠30％?方案六：分 3年付清，首付款為出售價(jià)格的 30％；在此基礎(chǔ)上首付款每多付10％，相應(yīng)給予 3％的優(yōu)惠?方案五 ：3年內(nèi)分期付清全部款項(xiàng)，首付款超過(guò)40％；一次性按照總價(jià)款優(yōu)惠 10％ 推薦方案四（優(yōu)選）、方案五（次選）、方案六（備選）順序運(yùn)用75MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司支付方案（管理層與信托公司之間）還 款方式 第 1年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 特點(diǎn)1 0 0 0 40% 60% 尾期（ 優(yōu)選）2 0 10% 20% 30% 40% 遞 增3 10% 20% 20% 20% 30% 遞 增4 20% 20% 20% 20% 20% 平均5 30% 0 0 20% 50% 首尾6 30% 20% 20% 20% 10% 遞 減還款談判可能涉及到的內(nèi)容：q個(gè)人的工資、獎(jiǎng)金、其他收入和個(gè)人財(cái)產(chǎn)必須優(yōu)先用于還款；q最長(zhǎng)不超過(guò)五年，必須還清全部本金和信托融資成本；q個(gè)人首付款必須在 1520%范圍內(nèi)；q若因故不能如期還款，股份在持股者內(nèi)部進(jìn)行等價(jià)優(yōu)先受讓； 76MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司導(dǎo)讀建議方案收購(gòu)方案股權(quán)分配方案融資方案支付方案補(bǔ)償方案案例分析項(xiàng)目概述 問(wèn)卷分析77MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司享受補(bǔ)償范圍?XX發(fā)展本部人員： XX水電派遣至 XX發(fā)展，在XX發(fā)展任職，具有全民所有制合同工身份的人員?子公司人員： 由 XX水電劃歸 XX發(fā)展，并由 XX發(fā)展派遣至下屬子公司任職，具有全民所有制合同工身份的人員?其他人員： 由 XX水電劃歸 XX發(fā)展，具有全民所有制合同工身份的其他人員78MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司身份置換補(bǔ)償計(jì)算（深圳標(biāo)準(zhǔn)）q 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金＝本單位工作年限 Sq 安置費(fèi)＝外單位工作年限 S 1. 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金和安置費(fèi)可以同時(shí)領(lǐng)取；2. S按照合同解除前 3個(gè)月本人月平均工資計(jì)算，低于深圳城鎮(zhèn)職工平均月工資 80％的采用深圳城鎮(zhèn)職工平均月工資 80％標(biāo)準(zhǔn)，高于深圳城鎮(zhèn)職工平均月工資 5倍的采用 5倍深圳職工平均月工資；3. 安置費(fèi)享受標(biāo)準(zhǔn)：男性年滿 48周歲，女性年滿 43周歲；在國(guó)有、集體企業(yè)和機(jī)關(guān)、事業(yè)單位累計(jì)工齡男性滿 20年，女性滿 15年的員工；4. 29人經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金共計(jì) ， 9人安置費(fèi)共計(jì) 萬(wàn)元，兩項(xiàng)共計(jì) 79MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司身份置換補(bǔ)償計(jì)算（湖北標(biāo)準(zhǔn)）q 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金＝本單位工作年限 Sq 安置費(fèi)＝ 3當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上年度平均工資 1. 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、安置費(fèi)只能選擇其中一項(xiàng)；2. S按照合同解除前 12個(gè)月本人平均工資，低于本企業(yè)平均月工資的采用本企業(yè)平均月工資，高于本企業(yè)平均工資 3倍的采用 3倍本企業(yè)平均工資；3. 安置費(fèi)發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)：一般應(yīng)按人均不超過(guò)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上年平均工資的３倍計(jì)發(fā)，但不同工齡的職工應(yīng)有所區(qū)別；4. 29人經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金共計(jì) （按司齡計(jì)算）或（按工齡計(jì)算） ；5. 安置費(fèi)共計(jì) 。80MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司身份置換成本對(duì)比深圳 標(biāo) 準(zhǔn) 湖北 標(biāo) 準(zhǔn) B公司 D公司經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償 金＋安置 費(fèi) 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償 金 安置 費(fèi) 一次性 補(bǔ)貼一次性 補(bǔ)貼 (司 齡 )或 (工 齡 )總 價(jià)款達(dá) 1100萬(wàn)元，人均 約11萬(wàn)元約 9001000萬(wàn)元81MBO項(xiàng) 目匯報(bào)XXX投 資發(fā)展有限公司謝謝公司 管 北理 大縱橫詢諮8
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