【正文】 ? 現(xiàn)金預(yù)算它對預(yù)算期內(nèi)資金收支情況進行規(guī)劃并在業(yè)務(wù)開展過程中進行控制 ? 現(xiàn)金預(yù)算包括日常收支預(yù)算和資本性支出預(yù)算 ? 日常收支預(yù)算包括經(jīng)營收支預(yù)算和營業(yè)外收支預(yù)算 ? 資本性支出預(yù)算包括固定資產(chǎn)投資預(yù)算、權(quán)益性投資預(yù)算、研究與開發(fā)預(yù)算等 未來狀態(tài)預(yù)算 ? 未來狀態(tài)預(yù)算是指對預(yù)算期末公司財務(wù)狀況以及預(yù)算期內(nèi)經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況進行的預(yù)算，具體包括預(yù)算資產(chǎn)負債表、預(yù)算利潤表和預(yù)算現(xiàn)金流量表 責(zé)任預(yù)算 ? 責(zé)任預(yù)算是對業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算的分解，在指標分解過程中，既應(yīng)按照組織的層級進行縱向分解，又應(yīng)按照組織的部門及其管理權(quán)限進行橫向分解，應(yīng)保證事權(quán)、財權(quán)和預(yù)算責(zé)任的一致性。在各責(zé)任單元內(nèi)部，應(yīng)針對其負責(zé)的不同的預(yù)算項目分項進行預(yù)算的編制，在組織的層面匯總各責(zé)任主體的項目預(yù)算，即重新得到業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。 措施預(yù)算 ? 措施預(yù)算，又稱保障預(yù)算，是對前述各項預(yù)算目標提供的具體措施，具體包括完成預(yù)算應(yīng)采取的具體措施及該措施的可行性。實際上，措施預(yù)算是預(yù)算指標和責(zé)任主體日常工作相結(jié)合的一種有效方式，通過措施預(yù)算，前述各項預(yù)算指標才有實現(xiàn)的基礎(chǔ)和保障。 長期預(yù)算 ? 從長期預(yù)算在公司經(jīng)營中的地位來看，它是制定公司戰(zhàn)略性計劃過程中的一個關(guān)鍵內(nèi)容 ? 戰(zhàn)略性計劃主要解決的問題是選擇企業(yè)的總體目標以及實現(xiàn)這一目標的具體方式，其中既涉及進入哪個市場、生產(chǎn)何種產(chǎn)品的問題，也涉及應(yīng)采用怎樣的價格、數(shù)量組合的問題以及如何安排研究與開發(fā)、資本性支出及財務(wù)結(jié)構(gòu)等支持公司目標實現(xiàn)的問題 ? 在長期預(yù)算的制定過程中，也需要管理人員像在年度預(yù)算制定那樣對其未來事件的預(yù)期狀況進行交流 ? 一般來說，長期預(yù)算主要應(yīng)包括實施公司戰(zhàn)略應(yīng)進行的研發(fā)預(yù)算、資金安排預(yù)算和經(jīng)營擴張所需的資產(chǎn)投資預(yù)算等 財務(wù)預(yù)算管理的過程 ? 預(yù)算編制 ? 預(yù)算控制 ? 預(yù)算調(diào)整 ? 預(yù)算分析及考評 預(yù)算編制 ? 預(yù)算編制是預(yù)算管理的基礎(chǔ)工作，也是預(yù)算能否有效發(fā)揮作用的關(guān)鍵所在。 ? 預(yù)算的科學(xué)、準確編制需要企業(yè)具有一定的管理基礎(chǔ)，主要包含以下幾個方面的內(nèi)容： ? 定額 ? 原始記錄 ? 確立預(yù)算觀念 預(yù)算控制 ? 預(yù)算控制是預(yù)算管理過程中最核心的環(huán)節(jié)，它的實施效果最終決定著預(yù)算管理作用的發(fā)揮 ? 預(yù)算控制系統(tǒng)是指在預(yù)算期間各經(jīng)濟業(yè)務(wù)采用一定的控制方法，對指定的預(yù)算責(zé)任單位的預(yù)算項目進行控制，并提供相應(yīng)的預(yù)算控制報告 ? 預(yù)算的控制形式包括：主動性控制、約束性控制 預(yù)算調(diào)整 ? 預(yù)算在執(zhí)行過程中遇有下列因素應(yīng)予以調(diào)整：符合彈性預(yù)算范圍的要按業(yè)務(wù)量調(diào)整成本；保障基本生產(chǎn)和安全的工作計劃調(diào)整；市場因素導(dǎo)致的無法預(yù)期的原材料和產(chǎn)品價格變化；不可抗力造成的投資計劃和運營計劃調(diào)整等。 ? 重要預(yù)算項目調(diào)整的工作流程應(yīng)和預(yù)算編制的工作流程相一致；對于不重要的預(yù)算項目調(diào)整來說，應(yīng)本著成本 —— 效益比較的原則，采用靈活適當(dāng)?shù)恼{(diào)整流程。 預(yù)算分析及考評 ? 預(yù)算期末，對于預(yù)算控制數(shù)與實際執(zhí)行數(shù)的差異，應(yīng)進行分析，并根據(jù)管理制度對其進行考評 ? 上述預(yù)算執(zhí)行的差異可以用于責(zé)任中心當(dāng)年獎勵、結(jié)轉(zhuǎn)下期使用或予以注銷 ? 預(yù)算考評應(yīng)遵循以下原則： ? 獎勵、注銷、結(jié)轉(zhuǎn)下期使用的比例，應(yīng)在期初就予以明確，但每年初可以根據(jù)實際情況對之進行修正 ? 考評公式： ? 責(zé)任差額 =預(yù)算批準值 +預(yù)算調(diào)整值 +上期預(yù)算考評結(jié)轉(zhuǎn)本期值 預(yù)算管理項目的實際發(fā)生額 ? 結(jié)轉(zhuǎn)金額 =責(zé)任差額 *轉(zhuǎn)出比例 ? 注銷金額 =責(zé)任差額 結(jié)轉(zhuǎn)金額 ? 獎勵金額 =注銷金額 *獎勵比例 ? 考評結(jié)果中獎勵和注銷金額不能結(jié)轉(zhuǎn)下期使用，考評結(jié)轉(zhuǎn)下期使用的部分應(yīng)增加下期該預(yù)算項目的預(yù)算控制值 預(yù)算制度的基本功能 ? 計劃功能 ? 溝通與協(xié)調(diào)功能 ? 分配資源功能 ? 控制利潤及經(jīng)營行為功能 ? 評價業(yè)績進行激勵功能 財務(wù)預(yù)算的消極作用 ? 目標偏差 ? 導(dǎo)向偏差 ? 效率偏差 財務(wù)風(fēng)險 ? 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或控制的不確定因素的作用，財務(wù)狀況具有不確定性，使企業(yè)在一定時期內(nèi)所獲取的財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。由于不確定性是始終存在的，因此，財務(wù)風(fēng)險也是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。 財務(wù)風(fēng)險的來源 ? 經(jīng)營活動帶來的財務(wù)風(fēng)險 ? 經(jīng)營活動帶來的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變動、經(jīng)營方式的改變或經(jīng)營決策結(jié)果的不確定性等所產(chǎn)生的風(fēng)險。 財務(wù)風(fēng)險的來源 ? 融資活動帶來的財務(wù)風(fēng)險 ? 借入資金的融資風(fēng)險是顯而易見的。借入資金嚴格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟效益，使致企業(yè)不能按時還本付息，就可能使企業(yè)付出更高的代價，甚至破產(chǎn)倒閉。因此，借款融資的風(fēng)險主要表現(xiàn)為企業(yè)是否能及時還本付息 ? 所有者投入的資金是屬于企業(yè)的自有資金，不存在還本付息的問題，其風(fēng)險只存在于其使用效益的不確定性上。如果投資者對企業(yè)投入的資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟效益，不能滿足投資者的收益目標，就會給企業(yè)今后的融資帶來不利影響 財務(wù)風(fēng)險的來源 ? 投資活動帶來的財務(wù)風(fēng)險 ? 是指投資項目不能達到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險 ? 投資活動帶來的財務(wù)風(fēng)險主要有以下三種 ? 一是投資項目不能按期投產(chǎn)，不能盈利；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低 ? 二是投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率 ? 三是投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平 財務(wù)風(fēng)險的來源 ? 另外，經(jīng)營活動中如果存在違法違規(guī)行為還可能引起法律風(fēng)險 ? 融資、投資活動中可能存在信用風(fēng)險、利率風(fēng)險等衍生風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險管理 ? 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)價值流轉(zhuǎn)連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。 財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和衡量 ? 持續(xù)經(jīng)營條件下財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和衡量 ? 財務(wù)危機條件下財務(wù)衡量的預(yù)測與衡量 ? ①單變量模型 ? ②多變量模型 ? a． Altman的 Z計分模型 ? b． ZETA模型 財務(wù)風(fēng)險管理的方法 ? 根據(jù)風(fēng)險來源實施風(fēng)險控制 ? 經(jīng)營活動帶來風(fēng)險的控制 ? 融資活動帶來風(fēng)險的控制 ? 投資活動帶來風(fēng)險的控制 ? 防范財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)方法 ? 風(fēng)險分散法 ? 風(fēng)險規(guī)避法 ? 風(fēng)險轉(zhuǎn)移法 ? 風(fēng)險降低法