基金管理ppt課件(2)-資料下載頁
2025-01-09 00:55本頁面
【正文】 定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和QDII， QFII等涉外投資業(yè)務(wù)，努力提高保險資金、社保基金、企業(yè)年金、信托計劃等投資股市的比例，推動養(yǎng)老保險個人賬戶基金入市，增加資本市場長期穩(wěn)定的資金供給。 小知識： 我國保險基金和社?；鹑胧? 保險資金、社保基金一直是股市資金的大頭，而提高它們的入市比例將給股市注入新鮮血液。 目前，保監(jiān)會對于保險資金直接入市的上限定在了上季度末總資產(chǎn)的 10％ （按投資資產(chǎn)算一般略高于 10％），但在 2022年上半年，保險資金大幅減倉股票，從中國人壽、中國平安來看，投資股票占投資資產(chǎn)的比例分別降到了 8％、 ％。 基于對下半年股市不確定性的判斷，中國人壽、中國平安和中國太保三大保險公司都已經(jīng)表態(tài)將保持股票“ 低配 ” 。數(shù)據(jù)顯示，保險資金 8月底共凈流入 元，主要建倉金融板塊。 小知識： 我國保險基金和社?；鹑胧? 社?；鸲径瘸止杀壤蠓黾? 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示， 7只社?；鸾M合的身影出現(xiàn)在 97家上市公司的前十大流通股中，合計持倉市值 。從持股數(shù)量上看， 2022年二季度社?；鹩斜容^明顯的增倉行為，增持重倉股 7542萬股。 社保基金入市動作也體現(xiàn)在社?；鹳~戶開戶上面。中登公司最新數(shù)據(jù)顯示，有 24個全國社?；鹳~戶開戶，這是全國社?；鹱詮?2022年以來最大規(guī)模的集中開戶。此前有兩次集中開戶，分別是 2022年 2月至 7月，2022年的 9月。這兩次開戶恰逢本輪牛市行情起步前的黎明時間和牛市的高峰前期。 第三節(jié) 基金的發(fā)起與設(shè)立 二、申請募集基金的條件 （一）申請前的準(zhǔn)備工作 是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、基金運(yùn)行的可行性分析、專家論證與起草各種基金文件 （二） 向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交有關(guān)文件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 三、申請募集基金的程序 第四節(jié) 基金的運(yùn)作與管理 一、基金的發(fā)行和認(rèn)購 — 募集活動管理 （一）基金的發(fā)行 基金發(fā)行市場稱為基金的一級市場?；鸬陌l(fā)行包括特定的 發(fā)行對象、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價格、銷售形式、發(fā)行日期、發(fā)行地點(diǎn) 等內(nèi)容。 （二）基金認(rèn)購與申購 是指，基金首次募集時購買基金的行為稱為認(rèn)購?；鹉技趦?nèi)的基金凈值一般每個基金單位一元。 是指，在基金成立后購買基金的行為。封閉式基金不能申購，但可以在二級市場競價買賣。 ，一般情況下，認(rèn)購期購買基金的費(fèi)率相對來說要比申購期購買優(yōu)惠。認(rèn)購期購買的基金一般要經(jīng)過 封閉期 才能開始贖回，申購的基金可以從申購成功后的第二個工作日進(jìn)行 贖回 。在認(rèn)購期內(nèi)產(chǎn)生的 利息 在基金成立時，自動轉(zhuǎn)換為投資者的基金份額。 第四節(jié) 基金的運(yùn)作與管理 封閉式基金 開放式基金 發(fā)行對象 自然人和法人 自然人和法人 發(fā)行數(shù)量 固定發(fā)行數(shù)量 只規(guī)定下限，不規(guī)定總額 發(fā)行期限 達(dá)到固定期數(shù)量即停售封閉 到發(fā)行期限未達(dá)發(fā)行最低數(shù)額基金不能成立 發(fā)行價格 平價發(fā)行，但受市場供求影響，可適當(dāng)溢價或折價，市價波動 按凈資產(chǎn)值減去相關(guān)費(fèi)用后除以發(fā)行基金單位數(shù)目計算得出 申購價格 不能申購，但可以在二級市場競價買賣，不用支付印花稅，傭金比股票買賣低 基金管理公司公布的凈值加一定申購手續(xù)費(fèi) 第四節(jié) 基金的運(yùn)作與管理 二、基金資產(chǎn)投資管理 （一）基金資產(chǎn)的投資范圍管理 ： 60%以上 的基金資產(chǎn)投資于股票的基金； ： 80%以上 的基金資產(chǎn)投資于債券的基金； ：僅投資于貨幣市場工具的基金； ：投資于股票、債券、貨幣市場工具，并且投資比例不符合上前三種基金規(guī)定的。 第四節(jié) 基金的運(yùn)作與管理 二、基金資產(chǎn)投資管理 （二）基金資產(chǎn)的投資組合管理 ：是指為了分散投資的非系統(tǒng)風(fēng)險，將資金 分散投資 于多種有價證券或資產(chǎn)。 （ 1） 系統(tǒng)風(fēng)險 ：是指對整個市場所有金融資產(chǎn)都有影響，并且無法通過市場內(nèi)部的資產(chǎn)組合加以消除的風(fēng)險。 （ 2） 非系統(tǒng)風(fēng)險 ：是指對市場中某種或某幾種資產(chǎn)產(chǎn)生影響，但可以通過市場資產(chǎn)組合消除的風(fēng)險。 保值增值 。 第四節(jié) 基金的運(yùn)作與管理 三、基金信息公開披露制度 基金的收入主要來自于股息、利息、紅利和資本利得。各國對對基金的收益分配各有不同的規(guī)定。 四、基金收益及其分配管理 為提高基金操作的透明度，基金管理人必須定期通過報告形式向投資者和有關(guān)人員提交公開性文件，以便接受社會公眾的監(jiān)督。各國都對投資基金規(guī)定了一套信息披露制度。
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