【正文】 資源使用效益是指企業(yè)使用其擁有的經(jīng)濟(jì)資源而產(chǎn)生的財務(wù)成果。 反映資源使用效益的指標(biāo)主要有 總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率 。 盈利能力分析： 反映資源使用效益的指標(biāo) 反映企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的能力，是反映盈利能力指標(biāo)中綜合性最強的一個指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，盈利能力越強。在資產(chǎn)報酬率大于平均利息率的條件下，適度的舉債經(jīng)營可以為所有者獲得更多的收益。 ％平均資產(chǎn)余額利潤總額＋利息費用＝％平均資產(chǎn)余額息稅前利潤總資產(chǎn)報酬率＝100 100??資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： ……………… ............. ……………. 應(yīng)收賬款 29 132 698 15 393 424 ……………… ............. ……………. 存貨 36 639 470 31 021 778 流動資產(chǎn)合計 74 555 912 57 590 844 非流動資產(chǎn)： ……………… ............. ……………. 固定資產(chǎn) 33 472 404 20 289 332 ……………… ............. ……………. 非流動資產(chǎn)合計 62 589 330 45 867 520 資產(chǎn)總計 137 145 242 103 458 364 三、利潤總額 （虧損總額以“ ”號填列） 5 401 952 19 491 826 減：所得稅費用 1 180 168 6 213 590 四、凈利潤 （凈虧損以“ ”號填列） 4 221 784 13 278 236 2022年總資產(chǎn)報酬率 ＝（ 5 401 952＋ 1 600 000（利息費用）） 247。 [（ 103 458 364＋ 137 145 242） /2] 100% ＝ % 反映所有者投入企業(yè)的資本獲取收益的能力。 公式中的分母可以用年末數(shù)表示，也可以用年初年末的平均數(shù)表示。 ％凈資產(chǎn)凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝ 100?三、利潤總額 （虧損總額以“ ”號填列） 5 401 952 19 491 826 減：所得稅費用 1 180 168 6 213 590 四、凈利潤 （凈虧損以“ ”號填列） 4 221 784 13 278 236 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： 實收資本（或股本） 12 906 750 12 906 750 資本公積 14 779 010 14 779 010 盈余公積 8 436 032 7 819 140 未分配利潤 27 535 296 27 911 592 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 63 657 088 63 416 492 負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）總計 137 145 242 103 458 364 2022年凈資產(chǎn)收益率 ＝ 13 278 236247。 63 416 492 100% ＝ % 2022年凈資產(chǎn)收益率 ＝ 4 221 784247。 63 657 088 100% ＝ % 資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 結(jié)構(gòu)分析 財務(wù)結(jié)構(gòu) 分析 資產(chǎn)構(gòu)成比率： 流動資產(chǎn)比率 長期資產(chǎn)比率 權(quán)益構(gòu)成比率： 短期資金比率 長期資金比率 資產(chǎn)－權(quán)益對比關(guān)系比率： 長期資產(chǎn)適合率 ? 財務(wù)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時日資源的分布結(jié)構(gòu)、資金來源的構(gòu)成情況以及資產(chǎn)和資金來源的對比關(guān)系，主要是指資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、權(quán)益項目的構(gòu)成合理性及其平衡關(guān)系。 ? 主要包括：資產(chǎn)構(gòu)成比率 權(quán)益構(gòu)成比率 資產(chǎn)－權(quán)益對比關(guān)系比率 結(jié)構(gòu)分析 1. 流動資產(chǎn)比率 反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多大比例的流動資產(chǎn)。該比率過高會影響企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，過低會影響短期償債能力。 流動資產(chǎn)比率＝流動資產(chǎn)總額 247。 資產(chǎn)總額 100％ 貨幣資金比率＝貨幣資金 247。 資產(chǎn)總額 100％ 應(yīng)收賬款比率＝應(yīng)收賬款 247。 資產(chǎn)總額 100％ 存貨比率＝存貨 247。 資產(chǎn)總額 100％ 結(jié)構(gòu)分析： 資產(chǎn)構(gòu)成比率 2. 長期資產(chǎn)比率 反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多大比例的長期資產(chǎn)。過高說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性差。 長期資產(chǎn)比率＝長期資產(chǎn)總額 247。 資產(chǎn)總額 100％ 固定資產(chǎn)比率＝固定資產(chǎn) 247。 資產(chǎn)總額 100％ 無形資產(chǎn)比率＝無形資產(chǎn) 247。 資產(chǎn)總額 100％ 長期股權(quán)投資比率＝長期股權(quán)投資 247。 資產(chǎn)總額 100％ ?長期資產(chǎn)比率＋流動資產(chǎn)比率＝ 1 用相對數(shù)反映企業(yè)債權(quán)人權(quán)益和所有者權(quán)益構(gòu) 成情況。主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、 短期資金 比率、長期資金比率等。 結(jié)構(gòu)分析： 權(quán)益構(gòu)成比率 資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 ％資產(chǎn)總額流動負(fù)債總額短期資金比率＝ 100?資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股 東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： …………… …….. …… ………………… ………….. ………. 流動資產(chǎn)合計 74 555 912 57 590 844 流動負(fù)債合計 73 208 154 39 641 262 非流動資產(chǎn)： 非流動負(fù)債： …………… ….. …… ………………… ………….. ………. 在建工程 6 430 228 3 658 266 非流動負(fù)債合計 2 80 000 400 610 工程物資 2 345 468 2 601 976 負(fù)債合計 73 488 154 40 041 872 非流動資產(chǎn)合計 62 589 330 45 867 520 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： …………… …….. ……. ………………… ………….. ………. 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 63 657 088 63 416 492 資產(chǎn)總計 137 145 242 103 458 364 負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）總計 137 145 242 103 458 364 2022年短期資金比率 ＝ 73 208 154247。 137 145 242 100％ ＝ ％ 2022年短期資金比率 ＝ 39 641 262247。 103 458 364 100％ ＝ ％ 短期資金比率反映企業(yè)的總資產(chǎn)有多大比例來源于短期債務(wù)，反映企業(yè)短期財務(wù)風(fēng)險的大小，也說明短期償債能力的強弱。該比率越高，說明企業(yè)短期債務(wù)越多，相比之下長期資金來源較少，企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的可能性較大，但企業(yè)的資金成本也較低。 資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 ％資產(chǎn)總額長期資金總額長期資金比率＝ 100?資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或 股東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： …………… …….. …… ………………… ………….. ………. 流動資產(chǎn)合計 74 555 912 57 590 844 流動負(fù)債合計 73 208 154 39 641 262 非流動資產(chǎn)： 非流動負(fù)債： …………… ….. …… ………………… ………….. ………. 在建工程 6 430 228 3 658 266 非流動負(fù)債合計 280 000 400 610 工程物資 2 345 468 2 601 976 負(fù)債合計 73 488 154 40 041 872 非流動資產(chǎn)合計 62 589 330 45 867 520 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： …………… …….. ……. ………………… ………….. ………. 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 63 657 088 63 416 492 資產(chǎn)總計 137 145 242 103 458 364 負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）總計 137 145 242 103 458 364 2022年長期資金比率 ＝（ 400 610＋ 63 416 492） /103 458 364 100％ ＝ ％ 2022年長期資金比率 ＝（ 280 000＋ 63 657 088） 247。 137 145 242 100％ ＝ ％ 長期資金比率反映企業(yè)的總資產(chǎn)有多大比例來源于長期資金，反映企業(yè)資金來源的穩(wěn)定程度。 短期資金比率＋長期資金比率＝ 1 又稱“長期資產(chǎn)適合率”。 結(jié)構(gòu)分析： 資產(chǎn) ——權(quán)益對比關(guān)系比率 %100%100?????長期投資固定資產(chǎn)長期負(fù)債所有者權(quán)益長期資產(chǎn)總額長期資金總額長期資產(chǎn)適合率＝它從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。該比率一般要求不低于 1。 資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 長期資產(chǎn)適合率 ％長期資產(chǎn)總額長期資金總額長期資產(chǎn)適合率＝ 100?資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或 股東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： …………… …….. …… ………………… ………….. ………. 流動資產(chǎn)合計 74 555 912 57 590 844 流動負(fù)債合計 73 208 154 39 641 262 非流動資產(chǎn)： 非流動負(fù)債： …………… ….. …… ………………… ………….. ………. 在建工程 6 430 228 3 658 266 非流動負(fù)債合計 280 000 400 610 工程物資 2 345 468 2 601 976 負(fù)債合計 73 488 154 40 041 872 非流動資產(chǎn)合計 62 589 330 45 867 520 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： …………… …….. ……. ………………… ………….. ………. 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 63 657 088 63 416 492 資產(chǎn)總計 137 145 242 103 458 364 負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）總計 137 145 242 103 458 364 2022年長期資金比率 ＝（ 400 610＋ 63 416 492） /45 867 520 100％ ＝ ％ 2022年長期資金比率 ＝（ 280 000＋ 63 657 088） 247。 62 589 330 100％ ＝ ％ 綜合分析 綜合 分析 杜邦財務(wù)分析法 財務(wù)綜合評分法 通過進(jìn)行償債能力、營運能力、獲利能力的分析，可以了解企業(yè)在某一方面的情況，但是無法從總體上對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績作出綜合判斷，因此還需要研究財務(wù)綜合分析問題，即運用一個綜合系統(tǒng)，將個別結(jié)果進(jìn)行判斷和融合，作出概括性結(jié)論，綜合評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的優(yōu)劣。 主要有杜邦分析法和沃爾評分法。 綜合分析 杜邦分析法是利用財務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)的綜合效益進(jìn)行分析評價的方法。 杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心，經(jīng)過層層分解，揭示影響企業(yè)盈利能力變動的因素。 綜合分析： 杜邦分析法 所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額凈利潤＝額）凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益總凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝? 資產(chǎn)總額銷售收入凈額銷售收入凈額凈利潤 ?＝權(quán)益乘數(shù)－資產(chǎn)負(fù)債率＝資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額資產(chǎn)總額＝111總資產(chǎn) 凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售 凈利率 權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率 銷售收入 凈額 銷售收入 凈額 營業(yè)收入 營業(yè)成本 沃爾評分法的創(chuàng)始人是美國的財務(wù)學(xué)家亞歷山大 ?沃爾， 他在 20世紀(jì)初出版的 《 信用晴雨表研究 》 和 《 財務(wù)報表比率 分析 》 中首次提出信用能力指數(shù)的概念，并把若干個財務(wù)比 率用線性關(guān)系結(jié)合起來，作為評價企業(yè)信用水平的依據(jù)。 沃爾選用了七個財務(wù)比率，并分別給定其在總評分中占 的比重，總和為 100分。然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，將實際比率與標(biāo) 準(zhǔn)比率進(jìn)行對比計算出相對比率，乘以每個比率的權(quán)重，得 出每項指標(biāo)的得分，加總后計算出總分，以此評價企業(yè)綜合 財務(wù)狀況。 綜合分析： 沃爾評分法 ABC公司財務(wù)比率的沃爾評分法 考核指標(biāo) 比重 ① 標(biāo)準(zhǔn)比率 ② 實際比率 ③ 相對比率 ④＝③ 247。② 評分 ⑤＝① ④ 流動比率 25 凈資產(chǎn)與負(fù)債比率 25 資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率 15 銷售成本與存貨比率 10 銷售額與應(yīng)收賬款比率 10