【文章內(nèi)容簡介】 74 555 912 57 590 844 其他應(yīng)付款 965 564 867 668 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 400 610 流動負(fù)債合計 73 208 154 39 641 262 08年末流動比率 ＝ 57 590 844247。 39 641 262 ＝ 流動負(fù)債流動資產(chǎn)流動比率＝09年末流動比率 ＝ 74 555 912247。 73 208 154 ＝ 資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2022年 12月 31日 流動比率越高說明企業(yè)的短期償債能力越強，反之，則說明短期償債能力較弱。 一般認(rèn)為流動比率應(yīng)維持在 2左右，它表明 1元的流動負(fù)債有 2元的流動資產(chǎn)做保證。 運用流動比率時應(yīng)注意的問題： （ 1）該指標(biāo)只反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的數(shù)量關(guān)系，沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性； （ 2）行業(yè)不同，對流動比率的要求也不同。 一般而言，營業(yè)周期越短，對流動比率的要求越低，營業(yè)周期越長，對流動比率的要求越高。例如，飲食行業(yè)的正常流動比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于工業(yè)和商業(yè)，其原因是飲食行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度快而且大部分為現(xiàn)金銷售。 因此 ， 運用流動比率來評價企業(yè)的短期償債能力 ，通常只能在本行業(yè)內(nèi)進(jìn)行對比 ， 同時必須與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 、 資產(chǎn)變現(xiàn)速度及行業(yè)特點結(jié)合起來進(jìn)行綜合考慮 ， 才能得出正確的分析結(jié)論 。 資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2022年 12月 31日 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股 東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： 貨幣資金 7 584 752 4 955 500 短期借款 38 402 000 9 400 000 交易性金融資產(chǎn) 107 300 17 556 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 550 538 761 960 應(yīng)付票據(jù) 13 560 000 8 160 000 應(yīng)收賬款 29 132 698 15 393 424 應(yīng)付賬款 17 214 380 13 492 944 預(yù)付款項 399 234 5 304 576 預(yù)收款項 2 153 606 5 880 596 其他應(yīng)收款 141 920 136 050 應(yīng)付職工薪酬 491 204 1 278 576 存貨 36 639 470 31 021 778 應(yīng)交稅費 20 790 561 478 流動資產(chǎn)合計 74 555 912 57 590 844 其他應(yīng)付款 965 564 867 668 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 400 610 流動負(fù)債合計 73 208 154 39 641 262 08年末速動比率 ＝（ 57 590 844－ 31 021 778） 247。 39 641 262 ＝ 流動負(fù)債流動資產(chǎn)－存貨＝流動負(fù)債速動資產(chǎn)速動比率＝09年末速動比率 ＝（ 74 555 912－ 36 639 470） 247。 73 208 154 ＝ 速動比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強，但同時也說明企業(yè)擁有較多的不能獲利的貨幣資金和應(yīng)收賬款。 如果速動比率過低，則表明企業(yè)將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務(wù)，說明企業(yè)的短期償債能力較弱。 一般認(rèn)為，速動比率應(yīng)維持在 1左右，它說明的流動負(fù)債有 1元的速動資產(chǎn)做保證。 運用速動比率時應(yīng)注意的問題： 根據(jù)速動比率分析企業(yè)的短期償債能力時，應(yīng)注意 應(yīng)收賬款 所占的比重及其質(zhì)量。 速動比率在不同的行業(yè)和企業(yè)也應(yīng)有所區(qū)別。例如零售商店通常只有現(xiàn)金銷售，應(yīng)收賬款很少，這類企業(yè)的速動比率一般明顯低于 1，但仍有很強的短期償債能力。 資產(chǎn)負(fù)債表 （簡表） 2022年 12月 31日 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股 東權(quán)益） 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： 貨幣資金 7 584 752 4 955 500 短期借款 38 402 000 9 400 000 交易性金融資產(chǎn) 107 300 17 556 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 550 538 761 960 應(yīng)付票據(jù) 13 560 000 8 160 000 應(yīng)收賬款 29 132 698 15 393 424 應(yīng)付賬款 17 214 380 13 492 944 預(yù)付款項 399 234 5 304 576 預(yù)收款項 2 153 606 5 880 596 其他應(yīng)收款 141 920 136 050 應(yīng)付職工薪酬 491 204 1 278 576 存貨 36 639 470 31 021 778 應(yīng)交稅費 20 790 561 478 流動資產(chǎn)合計 74 555 912 57 590 844 其他應(yīng)付款 965 564 867 668 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 400 610 流動負(fù)債合計 73 208 154 39 641 262 流動負(fù)債現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金比率＝09年末現(xiàn)金比率 ＝ 7 584 752247。 73 208 154 ＝ 現(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資金和現(xiàn)金等價物。 08年末現(xiàn)金比率 ＝ 4 955 500247。 39 641 262 ＝ 現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強，反之則較弱。 只有當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨抵押出去或已有跡象表明其變現(xiàn)能力存在較大問題時，才利用現(xiàn)金比率分析企業(yè)的短期償債能力。從這個意義上講，現(xiàn)金比率表明企業(yè)在最壞情況下（或即期）償付流動負(fù)債的能力。 長期償債能力指企業(yè)償還全部債務(wù)本金和利息的能力 。 從評價指標(biāo)來看 ， 反映長期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有 資產(chǎn)負(fù)債率 、 產(chǎn)權(quán)比率 、 有形凈資產(chǎn)負(fù)債率 和 利息保障倍數(shù) 。 償債能力分析： 長期償債能力 資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東 權(quán)益） 期末余額 年初余額 非流動資產(chǎn)： 非流動負(fù)債： 長期股權(quán)投資 20 341 230 19 317 946 長期借款 400 610 固定資產(chǎn) 33 472 404 20 289 332 專項應(yīng)付款 280 000 在建工程 6 430 228 3 658 266 非流動負(fù)債合計 2 80 000 400 610 工程物資 2 345 468 2 601 976 負(fù)債合計 73 488 154 40 041 872 非流動資產(chǎn)合計 62 589 330 45 867 520 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： 實收資本（或股本） 12 906 750 12 906 750 資本公積 14 779 010 14 779 010 盈余公積 8 436 032 7 819 140 未分配利潤 27 535 296 27 911 592 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 63 657 088 63 416 492 資產(chǎn)總計 137 145 242 103 458 364 負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）總計 137 145 242 103 458 364 08年末資產(chǎn)負(fù)債率 ＝ 40 041 872247。 103 458 364 100％ ＝ ％ 09年末資產(chǎn)負(fù)債率 ＝ 73 488 154247。 137 145 242 100％ ＝ ％ 資產(chǎn)負(fù)債表 （簡表） 2022年 12月 31日 ? 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)總資產(chǎn)有多大比例是依靠借貸籌集的 ， 以及企業(yè)資產(chǎn)對于債權(quán)人權(quán)益的保障程度 。 ? 該比率越低，說明企業(yè)可用于抵債的資產(chǎn)越多，債權(quán)人資金的安全程度越高 ，因此，債權(quán)人認(rèn)為該比率越低越好。 ? 對于股東來說 ，借入資本與自己的投入資本發(fā)揮相同的作用，而負(fù)債利息可以在稅前扣除，享受免稅利益，當(dāng)總資產(chǎn)收益率高于借入資本的成本時，股東可以享受財務(wù)杠桿利益。 11111111111－－資產(chǎn)負(fù)債率＝－資產(chǎn)總額負(fù)債總額－＝－資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝－資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額＝－所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額＝所有者權(quán)益總額總額資產(chǎn)總額－所有者權(quán)益＝所有者權(quán)益總額負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率＝2. 產(chǎn)權(quán)比率 （負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額比率） 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東 權(quán)益） 期末余額 年初余額 非流動資產(chǎn)： 非流動負(fù)債： 長期股權(quán)投資 20 341 230 19 317 946 長期借款 400 610 固定資產(chǎn) 33 472 404 20 289 332 專項應(yīng)付款 280 000 在建工程 6 430 228 3 658 266 非流動負(fù)債合計 2 80 000 400 610 工程物資 2 345 468 2 601 976 負(fù)債合計 73 488 154 40 041 872 非流動資產(chǎn)合計 62 589 330 45 867 520 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： 實收資本（或股本） 12 906 750 12 906 750 資本公積 14 779 010 14 779 010 盈余公積 8 436 032 7 819 140 未分配利潤 27 535 296 27 911 592 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 63 657 088 63 416 492 資產(chǎn)總計 137 145 242 103 458 364 負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）總計 137 145 242 103 458 364 資產(chǎn)負(fù)債表 （簡表） 2022年 12月 31日 08年末產(chǎn)權(quán)比率 ＝ 40 041 872247。 63 416 492 100％ ＝ ％ 09年末產(chǎn)權(quán)比率 ＝ 73 488 154247。 63 657 088 100％ ＝ ％ 債權(quán)人利益的最終保障是所有者權(quán)益，如果負(fù)債總額超過所有者權(quán)益總額，債權(quán)人將承擔(dān)較大風(fēng)險，企業(yè)一旦破產(chǎn)，債權(quán)人將難以收回貸款。 一般認(rèn)為，該指標(biāo)應(yīng)維持在 1左右。 ? 該比率是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，從謹(jǐn)慎性的觀點看，企業(yè)清算時大部分無形資產(chǎn)不能用于抵債，因此，將無形資產(chǎn)從凈資產(chǎn)中扣除，能夠更客觀地反映債權(quán)人的資金受所有者權(quán)益的保障程度。 ? 在我們前面的例題中，由于該企業(yè) 0 09年末均無無形資產(chǎn)，因此，有形凈資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率相同。 總額－無形資產(chǎn)所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）負(fù)債總額＝有形凈資產(chǎn)負(fù)債率 （已獲利息倍數(shù)、利息賺取倍數(shù)） 利息費用息稅前利潤利息保障倍數(shù)＝? 利息保障倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力，該比率越高，說明企業(yè)償付利息的能力越強。 ? 利息費用包括計入本期財務(wù)費用的利息和計入資產(chǎn)成本的資本化利息。 ? 實際上，只要企業(yè)能夠及時足額償還利息，保持良好的付息記錄，就可以通過借新債還舊債的方式償還債務(wù)本金。一般不能低于 1。 三、利潤總額 （虧損總額以“ ”號填列） 5 401 952 19 491 826 減：所得稅費用 1 180 168 6 213 590 假設(shè)，某企業(yè) 2022年的利息費用為 750 000元，2022年的利息費用為 1 600 000元。 2022年的利息保障倍數(shù) ＝（ 19 491 826＋ 750 000） 247。 750 000＝ 2022年的利息保障倍數(shù) ＝（ 5 401 952＋ 1 600 000） 247。 1 600 000＝ 2022年度利潤表（簡表） 營運能力指企業(yè)運用現(xiàn)有資源從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力，實際上就是 資金的使用效率 。營運能力強，資金的周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)創(chuàng)造的利潤多，償還負(fù)債本金和利息的能力強。 企業(yè)營運能力分析實質(zhì)上就是分析企業(yè)的資金使用效率，一般是通過對經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的相關(guān)指標(biāo)來反映，這些指標(biāo)主要包括 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 、 存貨周轉(zhuǎn)率 和 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 等。 營運能力分析 1．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?表示企業(yè)的全部資產(chǎn)在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)水平下創(chuàng)造銷售收入的能力。 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明資產(chǎn)利用效率越高，反之則說明資產(chǎn)利用效率較差。 2?資產(chǎn)）（期初總資產(chǎn)＋期末總銷售收入凈額＝總資產(chǎn)平均余額銷售收入凈額＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360 項 目 本期金額 上期金額 一、營業(yè)收入 190 329 874 187 588 356 減：營業(yè)成本 180 710 370 162 815 434 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 流動資產(chǎn)： ……………… ............. ……………. 應(yīng)收賬款 29 132 698 15 393 424 ……………… ............. ……………. 存貨 36 639 470 31 021 778 流動資產(chǎn)合