東北財(cái)大財(cái)務(wù)分析第十章-資料下載頁(yè)
2025-01-08 17:28本頁(yè)面
【正文】 息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn) ? 利息保證倍數(shù)＝ ──────────── 利息費(fèi)用 ? 息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指扣除利息和所得稅前的正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加利息費(fèi)用。 ? 利息支出總額包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出和資本化利息 2022/2/4 42 財(cái)務(wù)分析 （三）現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響分析 ?到期債務(wù)本息償付比率的計(jì)算與分析 ?強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率的計(jì)算與分析 ?現(xiàn)金債務(wù)總額比率的計(jì)算與分析 ?利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)的計(jì)算與分析 ?現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率的計(jì)算與分析 2022/2/4 43 1．到期債務(wù)本息償付比率的計(jì)算與分析 到期債務(wù)本息償付比率用來(lái)衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來(lái)支付的程度。其計(jì)算公式是： 100%??經(jīng) 營(yíng) 現(xiàn) 金 流 量 凈 值到 期 債 務(wù) 本 息 償 付 比 率本 期 到 期 債 務(wù) 本 息 如果 這一比率小于 1，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 不足以償付到期債務(wù)和利息支出，企業(yè)必須通過(guò)其他渠道 籌資或通過(guò)出售資產(chǎn)才能清償債務(wù)。該指標(biāo)數(shù)值越大，表 明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。 與分析 強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率就是反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金履行其償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等責(zé)任的指標(biāo)。其計(jì)算公式是： ?現(xiàn) 金 流 入 總 量強(qiáng) 制 性 現(xiàn) 金 支 付 比 率經(jīng) 營(yíng) 現(xiàn) 金 流 出 量 + 償 還 到 期 本 息 付 現(xiàn) 該指標(biāo)至少應(yīng)等于 1， 即現(xiàn)金流入量能滿足強(qiáng)制性項(xiàng)目的 支付需要。這一指標(biāo)越大，表明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，其超過(guò) 100%部分，可用來(lái)滿足企業(yè)其他方面的現(xiàn)金需求。 分析 現(xiàn)金債務(wù)總額比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與期初、期末負(fù)債平均余額的比率，用來(lái)衡量企業(yè)的負(fù)債總額用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)支付的程度。其計(jì)算公式是： ?經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 量 凈現(xiàn) 金 債 務(wù)額負(fù) 債總 額 比 率平 均 余 額 企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，通過(guò)現(xiàn) 金流量和債務(wù)的比較可以更好反映企業(yè)的償債能力。該 比率越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。 算與分析 利息現(xiàn)金流量保障倍數(shù)是指 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量 與 利息費(fèi)用 的比率。該指標(biāo)反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是利息費(fèi)用的多少倍。其計(jì)算公式是： ?經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 量 凈 額利 息 現(xiàn) 金 流 量 保 證 倍 數(shù)利 息 費(fèi) 用 利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)比利息保證倍數(shù)更能反映企業(yè) 的償債能力。 如果企業(yè)正處高速成長(zhǎng)期，息稅前利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈 現(xiàn)金流量相差很大時(shí)，使用利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)指標(biāo)更 健康、更保守。 計(jì)算與分析 現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率是指企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額與全部負(fù)債平均余額的比率。其計(jì)算公式是： 100%?現(xiàn) 金 凈 流 量 全 部 債 務(wù) 比 率 ＝現(xiàn) 金 凈 流 量負(fù) 債 平 均 余 額 該指標(biāo)越高，說(shuō)明償債能力越大；越低則說(shuō)明企業(yè) 償還債務(wù)的保證程度越低。
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