高財(cái)?shù)谑仑?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制-資料下載頁
2025-01-07 01:52本頁面
【正文】 以控制活動(dòng)為主體；以信息溝通為手段；以監(jiān)督檢查為保障，形成內(nèi)控五要素的整體框架。 ? （二） 建立財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)控體系 。 ? 概念 ? 所謂 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警 ，即財(cái)務(wù)失敗預(yù)警，是指借助企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料 ,利用財(cái)會(huì)、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論 ,采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法 ,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測 ,以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ,并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告 ,督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施 ,避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成損失 ? 方法 ? (1)單變量模型 ? 威廉 比弗 (William Beaver)于 1966年提出的單變量預(yù)警模型。是使用單一財(cái)務(wù)變量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測的模型。 ? 有效預(yù)測財(cái)務(wù)失敗的比率依次為： ? =現(xiàn)金流量 247。 債務(wù)總額 ? =負(fù)債總額 247。 資產(chǎn)總額 ? =凈收益 247。 資產(chǎn)總額 ? =資產(chǎn)變現(xiàn)率 資產(chǎn)負(fù)債率 ? Beaver認(rèn)為 債務(wù)保障率能夠最好 地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況（誤判率最低）； 其次是資產(chǎn)負(fù)債率， 且離失敗日越近，誤判率越低。但各比率判斷準(zhǔn)確率在不同的情況下會(huì)有所差異，所以在實(shí)際應(yīng)用中往往使用一組財(cái)務(wù)比率，而不是一個(gè)比率，這樣才能取得良好的預(yù)測效果。 ? （ 2）多變量模型 ? 多變量模型是指使用 多個(gè)變量組成的鑒別函數(shù) 來預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的模型。 ? 美國紐約大學(xué)的教授愛德華 阿爾曼()是第一個(gè)使用鑒別分析（ discriminant analysis）研究企業(yè)失敗預(yù)警的人 。他提出 Z計(jì)分法模式 。 ? Z計(jì)分法模式是通過 五個(gè)變量 （五種財(cái)務(wù)比率）將反映企業(yè) 償債能力的指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)和營運(yùn)能力指標(biāo) 有機(jī)聯(lián)系起來，綜合分析預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)的可能性。 ? 表達(dá)式如下： ? Z=++++ ? 其中： Z為判別函數(shù)值 ? X1=（營運(yùn)資金 247。 資產(chǎn)總額） 100 ? X2=（留存收益 247。 資產(chǎn)總額） 100 ? X3=（息稅前利潤 247。 資產(chǎn)總額） 100 ? X4=（普通股及優(yōu)先股市場價(jià)值總額 247。 負(fù)債賬面價(jià)值總額） 100 ? X5=銷售收入 247。 資產(chǎn)總額 ? 一般地， Z值越低，企業(yè)越有可能發(fā)生破產(chǎn)。 ? 愛德華 阿爾曼還提出了判 斷企業(yè)破產(chǎn)的臨界值 ： ? 若 Z≥，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生破產(chǎn)的可能性較??； ? 若 Z≤，則企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險(xiǎn)； ? 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立 ? （ 1）短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立 ? 簡單說來，就是編制現(xiàn)金流量預(yù)算 ? （ 2）長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立 ? 建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就需要確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
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