股票期權(quán)價格特征ppt課件-資料下載頁
2025-01-07 18:33本頁面
【正文】 資金 Xer(Tt) ? At t1, If the put is exercised before expiration date, ?組合 G=X Xer(Tt1) = 組合 H ? If the put is exercised at expiration date, ? G= max(ST,X) X=H P XS ? European put, p X er(Tt)S ? American put, P XS ?因為，“ Put+股票” ≥“執(zhí)行價格 X” ?如果低于 XS賣出 American put， ?將存在套利 ?“貸款” P+S，買入 American put和 stock ?并馬上執(zhí)行 American put，得到 X， ?盈利 XPS 0 callput parity平價關(guān)系 ?無紅利的股票 ? C= c , Pp， (when r0) ?組合 A： a European call and X e r (Tt) ?組合 C： a European put and a stock ? At T，組合 A＝組合 C＝ Max (ST， X ) ? At t ，組合 A＝組合 C， ? c + X e r (Tt) = p + S
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