解讀“金融杠桿”與“投資風(fēng)險(xiǎn)”之間的關(guān)系-資料下載頁(yè)
2025-01-07 00:54本頁(yè)面
【正文】 =，“ ”為風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間值；若投資者 A使用 100倍杠桿，購(gòu)買(mǎi) 3張合約，他只要支付150元，剩下 4850元作為他的抗風(fēng)險(xiǎn)資本金， 4850元 /150元 =,“ ”為風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子。 由此可見(jiàn)，在杠桿式投資交易過(guò)程中，“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”與“合約數(shù)量”決定了投資風(fēng)險(xiǎn)。在杠桿已定的條件下，“合約數(shù)量”與“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”成反比（合約數(shù)量越多，風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子越?。?；在“合約數(shù)量”已定的條件下，杠桿的高低與“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”成正比（高杠桿“ 風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”大于低杠桿“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”）。風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子越大，投資風(fēng)險(xiǎn)越??；風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子越小，投資風(fēng)險(xiǎn)越大。因此，風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子與投資風(fēng)險(xiǎn)成反比關(guān)系。 可見(jiàn)，投資杠桿的運(yùn)用不能單一的理解為高杠桿風(fēng)險(xiǎn)大，低杠桿風(fēng)險(xiǎn)小。在進(jìn)行杠桿式投資交易過(guò)程中，應(yīng)著重分析“合約數(shù)量”、“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”、以及“資產(chǎn)區(qū)間”之間的關(guān)系。“資產(chǎn)區(qū)間”作為抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，給“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”起到了決定性作用。 隨著中國(guó)金融市場(chǎng) 20 多年的發(fā)展，中國(guó)投資者對(duì)金融投資的了解已打開(kāi)了初步的視野。 股票、期貨、基金等投資產(chǎn)品已逐步滲入投資者視 線，但對(duì)期貨市場(chǎng)的杠桿運(yùn)用與理解，可能會(huì)產(chǎn)生很大的認(rèn)知偏差。尤其是對(duì)于杠桿的理解，給大部分投資者心里披上了一層神秘的面紗。期貨市場(chǎng)讓大部分投資望而卻步。因其高杠桿以及投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至有投資者會(huì)把期貨投資看作高不可攀。 金融市場(chǎng)的杠桿投資吸引了不少投資者 ， 但由于他們不懂得杠桿的運(yùn)用導(dǎo)致不少 投資者 以 投資 失敗出局。 杠桿模式投資是一門(mén)另類(lèi)投資學(xué)，它打破了常人理解的投資認(rèn)知， 投資者在使用杠桿投資之前，應(yīng)做好事前準(zhǔn)備工作，否則，金融市場(chǎng)會(huì)給投資者以“血”的教訓(xùn)。 奇點(diǎn)基金（ Singularity Fund）唐悉文 于 藍(lán)天 2022年 11月 03 日
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