解讀“金融杠桿”與“投資風險”之間的關系-資料下載頁
2025-01-07 00:54本頁面
【正文】 =，“ ”為風險區(qū)間值；若投資者 A使用 100倍杠桿，購買 3張合約，他只要支付150元，剩下 4850元作為他的抗風險資本金， 4850元 /150元 =,“ ”為風險區(qū)間因子。 由此可見，在杠桿式投資交易過程中，“風險區(qū)間因子”與“合約數量”決定了投資風險。在杠桿已定的條件下，“合約數量”與“風險區(qū)間因子”成反比（合約數量越多，風險區(qū)間因子越小）；在“合約數量”已定的條件下，杠桿的高低與“風險區(qū)間因子”成正比（高杠桿“ 風險區(qū)間因子”大于低杠桿“風險區(qū)間因子”）。風險區(qū)間因子越大，投資風險越小；風險區(qū)間因子越小，投資風險越大。因此，風險區(qū)間因子與投資風險成反比關系。 可見，投資杠桿的運用不能單一的理解為高杠桿風險大，低杠桿風險小。在進行杠桿式投資交易過程中，應著重分析“合約數量”、“風險區(qū)間因子”、以及“資產區(qū)間”之間的關系?！百Y產區(qū)間”作為抵御市場風險的資產，給“風險區(qū)間因子”起到了決定性作用。 隨著中國金融市場 20 多年的發(fā)展，中國投資者對金融投資的了解已打開了初步的視野。 股票、期貨、基金等投資產品已逐步滲入投資者視 線，但對期貨市場的杠桿運用與理解，可能會產生很大的認知偏差。尤其是對于杠桿的理解，給大部分投資者心里披上了一層神秘的面紗。期貨市場讓大部分投資望而卻步。因其高杠桿以及投資風險，甚至有投資者會把期貨投資看作高不可攀。 金融市場的杠桿投資吸引了不少投資者 ， 但由于他們不懂得杠桿的運用導致不少 投資者 以 投資 失敗出局。 杠桿模式投資是一門另類投資學，它打破了常人理解的投資認知， 投資者在使用杠桿投資之前，應做好事前準備工作，否則，金融市場會給投資者以“血”的教訓。 奇點基金（ Singularity Fund）唐悉文 于 藍天 2022年 11月 03 日
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