解讀“金融杠桿”與“投資風(fēng)險(xiǎn)”之間的關(guān)系-閱讀頁
2025-01-22 00:54本頁面
【正文】 4500元 風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子 99 49 9 從表一、表二數(shù)據(jù)得到結(jié)論： 投資者 A在數(shù)量相同的合約條件下（ 1張），高杠桿“資產(chǎn)區(qū)間”較多（ 4950元），頭寸使用資金較少（ 50元），風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子較大（ 99）；低杠桿“資產(chǎn)區(qū)間”較少（ 4500元），頭寸使用資金較多（ 500元），風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子較低（ 9）。 分析一結(jié)論：高杠桿與低杠桿風(fēng)險(xiǎn)因子相同，高杠桿合約數(shù)量大于低杠桿的合約數(shù)量。 分析二結(jié)論：在合約數(shù)量相同，高杠桿的風(fēng)險(xiǎn)因子大于低杠桿的風(fēng)險(xiǎn)因子，即：高杠桿的風(fēng)險(xiǎn)小于低杠桿的風(fēng)險(xiǎn)。若投資者 A使用 10倍杠桿，購買 3 張合約，他要支付 1500 元，剩 下 3500 元作為他的抗風(fēng)險(xiǎn)資本金， 3500 元 /1500 元=，“ ”為風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間值；若投資者 A使用 100倍杠桿，購買 3張合約，他只要支付150元，剩下 4850元作為他的抗風(fēng)險(xiǎn)資本金， 4850元 /150元 =,“ ”為風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子。在杠桿已定的條件下，“合約數(shù)量”與“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”成反比（合約數(shù)量越多，風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子越?。?；在“合約數(shù)量”已定的條件下，杠桿的高低與“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”成正比（高杠桿“ 風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”大于低杠桿“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”）。因此，風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子與投資風(fēng)險(xiǎn)成反比關(guān)系。在進(jìn)行杠桿式投資交易過程中，應(yīng)著重分析“合約數(shù)量”、“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”、以及“資產(chǎn)區(qū)間”之間的關(guān)系。 隨著中國金融市場 20 多年的發(fā)展，中國投資者對金融投資的了解已打開了初步的視野。尤其是對于杠桿的理解，給大部分投資者心里披上了一層神秘的面紗。因其高杠桿以及投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至有投資者會把期貨投資看作高不可攀。 杠桿模式投資是一門另類投資學(xué)，它打破了常人理解的投資認(rèn)知， 投資者在使用杠桿投資之前，應(yīng)做好事前準(zhǔn)備工作，否則，金融市場會給投資者以“血”
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