解讀“金融杠桿”與“投資風險”之間的關(guān)系-文庫吧在線文庫
【正文】 間的關(guān)系。 杠桿模式投資是一門另類投資學，它打破了常人理解的投資認知， 投資者在使用杠桿投資之前，應做好事前準備工作，否則，金融市場會給投資者以“血”的教訓。尤其是對于杠桿的理解，給大部分投資者心里披上了一層神秘的面紗。在杠桿已定的條件下，“合約數(shù)量”與“風險區(qū)間因子”成反比（合約數(shù)量越多，風險區(qū)間因子越?。?；在“合約數(shù)量”已定的條件下，杠桿的高低與“風險區(qū)間因子”成正比（高杠桿“ 風險區(qū)間因子”大于低杠桿“風險區(qū)間因子”）。若投資者 A購買 2張合約、 3張合約可得到以下表格： 表一：（ iPhone/5000元， 杠桿 10 倍） 合約數(shù)量 1張 合約數(shù)量 2張 合約數(shù)量 3張 保證金 500元 1000元 1500元 資產(chǎn)區(qū)間 4500元 4000元 3500元 風險區(qū)間因子 9 4 表二：（ iPhone/5000元，杠桿 100倍） 合約數(shù)量 1張 合約數(shù)量 2張 合約數(shù)量 3張 合約數(shù)量 10 張 保證金 50元 100元 150元 500元 資產(chǎn)區(qū)間 4950元 4900元 4850元 4500元 風險區(qū)間因子 99 49 9 從表一、表二數(shù)據(jù)得到結(jié)論： 投資者 A在數(shù)量相同的合約條件下（ 1張），高杠桿“資產(chǎn)區(qū)間”較多（ 4950元），頭寸使用資金較少（ 50元），風險區(qū)間因子較大（ 99）；低杠桿“資產(chǎn)區(qū)間”較少（ 4500元），頭寸使用資金較多（ 500元），風險區(qū)間因子較低（ 9）。若要把實物 iPhone 手機帶回家，就得支付剩下的 4500 元。若iPhone專門店降低保證金比例為 10%，可得公式： 5000元 *10%=500元， 5000元 /500元 =10。在杠桿運用中，不可或缺的是保證金比例，它決
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