解讀“金融杠桿”與“投資風(fēng)險(xiǎn)”之間的關(guān)系(存儲(chǔ)版)
【正文】 風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”決定著投資風(fēng)險(xiǎn)。 以 iPhone手機(jī)市價(jià) 5000元為例： 若 iPhone專賣店以 10%作為保證金比例，客戶支付 500元即可獲得一部?jī)r(jià)值 5000元的 iPhone手機(jī)合約，其杠桿為 10倍； 若 iPhone專賣店以 1%作為保證金比例，客戶支付 50 元即可獲得一部?jī)r(jià)值 5000 元的 iPhone手機(jī)合約，其杠桿為 100倍。 設(shè) iPhone手機(jī)杠桿為 10倍，則支付 500元就可以購買。準(zhǔn)確地說，保證金比例決定了投資者支付的資金，保證金比例也決定了杠桿的高低（倍數(shù)），隨著保證金比例越來越小，杠桿也相應(yīng)的越來越大。 如果高杠桿運(yùn)用合適，在一定程度上會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)， 從而 給投資交易帶來更多的風(fēng)險(xiǎn)管理區(qū)間。奇點(diǎn)基金唐悉文：解讀“金融杠桿”與“投資風(fēng)險(xiǎn)”之間的關(guān)系 中國金融市場(chǎng)的發(fā)展至今已有 20多年。就此觀點(diǎn)，我想談?wù)剛€(gè)人觀點(diǎn)，因?yàn)樵谖叶嗄陣H金融投資過程中，所感悟到的是：杠桿在投資交易過程中發(fā)揮著風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，杠桿的高低不是風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素，頭寸（合約）數(shù)量才直接影響著投資風(fēng)險(xiǎn)。此刻，相信大部分的讀者都被這樣的杠桿模式給吸引住了，因?yàn)槿巳硕荚敢庖暂^少的資金去購買 iPhone 手機(jī)，隨著保證金比例的持續(xù)降低所支付的資金將越來越少 ，這就是杠桿的作用。若 把 iPhone 手機(jī)作為金融產(chǎn)品證券化銷售 ，同時(shí)賦予它數(shù)倍杠桿， iPhone 手機(jī)就可以這樣進(jìn)行如下交易。 了解了杠桿在金融市場(chǎng)的運(yùn)用，金融杠桿的高低真的直接影響著投資風(fēng)險(xiǎn)大小嗎？對(duì)于這一問題，可從下面得到答案。 分析二結(jié)論：在合約數(shù)量相同，高杠桿的風(fēng)險(xiǎn)因子大于低杠桿的風(fēng)險(xiǎn)因子，即：高杠桿的風(fēng)險(xiǎn)小于低杠桿的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行杠桿式投資交易過程中，應(yīng)著重分析“合約數(shù)量”、“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間因子”、以及“資產(chǎn)區(qū)間”之
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