會(huì)計(jì)報(bào)告及其利用ppt課件-資料下載頁
2024-12-23 12:51本頁面
【正文】 點(diǎn)而擴(kuò)大投資 。 對(duì)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí) ， 應(yīng)結(jié)合企業(yè)現(xiàn)有凈資產(chǎn)收益率和投資活動(dòng)前景來看 ，若現(xiàn)有企業(yè)凈資產(chǎn)收益率高于銀行利率 ， 企業(yè)可利用財(cái)務(wù)杠桿 ， 發(fā)揮籌資作用 ， 增加資本利得 ， 此時(shí)現(xiàn)金流入是有益的 ， 反之則相反 。 A公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量為 381, ， 流入量大于流出量在 20%以上 ， 表明其財(cái)務(wù)狀況良好 ， 投資活動(dòng)的凈流量為 104, ，而籌資活動(dòng)的凈流量為 862, ， 由此可初步判斷 A公司的財(cái)務(wù)狀況基本是健康的 。 附錄： 分析指引：現(xiàn)金流量的方向 、 構(gòu)成及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響 表中： ? “ 一 ” 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量； “ 二 ” 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量； “ 三 ” 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 。 ? “ ＋ ” 、 “ － ” 表示增加 、 減少 。 現(xiàn)金流狀況 (一、二、三 ) 分 析 結(jié) 果 + + 企業(yè)靠借債維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需現(xiàn)金，財(cái)務(wù)狀況可能惡化，應(yīng)重點(diǎn)分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是來源于投資回收還是投資收益，如果為前者，則企業(yè)將面臨非常嚴(yán)峻的形勢(shì)。 + 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)十分危險(xiǎn) ， 償還債務(wù)和經(jīng)營(yíng)都依靠投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 ， 如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要來自投資收回 ， 則已面臨破產(chǎn) ， 要高度警惕 。 + 企業(yè)靠借債維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ， 且繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 。 企業(yè)如果處于投入時(shí)期并且行業(yè)前景可觀 ， 一旦度過難關(guān) ， 還可能發(fā)展 ， 否則非常危險(xiǎn) 。 這種情況往往發(fā)生在高速擴(kuò)張的企業(yè)，由于對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的失誤等原因，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出大于流入，投資效率低下，使投入的大量擴(kuò)張資金難以收回，財(cái)務(wù)狀況非常危險(xiǎn)。 + + + 表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資收益良好，但其仍繼續(xù)籌資，這時(shí)需要了解是否有良好的投資機(jī)會(huì)，否則會(huì)造成資金的浪費(fèi)。 + + 企業(yè)債務(wù)以進(jìn)入償還期，但有足夠強(qiáng)的償債能力，經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)良性循環(huán)，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定、安全。 + + 這種情況往往發(fā)生在企業(yè)擴(kuò)張時(shí)期 ， 在經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下 ， 通過籌資進(jìn)行投資 ， 但應(yīng)分析投資項(xiàng)目的未來投資報(bào)酬率 。 + 企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好 ， 在償還前欠債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)投資 ， 但應(yīng)關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況的變化 ， 防止經(jīng)營(yíng)狀況惡化導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化 。 小 結(jié) 現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)方面的重要信息 。 從該表中可以基本判斷出企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常 。 歸納起來可通過 “ 五點(diǎn)希望 ” 來體現(xiàn) 。 如 “ 希望 ” 能順利實(shí)現(xiàn) ， 那么表明該企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是正常的 。 希望總正 。 主要是指第 56行和第 83行 （ 均為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 ） 希望顯示出正數(shù) 。 但這也應(yīng)該有個(gè)限度 ， 如果數(shù)額過大 ， 那么也反映出企業(yè)資金使用效率不高 ， 存在著資金積壓現(xiàn)象 。 希望主正 。 主要是指第 21行應(yīng)是正的 ， 即主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈流量為正數(shù) 。 希望有負(fù) 。 主要是指第 37行希望顯示負(fù)數(shù) ， 這一希望是建立在前兩個(gè)希望的基礎(chǔ)上的 。 它可以從一個(gè)側(cè)面反映出企業(yè)處于擴(kuò)張發(fā)展時(shí)期 ， 投資活動(dòng)積極 。 希望以正帶負(fù) 。 主要是指通過企業(yè)良好的主營(yíng)業(yè)務(wù) （ 第 21行 ） 和有效的籌資活動(dòng)來加大企業(yè)的投資力度 ， 推動(dòng)企業(yè)有序擴(kuò)張 。 希望正負(fù)良性循環(huán) 。 以正帶負(fù)可以從上一希望中體現(xiàn) ， 而以負(fù)促正可以理解為企業(yè)通過有效的投資運(yùn)作來推動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展 ， 實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)效益 。 分析討論： 某企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)現(xiàn)金流量表第 1行數(shù)額特別小 ， 企業(yè)經(jīng)理在銷售不景氣的情況下嚴(yán)格控制了進(jìn)貨 ，因而第 10行數(shù)額也特別小 ， 同時(shí)企業(yè)壓縮了其他管理費(fèi)用 ， 第 18行數(shù)額也特別小 。 經(jīng)理為保障職工生活 ，工資還照樣支付 ， 導(dǎo)致第 21行出現(xiàn)負(fù)數(shù) 。 此外 ， 由于市場(chǎng)不景氣 ， 企業(yè)控制了投資活動(dòng) ， 因而第 37行趨于0， 但是企業(yè)通過各種途徑籌到了一定的資金 ， 導(dǎo)致54行正常 。 在本期內(nèi) ， 企業(yè)現(xiàn)金流量表的第 56行與第83行保持期初狀態(tài) 。 問：該企業(yè)的整個(gè)現(xiàn)金流量活動(dòng)中可能有什么問題 ？ 分析思路：該企業(yè)依靠借款發(fā)放工資 ， 值得注意 。 某企業(yè)在某個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)因銷售不景氣現(xiàn)金流量表的第 1行數(shù)額很小 ， 企業(yè)因此嚴(yán)格控制進(jìn)貨 ，則第 10行數(shù)額也很小 ， 此外企業(yè)還壓縮了大量的管理費(fèi)用并進(jìn)行裁員 ， 導(dǎo)致第 12行數(shù)額明顯下降 ，第 21行趨于 0。 企業(yè)在投資方面也非常謹(jǐn)慎 ， 因而第 37行趨于 0。 與此同時(shí) ， 企業(yè)通過多方努力籌到了一部分資金 ， 到了會(huì)計(jì)期末 ， 卻償還了一部分到期的長(zhǎng)期和短期負(fù)債 ， 導(dǎo)致第 54行趨于 0，第 56行與第 83行保持期初狀態(tài) 。 問：該企業(yè)的整個(gè)現(xiàn)金流量活動(dòng)中可能有什么問題 ？ 分析思路：該企業(yè)依靠借款還債 ， 屬于借新款還舊債 。
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