財務(wù)分析講義課件-資料下載頁
2024-12-08 12:20本頁面
【正文】 但是也應(yīng)該注意，在銷售上升的積極因素中，也包含了三個不利因素，即銷售成本率、銷售財務(wù)費用率和銷售所得稅金率的升高，只是這三個因素的升高對銷售凈利率的負影響被前三個有利因素的正影響所抵消。由于稅金因素是客觀因素，企業(yè)主要是適應(yīng)，所以提高警惕銷售凈利率，企業(yè)主要應(yīng)從其他四個方面挖掘潛力，具體建議是：繼續(xù)鞏固和擴展銷售費用率和銷售管理費用率的降低的成果，今后的工作重點應(yīng)放在狠抓銷售成本率的降低上。至于銷售財務(wù)費用率的上升問題，應(yīng)把它與利用財務(wù)杠桿引起的銷售凈利率的提高加以對比才能做出正確的判斷。 大發(fā)公司 2022年度資產(chǎn)負債表和利潤表如下： 資產(chǎn)負債表 單位：萬元 資 產(chǎn) 期初數(shù) 期末數(shù) 負債及所有者權(quán)益 期初數(shù) 期末數(shù) 流動資產(chǎn) 流動負債 現(xiàn) 金 120 130 短期借款 210 200 應(yīng)收賬款 240 270 應(yīng)付賬款 280 400 存 貨 310 300 流動資產(chǎn)合計 670 700 流動負債合計 490 600 固定資產(chǎn) 710 880 長期負債 260 300 無形資產(chǎn) 170 220 所有者權(quán)益 實收資本 600 600 資本公積 60 80 盈余公積 140 220 所有者權(quán)益合計 800 900 資產(chǎn)總計 1 550 1 800 負債及所有者權(quán)益合計 1 550 1 800 利 潤 表 單位：萬元 項 目 金 額 一、主營業(yè)務(wù)收入凈額 1 800 減：主營業(yè)務(wù)成本 1 321 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 55 主營業(yè)務(wù)營業(yè)費用 85 二、主營業(yè)務(wù)利潤 339 加：其他業(yè)務(wù)利潤 12 減：管理費用 170 財務(wù)費用 30 三、營業(yè)利潤 151 加：營業(yè)外凈收支 6 四、利潤總額 157 減：所得稅 52 五、稅后利潤 105 [要求 ]： 試計算并加以分析如下指標(biāo)： (1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)； (2)營業(yè)周期； (3)速動比率； (4)現(xiàn)金比率； (5)有形凈值債務(wù)率； (6)銷售利潤率 。 (7)實收資本收益率 。 (8)產(chǎn)權(quán)比率 。 （ 1） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =賒銷凈額 /應(yīng)收帳款平均余額 =1800/[（ 240+270） /2]=（次） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/=52（天） （ 2） 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =主營業(yè)務(wù)成本 /存貨平均成本 =1321/[（ 310+300） /2]=（次） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/=84（天） 營業(yè)周期 =52+84=136(天 ) （ 3） 速動比率 =（流動資產(chǎn) 存貨） /流動負債 =（ 700300） /600= （ 4） 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +短期投資） /流動負債 =（ 130+0） /600= （ 5） 有形凈值債務(wù)率 =負債 /（凈資產(chǎn) 無形資產(chǎn)） =（ 600+300） /（ 900220） = （ 6） 銷售利潤率 =稅后利潤 /主營業(yè)務(wù)凈收入 =105/1800=% （ 7） 實收資本收益率 =稅后利潤 /實收資本 =105/600=% （ 8） 產(chǎn)權(quán)比率 =負債 /所有者權(quán)益 =（ 600+300） /900=1 ?財務(wù)指標(biāo)分析： 償債能力分析（ 短期償債能力分析指標(biāo)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率；長期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù) ） 營運能力分析（ 周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期、營業(yè)周期） 盈利能力分析（ 資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率、資本保值增值率 ） ?財務(wù)綜合分析 杜邦財務(wù)分析體系 經(jīng)營狀況雷達圖 【 本章小結(jié) 】 【 例 1】 某公司當(dāng)年的經(jīng)營利潤很多 ,卻不能償還到期債務(wù)。為查清其原因 ,應(yīng)檢查的財務(wù)比率包括（ ）。 A. 資產(chǎn)負債率 B. 流動比率 C. 存貨周轉(zhuǎn)率 D. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 BCD 【 例 2】 反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有： ( )。 A．資產(chǎn)負債率 B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 C．流動比率 D．存貨周轉(zhuǎn)率 E．已獲利息倍數(shù) ACE 【 例 3】 杜邦分析體系以銷售利潤率為中心。 （ ） 【 例 4】 盡管流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動比率較高，卻沒有能力支付到期的應(yīng)付賬款。（ ） √ 【 例 5】 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高或過低對企業(yè)可能都不利。（ ） √ 【 例 6】 權(quán)益乘數(shù)可以表示為：權(quán)益乘數(shù)＝ 1＋產(chǎn)權(quán)比率。 （ ） √ 針對本組創(chuàng)業(yè)計劃編制未來 5年的預(yù)計資產(chǎn)負債表和利潤表，并進行初步的財務(wù)分析。
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