財(cái)務(wù)分析講義課件-資料下載頁(yè)
2024-12-08 12:20本頁(yè)面
【正文】 但是也應(yīng)該注意，在銷售上升的積極因素中，也包含了三個(gè)不利因素，即銷售成本率、銷售財(cái)務(wù)費(fèi)用率和銷售所得稅金率的升高，只是這三個(gè)因素的升高對(duì)銷售凈利率的負(fù)影響被前三個(gè)有利因素的正影響所抵消。由于稅金因素是客觀因素，企業(yè)主要是適應(yīng)，所以提高警惕銷售凈利率，企業(yè)主要應(yīng)從其他四個(gè)方面挖掘潛力，具體建議是：繼續(xù)鞏固和擴(kuò)展銷售費(fèi)用率和銷售管理費(fèi)用率的降低的成果，今后的工作重點(diǎn)應(yīng)放在狠抓銷售成本率的降低上。至于銷售財(cái)務(wù)費(fèi)用率的上升問(wèn)題，應(yīng)把它與利用財(cái)務(wù)杠桿引起的銷售凈利率的提高加以對(duì)比才能做出正確的判斷。 大發(fā)公司 2022年度資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元 資 產(chǎn) 期初數(shù) 期末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 期初數(shù) 期末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn) 金 120 130 短期借款 210 200 應(yīng)收賬款 240 270 應(yīng)付賬款 280 400 存 貨 310 300 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 670 700 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 490 600 固定資產(chǎn) 710 880 長(zhǎng)期負(fù)債 260 300 無(wú)形資產(chǎn) 170 220 所有者權(quán)益 實(shí)收資本 600 600 資本公積 60 80 盈余公積 140 220 所有者權(quán)益合計(jì) 800 900 資產(chǎn)總計(jì) 1 550 1 800 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 1 550 1 800 利 潤(rùn) 表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 金 額 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 1 800 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 1 321 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 55 主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)費(fèi)用 85 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 339 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 12 減：管理費(fèi)用 170 財(cái)務(wù)費(fèi)用 30 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 151 加：營(yíng)業(yè)外凈收支 6 四、利潤(rùn)總額 157 減：所得稅 52 五、稅后利潤(rùn) 105 [要求 ]： 試計(jì)算并加以分析如下指標(biāo)： (1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)； (2)營(yíng)業(yè)周期； (3)速動(dòng)比率； (4)現(xiàn)金比率； (5)有形凈值債務(wù)率； (6)銷售利潤(rùn)率 。 (7)實(shí)收資本收益率 。 (8)產(chǎn)權(quán)比率 。 （ 1） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =賒銷凈額 /應(yīng)收帳款平均余額 =1800/[（ 240+270） /2]=（次） 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/=52（天） （ 2） 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 /存貨平均成本 =1321/[（ 310+300） /2]=（次） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/=84（天） 營(yíng)業(yè)周期 =52+84=136(天 ) （ 3） 速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn) 存貨） /流動(dòng)負(fù)債 =（ 700300） /600= （ 4） 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +短期投資） /流動(dòng)負(fù)債 =（ 130+0） /600= （ 5） 有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債 /（凈資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)） =（ 600+300） /（ 900220） = （ 6） 銷售利潤(rùn)率 =稅后利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入 =105/1800=% （ 7） 實(shí)收資本收益率 =稅后利潤(rùn) /實(shí)收資本 =105/600=% （ 8） 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債 /所有者權(quán)益 =（ 600+300） /900=1 ?財(cái)務(wù)指標(biāo)分析： 償債能力分析（ 短期償債能力分析指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù) ） 營(yíng)運(yùn)能力分析（ 周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期、營(yíng)業(yè)周期） 盈利能力分析（ 資產(chǎn)利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本保值增值率 ） ?財(cái)務(wù)綜合分析 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 經(jīng)營(yíng)狀況雷達(dá)圖 【 本章小結(jié) 】 【 例 1】 某公司當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多 ,卻不能償還到期債務(wù)。為查清其原因 ,應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（ ）。 A. 資產(chǎn)負(fù)債率 B. 流動(dòng)比率 C. 存貨周轉(zhuǎn)率 D. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 BCD 【 例 2】 反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有： ( )。 A．資產(chǎn)負(fù)債率 B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 C．流動(dòng)比率 D．存貨周轉(zhuǎn)率 E．已獲利息倍數(shù) ACE 【 例 3】 杜邦分析體系以銷售利潤(rùn)率為中心。 （ ） 【 例 4】 盡管流動(dòng)比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動(dòng)比率較高，卻沒(méi)有能力支付到期的應(yīng)付賬款。（ ） √ 【 例 5】 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)高或過(guò)低對(duì)企業(yè)可能都不利。（ ） √ 【 例 6】 權(quán)益乘數(shù)可以表示為：權(quán)益乘數(shù)＝ 1＋產(chǎn)權(quán)比率。 （ ） √ 針對(duì)本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃編制未來(lái) 5年的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，并進(jìn)行初步的財(cái)務(wù)分析。
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