股指期貨基礎-期貨基礎知識-資料下載頁
2025-10-09 19:37本頁面
【正文】 股指期貨的期現套利舉例 ? 舉例來說。如果股指期貨價格被大大高估，比如 5月 8日某時某股票指數為 1200點，而對應的 5月末到期的股指期貨價格是 1250點，那么套利者可以借錢 120萬元，買入現貨指數對應的一籃子股票，同時以 1250點的價格賣出 3張股指期貨（假設每張合約乘數為 300元 /點）。到5月末股指期貨合約到期的時候，股票指數跌至 1100點，假設股指期貨的交割結算價采用現貨指數價格，即 1100點，其借款利息為 5000元 案例分析 市場時間 某股票指數 期貨市場 借錢 120萬元，買入現貨指數對應的一籃子股票 以 1250點的價格賣出 3張股指期貨 5月末 股票指數跌至 1100點 交割結算價采用現貨指數價格，即1100點 結果 120萬 *（ 1100/1200） 120萬 = 獲利（ 12501100）*3*300= 期現套利對于股指期貨市場重要性 一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數的現貨價格而出現離譜的價格。期現套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。 另一方面，套利行為有助于股指期貨市場流動性的提高。套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進行。 ? Thank you！
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