期貨基礎(chǔ)知識培訓(xùn)ppt課件-資料下載頁
2025-01-10 18:34本頁面
【正文】 。 ?（ 4）跨期套利。 ?（ 5）跨商品套利。 ?（ 6）跨市場套利。 ?（一）在建倉階段 ? 選擇入市時機。 ? 平均買低和平均賣高策略。 ? 金字塔式買入賣出。 ? 合約交割月份的選擇。 ?（二）在平倉階段 ? 掌握限制損失，滾動利潤的原則。 ? 靈活運用止損指令。 ?（三）做好資金和風險管理 ? 一般性的資金管理要領(lǐng)。 ?（ 1）投資額必須限制在全部資本的 50%以內(nèi)。 ?（ 2）在任何單個的市場上所投入的總資金必須限制在總資本的 10%到 15%以內(nèi)。 ?（ 3）在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的 5%以內(nèi)。 ?（ 4）在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的 20%~25%以內(nèi)。 ? 決定頭寸的大小。 ? 分散投資與集中投資。 第六章 股指期貨 股指期貨的概述 ? 股指期貨的概念：股票指數(shù)期貨是一種以股票指數(shù)作為標的物的金融期貨合約，它是由交易雙方訂立的，約定在未來某一特定時間按成交時約定好的價格進行股價指數(shù)交易的一種標準化合約。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價的方式進行交割。我國首個股指期貨的標的已經(jīng)去誒定為滬深 300股票價格指數(shù)，滬深 300指數(shù)是通過在上海和深證證券市場中選取 300支 A股作為樣本編制而成的成分股指數(shù)，覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的代表性。 股指期貨的特點 ? 跨期性，建立在對未來的預(yù)期上，合約月份為當月，下月以及隨后的兩個季節(jié)。比如 2022年 1月 20日，中金所可以提供的為 1102 1103 1106 1109四個合約。 ? 賣空機制。 ? 杠桿性， ? 較低的交易費用。在國外成熟的市場，只有股票交易成本的十分之一左右。 ? 較強的市場流動性。 ? 高風險性和風險多樣性。信用風險和結(jié)算風險，以及因市場缺乏交易對手而不能平倉導(dǎo)致的流動性風險。 股指期貨與股票的區(qū)別 ? 1持有周期不同。 ? 2保證金制度。 ? 3賣空機制不同。 ? 4是否采用 T+0。 ? 5結(jié)算方式不同。 ? 6強行平倉制度。 股指期貨與商品期貨的區(qū)別 ? 1標的物不同。 ? 2交割方式不同。 ? 3合約到期日的標準化程度不同 ? 4持有成本不同。 ? 5投機性能 不同。 滬深 300股指期貨合約 交易時間 ?商品期貨交易時間：周一至周五（法定假日除外）上午 9： 00－ 10： 15， 10：3011： 30，下午 1： 30－ 3： 00 ?滬深 300股指期貨交易時間 上午 9： 15－ 11： 30，下午 1： 30－ 3： 15，（最后交易日時間：上午 9： 1511： 30，下午 13： 0015： 00） 謝謝大家！ 上海大陸期貨有限公司 金沙路營業(yè)部
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