期貨投機與套利-期貨基礎(chǔ)知識-資料下載頁
2024-10-18 16:16本頁面
【正文】 偏離時，買進較低價格的某一市場的期貨合約，賣出同一商品的另一市場的期貨合約，待兩個市場的價格關(guān)系恢復(fù)正常時再買賣合約對沖。 跨商品套利 ， 是指利用兩種不同的、但又相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進（賣出）某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出（買入）另一種相同交割月份、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。 跨商品套利必須具備以下條件： 一是兩種商品之間應(yīng)具有關(guān)聯(lián)性與相互替代性； 二是交易受同一因素制約； 三是買進或賣出的期貨合約通常應(yīng)在相同的交割月份。 商品間套利還包括 原材料商品與制成品之間的跨商品套利 ，如大豆及其兩種產(chǎn)品豆粕和豆油的套利交易。 套利交易對期貨市場的穩(wěn)定發(fā)展有積極的意義。一方面，豐富和發(fā)展了期貨投機交易的內(nèi)容，提供了風(fēng)險對沖的機會；另一方面，使期貨投機更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價格水平變化，有助于合理價格水平的形成。 在期貨市場中，套利有時能比單純的長線交易提供更大、更可靠的潛在收益，尤其當(dāng)交易者對套利的季節(jié)性和周期性趨勢進行深入研究和有效使用時，其功效更大。但除了一些季節(jié)性商品的套利的內(nèi)在風(fēng)險低于某些單純長線交易，套利的交易風(fēng)險有時還是會比長線高。當(dāng)兩個合約、兩種商品的價格反方向運動時，套利的兩筆交易都發(fā)生虧損，這時，套利成為極為冒險的交易。因此，就整個期貨交易而言，套利交易仍然是一項風(fēng)險、收益都較高的投機。 三、風(fēng)險提示 ? 延伸知識： ? 買進套利：預(yù)計價格差還會拉大，買入價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約，之后再同時平倉。 ? 賣出套利：預(yù)計價格差會縮小，賣出價格較高的合約，同時買入價格較低的合約，之后再同時平倉。 ? Thank you！
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1