【導(dǎo)讀】核準(zhǔn)通過，歸檔資料。未經(jīng)允許，請勿外傳！特丹建了第一家谷物交易所。3．現(xiàn)代意義上的期貨交易在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。4．1848年，芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易。1851年，芝加哥期貨交易所引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同。5．遠(yuǎn)期交易最終能否履約主要依賴對方的信譽(yù)。易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。補(bǔ)充、共同發(fā)展。15．目前場上競價(jià)方式主要有公開喊價(jià)和電子化交易。貨交易最終在期貨交易所內(nèi)集中完成。置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。證券交易的目的是讓渡證券的所有權(quán)；期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場。③市場結(jié)構(gòu)不同④保證金規(guī)定不同。品交易，上市的品種有原油、汽油、取暖油等。首次推出包括英鎊、加拿大元等在內(nèi)的外匯期貨合約。貨市場正式開業(yè)。內(nèi)不為其辦理期貨交易開戶手續(xù)。貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。為目的，按照其章程的規(guī)定自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。

　　

【正文】 zVkumamp。gTXRm6X4NGpP$vSTTamp。ks v*3tnGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。MuWFA5ux^Gjqv^$UE9wEwZQc@UE%amp。qYp@Eh5pDx2zVkumamp。gTXRm6X4NGpP$vSTTamp。ksv*3tnGK8! z89AmYWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK! zn%Mz849Gx^Gj qvz849Gx^Gjqv^$U*3tnGK8!z89AmYWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRrWwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gjqv^$UE9wEwZQc@UE%amp。qYp@Eh5pDx2zVkumamp。 gTXRm6X4NGpP$vSTamp。ksv*3t nGK8!z89AmYWpazadNuGK8!z89AmYWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE%amp。qYp@Eh5pDx2zVkumamp。gTXRm6X4NGpP$vSTTamp。ksv*3tnGK8! z89AmYWpazadNuKNamp。MuWFA5ux^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE%amp。qYp@Eh5pDx2zVkumamp。gTXRm6X4NGpP$vSTTamp。ksv*3tnGK8! z89AmYWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE%amp。qYp@Eh5pDx2zVkumamp。gTXRm6X4NGpP$vSTTamp。ksv*3tnGK8! z89AmYWv*3tnGK8!z89AmYWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRrWwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gjqv^$UE9wEwZQc@UE%amp。qYp@Eh5pDx2zVkum amp。gTXRm6X4NGpP$vSTamp。ksv*3t 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會員制和 公司 制兩種。 7．目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所 都實(shí)行會員制。 8．期貨交易所會員的資格獲得方式主要是： 以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入 ， 接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入 ， 依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入 ， 在市場上按市價(jià)購買期 貨交易所的會員資格加入 。（重點(diǎn)）多選 9．交易會員的基本權(quán)利包括： 參加會員大會 ，行使表決權(quán)、申訴權(quán)，在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定 轉(zhuǎn)讓會員資格 ， 聯(lián)名提議召開臨時(shí)會 員大會等。（重點(diǎn)、多選、判斷） 10．會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)： 遵守 國 家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策 ；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定 ； 按規(guī)定交納各種費(fèi)用 ； 執(zhí)行會員大會、理事會的決議 ； 接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管 等。（重點(diǎn)） 11．會員制期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)： 會員大會、 理事會、委員會和業(yè)務(wù)管理部門 （多選） 12．會員大會作為期貨的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)， 理事會 是會員大會 的常設(shè)機(jī)構(gòu) ，對 會員大會負(fù)責(zé) 。 13．《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，期貨交易所理事長、副理長由中國證監(jiān)會提名，理事會選舉產(chǎn)生。 14．理事會一般行使以下職權(quán)： 1 召集會員大會，并向會員大會報(bào)告工作、監(jiān)督會員大會決議和理事會決議的實(shí)施 ； 2 監(jiān)督總經(jīng)理履行職務(wù)行為 ；3 擬定期貨交易所章程、交易規(guī)則修改方案，提交會員大會通過（要點(diǎn)） ； 4審議總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告，提交會員大會通過 ； 5（要點(diǎn)）審議期貨交 易所合并、分立、解散和清算的方案，提交會員大會通過 ； 6 決定專門委員會的設(shè)置等 （要點(diǎn)）多選、判斷 15．一般說來，交易所設(shè)有以下 專業(yè)委員 會： 1 會員資格 審查委員會、2 交易規(guī)則 委員會、 3 交易行為 管理委員會、 4 合約規(guī)范 委員會、 5 新品種 委員會、 6 業(yè)務(wù) 委員會、 7 仲裁 委員會。 16．《期貨交易管理暫行條例》根據(jù)我國期貨市場實(shí)際情況規(guī)定，各期貨交易所理事會可以設(shè)立 監(jiān)察 、 交易 、 交割 、 會員資格審查 、 調(diào)解 、 財(cái)務(wù) 等專門委員會。專門委員會的 具體職責(zé) 由理事會確定，專門委員 會對 理事會負(fù)責(zé)。（多選、判斷） 17．《期貨交 易管理暫行條例》明確規(guī)定，期貨交易所的 總經(jīng)理 和 副總經(jīng)理 由 中國證監(jiān)會 任免， 總經(jīng)理為 期貨交易所 的法定代表人 。（單選、多選） 18．總經(jīng)理行使以下職權(quán)：根據(jù)章交易規(guī)則擬定有關(guān)細(xì)則和辦法； 擬定并實(shí)施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、年度工作計(jì)劃 ；擬定期貨交易所 財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告；擬定期貨交 易所 合并、分立、解散和清算的 方案；決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案等（要點(diǎn)，多選、判斷） 19．公司制交易所下設(shè) 股東大會 、 董事會、監(jiān)事會 及 經(jīng)理 機(jī)構(gòu)。（多選） 20．公司制交易所的監(jiān)事會行使以下職責(zé)：檢查公司的財(cái)務(wù)；對董事 、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督等。 21．會員制和公司制期貨交易的區(qū)別：首先，設(shè)立的目的不同、其次，承擔(dān)的法律責(zé)任不同。再次，適用法律不盡相同。最后，資金來源不同。（多選） 22．根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：第一種作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如美國芝加哥商業(yè)交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)就是交易所的一個(gè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)。第二種附屬于某一交易所的相對獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如美國國際結(jié)算公司。第三種由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家全國性的結(jié)算公司 ，多家交易所共用這一個(gè)結(jié)算公司。如英國的國際商品結(jié)算公司。我國期貨交易所采用的是第一種形式。（上半年曾出現(xiàn)過多選） 23．期貨交易的結(jié)算大體上可以分為兩個(gè)層次，第一個(gè)層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員進(jìn)行結(jié)算；第二個(gè)層次是由會員根據(jù)結(jié)算結(jié)果對其所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算。 24．在我國，結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的一個(gè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此作為交易所的會員既是交易會員也是結(jié)算會員（判斷） 25．期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。平倉盈虧結(jié)算是當(dāng)日平倉的總值與原持倉合約總值差結(jié)算。當(dāng)日平倉合約的價(jià)格乘以數(shù)量與原 持倉合約價(jià)格乘以數(shù)量相減，結(jié)果為正則盈利，結(jié)果為負(fù)則為虧損。（多選、判斷） 26．保證金制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。 27．一般情況下，結(jié)算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易。 28．期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)一般具有職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算他交割交續(xù)；對客戶財(cái)戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。 29．期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在：期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)接受客戶委 托代理期貨交易，節(jié)約交易成本，提高交易效率，有專門從事信息收集及行情分析的人員為客戶提供咨詢服務(wù)，有助于提高客戶交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性，可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)。 30．我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司，應(yīng)當(dāng)符合公司法的規(guī)定，并具務(wù)下列條件： ⑴ 注冊資本最低限額為人民幣 3000 萬元； ⑵ 主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有期貨從業(yè)資格； ⑶ 有固定的經(jīng)營場所和合格的交 易設(shè)施； ⑷ 有健全的管理制度； ⑸ 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 31．一般期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可選擇設(shè)置以下業(yè)務(wù)部門并賦予相應(yīng)職責(zé)：財(cái)務(wù)部：負(fù)責(zé)收取保證金，監(jiān)管、審查客戶的保證金，密切注視客戶一般財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)。（要點(diǎn)）結(jié)算部：負(fù)責(zé)與結(jié)算所、客戶間交易記錄的核對，客戶保證金及盈虧的核算，風(fēng)險(xiǎn)控制等（要點(diǎn)） 32．期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，應(yīng)當(dāng)具有一定的條件，包括申請人前一年度沒有重大違法記錄；申請人已批設(shè)的營業(yè)部經(jīng)營狀況良好；有符合要求的經(jīng)理人員和 3 名以上其他從業(yè)人員；期貨經(jīng)紀(jì)公司對營業(yè)部有完備的管理制度；營業(yè) 部有符合要求的經(jīng)營場所和設(shè)施等。（重點(diǎn)，上半年曾出現(xiàn)過多選） 33．一般來說，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)營業(yè)部的業(yè)務(wù)管理包括：客戶管理、客戶出入管理、結(jié)算管理、交易和風(fēng)險(xiǎn)控制、保證金管理、財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算、檔案管理等。 第四章 1．期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 2．期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。 3．期貨價(jià)格愛過在交易所以公開競價(jià)方式產(chǎn)生。 4．期貨合約的 主要條款：合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位（上半年曾出現(xiàn)過某一合約的最小變動(dòng)價(jià)，要注意）等 5．期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的商品的 種類、性質(zhì)、市場價(jià)格波動(dòng) 情況和商業(yè)規(guī)范等。（判斷） 6．一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場流動(dòng)性的增加。 7．漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場波動(dòng)的頻繁程度和波幅大小。 8．一般來說，商品的價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置得大一些，反之則小一些。 9．合約交易交割月份的確定，還受該 合約標(biāo)的商品的儲藏、保管、流通運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響。（判斷） 10．目前各交易所交割月份有兩種方式：以固定月份為交割月的規(guī)范交割方式，如 CBOT、滾動(dòng)交割方式如香港恒生指數(shù)期貨、采取逐日交割方式如LME。（多選、判斷，上半年曾出過） 11．交割地點(diǎn)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進(jìn)行實(shí)物交割的指定交割倉庫?？荚嚧笫占? 12．交易手續(xù)費(fèi)的高低對市場流動(dòng)性有一定影響，交易手續(xù)過高會增加期貨市場的交易成本，擴(kuò)大無套利區(qū)間，降低市場的交易量，不利于市場的活躍，但也可以起到抑制過度投機(jī)的作用。（多選） 13．商品期貨品種條件：儲藏和保存較長時(shí)間不變質(zhì)、品質(zhì)易于劃分，質(zhì)量可以評價(jià)、商品可供量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷、買賣者眾多、價(jià)格波動(dòng)頻繁。（多選，曾出現(xiàn)） 14．期貨合約的市場研究主要包括三個(gè)方面：一是該品種現(xiàn)貨市場研究、二是該品種的期貨市場的研究，三是該品種期貨合約的市場前景分析。（多選） 15． 農(nóng)產(chǎn)品期貨 是產(chǎn)生 最早的期貨品 種（單選、判斷） 16． 商品期貨是期貨交易的起源種類 17．農(nóng)產(chǎn)品期貨是目前全球商品期貨市場的重要組成部分。芝加哥期貨交易所（ CBOT）是全球最大 的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，交易玉米、大豆、小麥等。 18． 20 世紀(jì) 60 年代，芝加哥商業(yè)交易所（ CME）推出生豬和活牛等牲畜的期貨合約。 19． 有色金屬 是指 除 黑色金屬 （鐵、鉻、錳 ）以外的所有金屬，其中 金、銀、鉑、鈀又稱為貴金融 。（要點(diǎn)，考試曾出現(xiàn)多選和判斷） 20．目前，世界上的有色金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所。 21．能源期貨始于 1978 年（單選、判斷） 22．原油的生產(chǎn)主要集中在中東地區(qū)，沙特、科威特、伊朗、伊位克都是主要的石油生產(chǎn)國。而美 國、日本和歐洲各國都是石油的主要消費(fèi)國。 23．目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。（多選） 24．金融期貨要包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。 25．外匯期貨是最早的金融期貨品種， 1972 年 5 月芝加哥商業(yè)交易所（ CME）的國際貨幣市場（ IMM）率先推出外匯期貨合約。 26．利率期貨是由芝加哥期貨交易所于 1975 年 10 月 20 日首次推出。 27．最為活躍的利率期貨主要有：芝加哥商業(yè)交易所（ CME）的 3