臺指選擇權(quán)模擬交易競賽說明會-資料下載頁
2025-09-20 11:57本頁面
【導(dǎo)讀】壹、臺指選擇權(quán)模擬交易競賽辦法。團體組應(yīng)行注意事項。操盤人未參與說明會者，每名扣基本額度。每週日帄均下單筆數(shù)未達(dá)五十筆(其中含。每週需符合造市者相關(guān)作業(yè)規(guī)定，接收詢價訊息後20秒內(nèi)進行雙邊。每次買賣申報數(shù)量各不得低於5口。每週應(yīng)至少回應(yīng)市場詢價比例達(dá)。買賣報價最大價差限制。由本公司所編列之交易帳號進行下單。以保證金帳戶淨(jìng)值高低排列名次。保證金帳戶淨(jìng)值低於零時，即出局，每星期一於本公司網(wǎng)站上公布各組。賣方收取權(quán)利金，但需於買方要求。買方有權(quán)於到期時依契約所定之規(guī)格、數(shù)。賣方賺取權(quán)利金，但負(fù)擔(dān)履行契約之義務(wù)。賣方取得權(quán)利金之後，背負(fù)履約的義務(wù)，以涵蓋一日可能損失的最大額度為準(zhǔn)，指數(shù)收盤價達(dá)到已掛牌之最高或最低履約價格時，所有未沖銷之價內(nèi)部位於到期日當(dāng)天，依到期結(jié)算價自
【正文】 PUT保證金）＋ call、 put保證金較少方之權(quán)利金市值 ） ?分別賣出一口 call及 put選擇權(quán)部位 ? 同時賣出一口臺股指數(shù) 202020執(zhí)行價為 5000之 call及 put選擇權(quán)，權(quán)利金分別為 250及150 ? 臺股現(xiàn)貨指數(shù)為 5100 ?call：保證金金額： 25050＋ 35000＝47500 ?put：保證金金額： 15050 ＋ 35000－(5100－ 5000)50 ＝ 37500 ?保證金金額： 47500＋ 7500＝ 55000 標(biāo)準(zhǔn) ?買進期貨部位並賣出 CALL ?賣出期貨部位並賣出 PUT ? 保證金需求 → ?權(quán)利金市值 +期貨部位保證金 說明 ?賣出 call(put)選擇權(quán)及買進 (賣出 )期貨部位 ? 賣出一口臺股指數(shù) 202020執(zhí)行價為 5000之call(put)選擇權(quán)，權(quán)利金為 150 ? 買進 (賣出 )一口臺股指數(shù) 202020期貨價格為 4950 ? 臺股現(xiàn)貨指數(shù)為 4900 ? 保證金金額：期貨部位之保證金金額 90000 90,000＋ 15050＝ 97,500 7. 下委託單時應(yīng)有保證金 ?賣出單一部位 、 賣出跨式部位 、 賣出勒式部位 → ? 帳戶內(nèi)超額保證金應(yīng)大於 A值之原始保證金 ? CALL空頭價差 、 PUT多頭價差 → ? 帳戶內(nèi)超額保證金應(yīng)超過 價差部位原始保證金 ?買進期貨部位並賣出 CALL 、 賣出期貨部位並賣出PUT → ? 帳戶內(nèi)超額保證金應(yīng)超過 期貨部位原始保證金 ?權(quán)利金市值 ? 盤中依照指數(shù)現(xiàn)貨價格即時計算理論價 ? 盤後結(jié)算採選擇權(quán)之每日結(jié)算價 ?價外值 ? 盤中採用現(xiàn)貨之最新揭示指數(shù) ? 盤後採用現(xiàn)貨之收盤價 ?A 、 B值依本公司公告標(biāo)準(zhǔn) 三 、 交易人權(quán)益計算方式 ?選擇權(quán)交易人之權(quán)益數(shù)增減依權(quán)利金收支金額計算 ?權(quán)利金收支金額以成交價格為基準(zhǔn) ? 買入選擇權(quán) → 支付權(quán)利金 → 權(quán)益數(shù)減少 ? 賣出選擇權(quán) → 收入權(quán)利金 → 權(quán)益數(shù)增加 ? 交易人權(quán)益數(shù)增減＝ 權(quán)利金收入 － 權(quán)利金支出 四、結(jié)算價及到期履約作業(yè) ?每日結(jié)算價決定方式 ? 當(dāng)日收盤前十五分鐘內(nèi)之最後一筆成交價 ? 當(dāng)日收盤前十五分鐘無成交價，或前項之結(jié)算價顯不合理時，由期交所決定之 ?每日結(jié)算價公告作業(yè) ? 市場收盤後透過交易系統(tǒng)公告於市場 四、結(jié)算價及到期履約作業(yè) ?履約日為最後交易日之次一營業(yè)日 ?採用當(dāng)日之 特別開盤報價 為 最後結(jié)算價 ?價內(nèi)值大於規(guī)定點數(shù)便自動履約 ?放棄履約或加入履約之交易人需於上午 11： 00前通知期貨商 ?選擇權(quán)賣方之指定由期交所依隨機方式產(chǎn)生 ?11： 00後期貨商即可查詢最後履約結(jié)果 四、結(jié)算價及到期履約作業(yè) ?Call買方獲利 if 最後結(jié)算價 Call之履約價 ?（最後結(jié)算價－ Call之履約價） 50 ?Call賣方損失 if 最後結(jié)算價 Call之履約價 ?（最後結(jié)算價－ Call之履約價） 50 ?Put買方獲利 if Put之履約價 最後結(jié)算價 ?（ Put之履約價－最後結(jié)算價） 50 ?Put賣方損失 if Put之履約價 最後結(jié)算價 ?（ Put之履約價－最後結(jié)算價） 50 五、風(fēng)險控管作業(yè) ?委託量控管作業(yè) ? 計算每家結(jié)算會員新增委託量所需保證金與權(quán)利金收支數(shù)額之總數(shù) vs 超額保證金 ?盤中 帳戶權(quán)益 試算作業(yè) ? 定時盤中帳戶權(quán)益試算 ?9:30~9: 11:00~11:10及12:30~12:40 ? 不定時盤中帳戶權(quán)益試算 五、風(fēng)險控管作業(yè) ?盤中保證金追繳作業(yè) ? 盤中保證金追繳作業(yè) ? 發(fā)出追繳通知 ? 採行暫停新增委託措施 ? 追繳時限一小時 五、風(fēng)險控管作業(yè) ?部位控管作業(yè) ? 期貨商部位限制 ?期貨商之調(diào)整後淨(jìng)資本額佔未沖銷部位所需之客戶保證金總額比率之百分之十五 (ANC比例 ) ? 結(jié)算會員部位管理 ?調(diào)整後淨(jìng)資本額比例 (ANC比例 ) ?部位損失度 六 、 造市者結(jié)算制度 (草案 ) ?造市者 無指定帄倉功能 ? 開帄倉碼記號為 (9) ?無委託量控管 ?結(jié)算時 部位併入期貨自營商部位計算 伍、電腦作業(yè) 一、 系統(tǒng) 功能（交易系統(tǒng)） 二、 系統(tǒng) 範(fàn)圍（交易系統(tǒng)） 三、行情資訊（交易系統(tǒng)） 四、選擇權(quán)結(jié)算系統(tǒng)說明 一、 系統(tǒng) 功能 ?委託原則 ? 單式委託 ? 複式委託 ? 報價委託 ?撮合方式 ? 開盤採集合競價 ? 盤中採逐筆競價 一、 系統(tǒng) 功能 ?回報及行情揭示 ? 成交回報 ? 委託回報 ? 資訊傳輸與揭示 一、 系統(tǒng) 功能 ?資訊查詢、檔案傳送 ? 委託 (報價 )狀況查詢、傳檔 ? 成交資料查詢、傳檔 ? 行情檔 ? 商品基本資料查詢 二、 系統(tǒng) 範(fàn) 圍 委託處理 委託檢核 委託單解析 集合競價價量彙總 集合競價價格決定 集合競價成交處理 盤中逐筆複式限價撮合 盤中逐筆複式市價撮合 盤中逐筆複式成交處理 盤中逐筆單式限價撮合 盤中逐筆單式市價撮合 盤中逐筆單式成交處理 回報系統(tǒng)啟動 詢價回報處理 報價回報處理 成交回報處理 委託回報處理 檔案接收啟動 檔案傳送啟動 檔案接收處理 詢價檢核 詢價處理 自動詢價處理 報價單解析 報價檢核 報價處理 報價單刪除 委託查詢 報價查詢 行情揭示 報價揭示 委託簿揭示 訊息公告 廣播傳送 三、行情資訊 ? 理論價格訊息 ? 單一商品委託、成交量累計 ? 單一商品買進、賣出、成交價量揭示 ? 委託簿揭示訊息 ? 報價揭示訊息 ? 詢價揭示訊息 ? 收盤行情訊息 ? 收盤行情訊息含結(jié)算價 ? 收盤行情訊息含結(jié)算價及未帄倉合約數(shù) ? 股價指數(shù)期貨總委託、成交量累計 ? 股票發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù) 四、選擇權(quán)結(jié)算系統(tǒng)說明 四、選擇權(quán)結(jié)算系統(tǒng)說明 交換訊息說明請參閱 『 期貨業(yè)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)期貨商 (結(jié)算會員 )資訊傳輸界面規(guī)範(fàn)書 (選擇權(quán)商品版 )』 。 模擬競賽前需準(zhǔn)備完成事項 一、線路申請：完成向中華電信公司 申請連線 二、連線登錄： 3月 4日前完成向本公 司資訊部連線登錄作業(yè) 三、系統(tǒng)建置： 3月 4日完成測試環(huán)境 準(zhǔn)備 四、整合測試： 3月 30日前完成進行系 統(tǒng)整合測試
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