股市低迷之際,如何操作期貨與選擇權(quán)避險(xiǎn)及獲利0924-臺中-資料下載頁
2025-05-14 01:22本頁面
【正文】 ，支付權(quán)利金 100點(diǎn) (5,000元 ) ? 4/21 到期結(jié)算價(jià) 7,000點(diǎn)，高於履約價(jià) 6,500(價(jià)外 )，放棄履約 最大損失 =所付出之權(quán)利金 5,000元 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 40 賣出買權(quán) 6500 6700 +200 到期之加權(quán)指數(shù) 損益 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 41 賣出賣權(quán) 6800 6600 +200 到期之加權(quán)指數(shù) 損益 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 42 ? 避險(xiǎn)交易策略 多頭交易避險(xiǎn)策略 空頭交易避險(xiǎn)策略 避險(xiǎn)交易策略 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 43 ? 時(shí)機(jī) : 手中擁有期貨（或現(xiàn)貨）部位 ? 目標(biāo) : 確保手中投資組合最低獲利或鎖住最大風(fēng)險(xiǎn) ? 策略 : 臺指期貨（或現(xiàn)貨）多頭部位 +買進(jìn)臺指賣權(quán) (PUT) 臺指期貨（或現(xiàn)貨）空頭部位 +買進(jìn)臺指買權(quán) (CALL) 避險(xiǎn)交易策略 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 44 交易實(shí)例一 ? 背景 :手中擁有期指多單部位在 6500點(diǎn) 數(shù)日後期貨漲至 7000點(diǎn)以上，指數(shù)開始橫向整理 估計(jì)未實(shí)現(xiàn)獲利 =(70006500)*50=$25,000 ? 想要續(xù)抱多單 ,但擔(dān)心指數(shù)回檔 ,使獲利縮減 ,甚或變成損失 ? 若平倉臺指期貨多單 ,又惟恐指數(shù)續(xù)漲 ,錯(cuò)失未來獲利增加的機(jī)會 ? 此時(shí)該如何抉擇呢 ? 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 45 因應(yīng)策略 ? 投資人可以買進(jìn) 4月臺指選擇權(quán) ,為履約價(jià) 7000點(diǎn)之賣權(quán) ? 支付權(quán)利金 160點(diǎn) ? 使用資金 =160點(diǎn) *50=$8,000 ? 臺指期貨漲至 7500點(diǎn)以上 ,投資人將其平倉 ? 獲利為 (75006500)*50=$50,000 ? 買進(jìn)賣權(quán)因不履約而損失 8,000 ? 總獲利為 50,0008,000=42021 ? 即使指數(shù)回跌，也已經(jīng)鎖定 340(500160)點(diǎn)的利潤 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 46 交易實(shí)例二 ? 背景 : 手中擁有期指空單在 7100點(diǎn) 數(shù)日後臺指期貨快速下跌至 6800點(diǎn)附近水準(zhǔn) 估計(jì)未實(shí)現(xiàn)獲利 =(71006800)*50=$15,000 ? 想要續(xù)抱空單 ,但會擔(dān)心指數(shù)大幅反彈 ,使獲利縮減 ,甚或變成損失 ? 若平倉臺指期貨空單 ,又惟恐指數(shù)續(xù)跌 ,錯(cuò)失未來獲利增加機(jī)會 此時(shí)該如何抉擇呢 ? 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 47 因應(yīng)策略 ? 投資人可以買進(jìn) 4月臺指選擇權(quán)履約價(jià)在 6800點(diǎn)之買權(quán) ? 支付權(quán)利金 140點(diǎn)， 7,000元 ? 如此 ,投資人即可放心的續(xù)抱臺指期貨空單 ,期待指數(shù)進(jìn)一步走跌 ,持續(xù)獲利 ? 所需額外成本為 $7,000 ? 若指數(shù)不再下跌而大幅反彈 ,則投資人至少已鎖定獲利金額為 300*$507,000=$8,000 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 48 選擇權(quán)基本操作策略 買 (+) 賣 () 買權(quán) (+) 賣權(quán) () 大幅看多 (＋＋）得＋ 付權(quán)利金 大幅看空 （－－）得－ 付保證金 看不漲或 小幅看空 （－＋）得－ 看不跌或 小幅看多 （－－）得＋ 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 49 選擇權(quán)基本操作策略 (下注 )買方 (+) 賣方 () (做莊 ) 買權(quán) (+) 賣權(quán) () 1 2 3 4 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 50 Q ＆ A
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