【導(dǎo)讀】中所得到的滿足程度。是心理感受，而不是客觀用途。效用的大小不能計(jì)量，因而只能用序數(shù)表示。最后一個單位”。量所引起的因變量的變化量。消費(fèi)商品中所得到的效用量的總和。的欲望的迫切程度就越低。際效用是不變的。費(fèi)者能獲得最大效用的狀態(tài)。③物品和勞務(wù)的價(jià)格既定；當(dāng)消費(fèi)者用于購買每一種商品的最后一。，Pn——商品X1，X2…要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過前者？——購買者對一定量的某種商品愿意支付的。利用消費(fèi)者均衡的條件。需求價(jià)格隨購買量的增加而遞減。同樣兩種商品的不同組合方式：

　　

【正文】 1－ %）＝ 100 ＝ 100元的初始貨幣財(cái)富 ?假定消費(fèi)者 在無風(fēng)險(xiǎn)條件下 可以持有的 確定的貨幣財(cái)富量等于彩票的期望值，即 21 )1( WppW ??四、彩票的期望效用函數(shù) ——有風(fēng)險(xiǎn)的 ?每個消費(fèi)者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度存在差異， ?各自的行為選擇不一樣。 ?但是，追求的目標(biāo)都是為了得到最大的效用。 期望效用函數(shù) : ?消費(fèi)者在不確定條件下可能得到的各種結(jié)果的效用的加權(quán)平均數(shù)。 ?在不確定的情況下，必須事先作出決策，以最大化期望效用。 馮 諾曼 摩根斯頓效用函數(shù) 期望效用和期望值的效用 ?期望效用 [Expected Utility] ?——消費(fèi)者在不確定情況下可能得到的各種結(jié)果的效用的加權(quán)平均數(shù)。 ?期望值 [Expected Value] ?——消費(fèi)者在不確定情況下所擁有的財(cái)富的加權(quán)平均數(shù)。 ?期望值的效用 [Utility of Expected Value] ?——消費(fèi)者在不確定情況下所擁有的財(cái)富的加權(quán)平均數(shù)的效用。 五、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 風(fēng)險(xiǎn)回避者的效用函數(shù) U(W) O pU(W1)+(1p)U(W2) U[pW1+(1p)W2] B A W2 pW1+(1p)W2 W1 U(W1) U(W2) U(W) W U(W) 實(shí)際生活中，大多數(shù)消費(fèi)者都是風(fēng)險(xiǎn)回避者 風(fēng)險(xiǎn)回避者的效用函數(shù)是嚴(yán)格向上突出的 ?假定消費(fèi)者的效用函數(shù)為： )(WUU ? 無風(fēng)險(xiǎn)的有風(fēng)險(xiǎn)的 Risk lover W2 W1 O pU(W1)+(1p)U(W2) U[pW1+(1p)W2] B A pW1+(1p)W2 U(W1) U(W2) U(W) W U(W) 風(fēng)險(xiǎn)回避者的效用函數(shù)是嚴(yán)格向下突出的 無風(fēng)險(xiǎn)的 有風(fēng)險(xiǎn)的 Risk neutral O pU(W1)+(1p)U(W2) U[pW1+(1p)W2] A W2 pW1+(1p)W2 W1 U(W1) U(W2) U(W) W U(W) 風(fēng)險(xiǎn)回避者的效用函數(shù)是線性的 無風(fēng)險(xiǎn)的 =有風(fēng)險(xiǎn)的 O ?假設(shè)消費(fèi)者的效用函數(shù)如下。 ?（ 1） U＝ 100＋ 3C ?（ 2） U＝ lnC ? (3)U=C2 ?其中， C為消費(fèi)。 ?判斷他們的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。 六、保險(xiǎn) Insurance ? 在消費(fèi)者面臨風(fēng)險(xiǎn)的情況下， 風(fēng)險(xiǎn)回避者 會愿意放棄一部分收入去購買保險(xiǎn)。 ? 如何確定保險(xiǎn)購買支出額？ ?初始財(cái)富 W， ?可能遭受意外的損失 L， ?意外發(fā)生概率為 p， ?購買保險(xiǎn)支出為 S。 ? 一般來說， 如果支付的保險(xiǎn)金額剛好等于財(cái)產(chǎn)的期望損失 ，消費(fèi)者就會購買保險(xiǎn)，使得在遭受任何可能的損失時得到全部的補(bǔ)償。 pLpLpS ?????? 0)1(?消費(fèi)者投保以后所擁有的穩(wěn)定財(cái)產(chǎn)量等于風(fēng)險(xiǎn)條件下的財(cái)產(chǎn)的期望值 ?風(fēng)險(xiǎn)回避者 :愿意以這一原則購買保險(xiǎn)。 pLpLpS ?????? 0)1( ?保險(xiǎn)以后所擁有的穩(wěn)定財(cái)產(chǎn)量的效用 ?風(fēng)險(xiǎn)條件下的財(cái)產(chǎn)的期望效用 ?風(fēng)險(xiǎn)回避者總是認(rèn)為： ?風(fēng)險(xiǎn)條件下財(cái)產(chǎn)的期望值的效用 ?風(fēng)險(xiǎn)條件下財(cái)產(chǎn)的期望效用 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生 風(fēng)險(xiǎn)不發(fā)生 財(cái)產(chǎn)期望值 不購買保險(xiǎn) 30萬元 50萬元 48萬元 購買保險(xiǎn) 48萬元 48萬元 48萬元 概率 初始財(cái)產(chǎn)： 50萬；風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的話，損失 20萬，概率為 ，則損失期望值為 2萬元。如果支付保險(xiǎn)金兩萬元： 盡管 投保并沒有改變消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)的期望值， 但投保以后消除了風(fēng)險(xiǎn)， 可以使消費(fèi)者獲得穩(wěn)定的收入。 保險(xiǎn)公司－保險(xiǎn)中立者；追求利潤最大化 ?如果損失不發(fā)生，收益為 S， ?如果損失發(fā)生，收益為 S－ L，所以保險(xiǎn)公司的期望收益為： ?p(SL)+(1p)S=pL＋ S ?只要 pL＋ S≥0，即只要保險(xiǎn)費(fèi)大于等于消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)的期望損失，保險(xiǎn)公司就愿意做這件事情。 第三章 教學(xué)要求 ?。 ?。 ?。 ?。 ?。 ?。 ?。 ?。 ?。 ?10 理解消費(fèi)者對風(fēng)險(xiǎn)的三種態(tài)度。 復(fù)習(xí)題 ?1 . 基數(shù)效用論關(guān)于消費(fèi)者均衡的條件是 ? A 無差異曲線與預(yù)算線相切 ? B MRSxy=Px/Py ? C MUx/Px=MUy/Py ?D MUx/MUy=Px/Py 正常物品價(jià)格上升導(dǎo)致需求量減少的原因在于 ( ) ? A 替代效應(yīng)使需求量增加，收入效應(yīng)使需求量減少 ? B 替代效應(yīng)使需求量增加，收入效應(yīng)使需求量增加 ? C 替代效應(yīng)使需求量減少，收入效應(yīng)使需求量減少 ?當(dāng)只有一種商品價(jià)格變化時，連接消費(fèi)者各均衡點(diǎn)的軌跡稱作 ( ) ? A 需求曲線 ? B 價(jià)格 消費(fèi)曲線 ? C 恩格爾曲線 ? D 收入 消費(fèi)曲線 ? I=PxX+PyY是消費(fèi)者的 ? A 需求函數(shù) ? B 效用函數(shù) ? C 預(yù)算約束方程 ? D 不確定函數(shù) ? 商品的邊際替代率遞減規(guī)律決定了無差異曲線 ? A 凸向原點(diǎn) ? B 凹向原點(diǎn) ? C 垂直于橫軸 ? D 平行于橫軸 一位消費(fèi)者稱，他早飯每吃一根油條必喝一杯豆?jié){，對于多出來的豆?jié){或油條都會被扔掉，由此可知 ( ) A 他關(guān)于這兩種食品的無差異曲線是一條直線 B 他不是一個理性的消費(fèi)者 C 他關(guān)于這兩種食品的無差異曲線是直角 D 以上均不準(zhǔn)確 何種情況會使預(yù)算約束在保持斜率不變的條件下作遠(yuǎn)離原點(diǎn)的運(yùn)動： A x的價(jià)格上漲 10%， y的價(jià)格下降 10% B x和 y的價(jià)格上漲 10%，貨幣收入下降 5% C x和 y的價(jià)格下降 15%，貨幣收入下降 10% D x和 y的價(jià)格上漲 10%，貨幣收入上漲 5%