【正文】 資成本（ √ ） 20信用評(píng)級(jí)在一定程度上具有滯后性（ √ ） 五、計(jì)算題 1. 下表為某公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表： 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 現(xiàn)金 800 1500 短期借款 300 200 短期投資 100 40 應(yīng)付帳款 500 400 損 益 表 項(xiàng) 目 本年累計(jì) 上年累計(jì) 一、營(yíng)業(yè)收入 14000 10500 減：營(yíng)業(yè)成本（銷售成本） 8000 6500 該公司 1996 年發(fā)行在外股票數(shù) 1200 萬(wàn)股， 1997 年1500 萬(wàn)股，其平均市價(jià)分別為 元和 元， 1997年派息 500 萬(wàn)元。問(wèn)： 1997 年該公司（ 1）資產(chǎn)負(fù) 債比率？（ 2）流動(dòng)比率？（ 3）速動(dòng)比率？（ 4）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率？（ 5）存貨周轉(zhuǎn)率？（ 6）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？（ 7）利息支付倍數(shù)？（ 8）市盈率？（ 9）每股凈資產(chǎn)？（ 10） 1997 年每股支付的股利？ 答： 1997年該公司 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債合計(jì) 247。 資產(chǎn)總計(jì)） 資產(chǎn)負(fù)債率＝（ 1680＋ 200＋ 200） 247。 （ 3940＋ 400＋1900＋ 50）＝ （ 2）流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) 247。 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率＝ 3940247。1680 ＝ （ 3）速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期有價(jià)證券＋應(yīng)收帳款凈額） 247。 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待 攤費(fèi)用－預(yù)付貨款） 247。 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率＝（ 1500+40+1300） 247。1680 ＝ （ 4）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝ 360247。 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（第三版 P220） ？應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝ 360247。 （ 5）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝營(yíng)業(yè)周期－應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（第三版 P221） ？存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝ （ 6）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)銷收入 247。 資產(chǎn)總額（第三版P221） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝（ 14000－ 8000－ 400－ 800－ 70－700） 247。6290 ＝ （ 7）利息支付倍數(shù)＝稅息前利潤(rùn) 247。 利息費(fèi)用） 利息支付倍數(shù)＝ 4130247。 （ 4130－ 2065）＝ （ 8）市盈率＝每股市價(jià) 247。 每股收益）市盈率＝ （ 9）每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn) 247。 普通股股數(shù) 每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn) 247。1500 ＝ （ 10） 1997 年每股支付的股利＝股利支付率 每股凈收益 100% 每股支付的股利＝ 500247。1500 ＝ 2. 下表列示了某證券 M 的未來(lái)收益率狀況的估計(jì)。請(qǐng)計(jì)算 M 的期望收益率、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。 收益率 16% 10% 8% 概率 1/3 1/2 1/6 答：（ 1）期望收益率： 16%1/3 ＋ 10%1/2 ＋ 8%1/6＝ % （ 2）方差 ：（ 16%＋ 10%＋ 8%） 247。3 ＝ % 16%－ %＝ % 10%－ %＝ % 8%－ %＝ % %＋ %＋ %＝ % %247。3 ＝ % （方差） （ 3）標(biāo)準(zhǔn)差：＝ 六、簡(jiǎn)答題 股東權(quán)益指標(biāo)是否越高越好，為什么？ 股東權(quán)益指標(biāo)不一定是越高越好。一般來(lái)說(shuō)，股東權(quán)益比率 大比較 好，公司的償債壓力小。但也不能一概而論。從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)，企業(yè)多借債可以把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，多借債可以獲 得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)、較高的股東權(quán)益比率可以減少企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 證券信用評(píng)級(jí)的功能 證券信用評(píng)級(jí)的功能有： （ 1）信用評(píng)級(jí)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)主要的功能是提供借貸雙方行為風(fēng)險(xiǎn)程度的信息。 （ 2）信用評(píng)級(jí)降低籌資成本?；I資成本與債務(wù)人的資信情況密切相關(guān)。 （ 3）信用評(píng)級(jí)有利于規(guī)范交易與管理。 作業(yè)四 一、填空題 1. 道氏理論將市場(chǎng)的波動(dòng)起伏比作三種由其強(qiáng)到弱的模式：（主要趨勢(shì)）、（次要趨勢(shì)）、（日常波動(dòng)）。市場(chǎng)在第一種趨勢(shì)下運(yùn)行時(shí)，其振幅至少在（ 20%）。做短線的人經(jīng) 常要關(guān)注（日常波動(dòng)）。 2. 技術(shù)分析的對(duì)象是（圖表）；技術(shù)分析的要素是（價(jià)）、量、（時(shí)）、空。 一般性，如果市場(chǎng)的認(rèn)同程度小，分歧大，則成交量（大）；市場(chǎng)的認(rèn)同程度大，分歧小，則成交量（小）。 4. 光頭光腳的陽(yáng)線開(kāi)盤價(jià)等于（最高價(jià)），收盤價(jià)等于（最低價(jià)）。 5. 帶有下影線的光頭陽(yáng)線屬于（先抑后揚(yáng)）；帶有上影線的光腳陰線屬于（先揚(yáng)后抑）。 6. 十字星 K線的收盤價(jià)如果比上一交易日的（高），則為紅十字星。十字星的收盤價(jià)如果比上一交易日的（低），則為黑十字星。 7. 字星 K 線的上影線如果比較長(zhǎng)，說(shuō)明（空 方力量稍強(qiáng)）。 8. T型或倒 T 型 K線的顏色應(yīng)參照上一交易日的（收盤價(jià)）而定。 （三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)）是喇叭形形成標(biāo)志。 市盈率在計(jì)算時(shí)通常等于（股票價(jià)格）除以（上年度每股稅后盈利），人們通常采用（商業(yè)銀行存款利率的倒數(shù)）來(lái)衡量市盈率指標(biāo)的合理性。 11. 平滑異同移動(dòng)平均線是為了彌補(bǔ)（移動(dòng)平均線）頻繁買入或賣出信號(hào)而設(shè)計(jì)的一種技術(shù)分析方法。MACD 是由 [正負(fù)差（ DIF） ]和 [離差平均值（ DEA） ]兩部分組成。 12. 威廉指標(biāo)的數(shù)值介于（ 0—— 100）之間。當(dāng)威廉指標(biāo)為（ 50）時(shí)，多空力量均衡， 當(dāng)威廉指標(biāo)在（ 80%—— 100%）之間時(shí)，市場(chǎng)處于超賣狀態(tài)，當(dāng)威廉指標(biāo)在（ 0%—— 20%）之間時(shí)，市場(chǎng)處于超買狀態(tài)。 13. 如果購(gòu)并公司要成為目標(biāo)公司的絕對(duì)控股股東的話，必須滿足控股比例在（ 50%）以上。 14. 公司購(gòu)并過(guò)程當(dāng)中的焦點(diǎn)問(wèn)題是對(duì)目標(biāo)公司的（價(jià)格）確定問(wèn)題。 15. 生產(chǎn)同類產(chǎn)品廠商之間或者同一市場(chǎng)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)者之間進(jìn)行的購(gòu)并稱為（橫向購(gòu)并）。 1在尋找并確定收購(gòu)目標(biāo)公司的時(shí)候，首先要進(jìn)行的是（理智的、科學(xué)的、嚴(yán)密的分析）。 1我國(guó)上市公司在購(gòu)并及資產(chǎn)重組中經(jīng)常運(yùn)用的方式是（股權(quán)轉(zhuǎn) 讓、資產(chǎn)置換、收購(gòu)兼并）。 18. 發(fā)展證券市場(chǎng)的 八字 方針是法制、（監(jiān)管）、自律和（規(guī)范）。 19. 以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣，以制造證券的虛假價(jià)格的行為屬于（操縱市場(chǎng)行為）。 二、單項(xiàng)選擇題 1. 目前，世界上廣泛采用的道 瓊斯股指是以（ A. 1894 年 10 月 1 日 30種工業(yè)股均價(jià)）為基點(diǎn) 100 點(diǎn)的指數(shù)。 2. 收盤價(jià)、開(kāi)盤價(jià)、最低價(jià)相等時(shí)所形成的 K 線是（ B. 倒 T 型） 3. 對(duì)于僅有上影線的光腳陽(yáng)線，（ A. 陽(yáng)線實(shí)體較長(zhǎng)，上影線較短 ）情況多方實(shí)力 最強(qiáng)。 4. 對(duì)于帶有上下影線的陰線，（ A. 上影線較長(zhǎng)，下影線較短，陰線實(shí)體較長(zhǎng)）空方實(shí)力最強(qiáng)。 5. T 型 K 線圖的特點(diǎn)是（ A. 收盤價(jià)等于開(kāi)盤價(jià)） 頭肩底向上突破頸線，（ B、成交量較大）突破的可能性大。 某股票的第五天的股票均值為 ，第六天的收盤價(jià)為 ，如做 5 日均線，該股票第六天的均值為（ B、 ）。 8. 移動(dòng)平均線呈空頭排列時(shí)的情況是（ A. 股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長(zhǎng)期均線自上而下依次排列） 一般來(lái)說(shuō)，市盈率低的股票，投資價(jià)值（ C、較好） 10. 2021 年 1 月 7 日 某股票收盤價(jià) 元，其 5日均值為 元，該股票的乖離率（ 5 日）為（ A. %）。 11. 根據(jù) MACD 指標(biāo)分析，當(dāng) DIF 和 DEA 指標(biāo)均為正值時(shí)，且 DIF 從下向上突破 DEA，此時(shí)投資者較好的投資辦法是（ B. 賣出）。 12. 一般情況下，在 20 區(qū)域下，（ C. K 線由下向上穿過(guò) D 線）是買入信號(hào)。 13. 如果某股當(dāng)日收盤價(jià) 元，其 5 天內(nèi)最高價(jià) 元，最低價(jià) 元，該股當(dāng)日未成熟隨機(jī)值（ 5）為（ ）。 14. 如果某股票 10 天內(nèi)的最高價(jià)為 15 元，最低價(jià)為12元，第十天的收 盤價(jià)為 13 元，那么該股票的 10日威廉指標(biāo)為（ C. ） 15. 某股當(dāng)日新上市，共成交 3000 萬(wàn)股，而該股流通總股本為 8000 萬(wàn)股，該股當(dāng)日的換手率為（ B. %）。 17. 為解決購(gòu)并公司的貨源供應(yīng)不暢和貨源價(jià)格控制問(wèn)題，同時(shí)也為了便于公司控制銷售價(jià)格穩(wěn)定，一般會(huì)采?。? B. 上游整合）戰(zhàn)略。 18. 在確定收購(gòu)目標(biāo)公司的價(jià)格的時(shí)候，根據(jù)對(duì)上市公司的盈利能力的判斷和估計(jì)，同時(shí)也能反映出投資者對(duì)該公司的前景信心的定價(jià)方法是（ C. 市盈率法）。 19. 對(duì)購(gòu)并目標(biāo)公司進(jìn)行法律方面的審查分析目的是 為了（ D. A、 B 都是）。 20. 在公司預(yù)先知道可能被收購(gòu)的時(shí)候，可以采取股票交易的反購(gòu)并策略，會(huì)引起公司股本結(jié)構(gòu)變化的方法是（ C. 股份回購(gòu)）。 制定一套規(guī)章制度，這些機(jī)構(gòu)不包括（ 理委員會(huì)） 22. 在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（ A. 上市公告書(shū) ） 23. 上市公司在以下（ D. 公司從海外引入一名新的部門經(jīng)理）情形下，不需要公布臨時(shí)性公告。 24. 當(dāng)投資者對(duì)某家上市公司的股票持有比例達(dá)到（ C. 30%）時(shí)，除了按照規(guī)定報(bào) 告外，還應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起 45 日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上。 25. 上市公司在進(jìn)行信息披露時(shí)，要求提供持續(xù)性的信息披露文件，以下不屬于此類文件的是（ B. 臨時(shí)公告書(shū)） 三、多項(xiàng)選擇題 技術(shù)分析的前提是（ A. 證券的價(jià)格完全由市場(chǎng)的供給與需求決定 B. 證券價(jià)格走勢(shì)有其一定的趨勢(shì) C. 證券價(jià)格的走勢(shì)能夠在有關(guān)圖表中得到反映 D. 證券市場(chǎng)的規(guī)范有利于提高技術(shù)分析的準(zhǔn)確性）。 （ ） k線收盤價(jià)小于等于開(kāi)盤價(jià) （ AC）情況下考慮買入股票 （實(shí)線代表均線，虛線代表股價(jià)線，縱軸代價(jià)格，橫軸代表時(shí)間） 應(yīng)用旗形時(shí)應(yīng)該注意（ A、旗形出現(xiàn)前期，一般應(yīng)該有一個(gè)旗桿 C、旗形持續(xù)的時(shí)間不應(yīng)太長(zhǎng) D、旗形在形成之前和被突破之后，成交量一般較大）。 廣義上的購(gòu)并應(yīng)包括（ B. 出售 C. 擴(kuò)張 D. 購(gòu)回與接管）等方式。 目標(biāo)公司價(jià)格確定的方法主要有（ A. 凈資產(chǎn)法 B. 收益資本化法 C. 現(xiàn)金流量法 D. 凈價(jià)收購(gòu)法）。 股份回購(gòu)可以采?。?B 二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買 C 協(xié)議收購(gòu) D、要約收購(gòu)）三種方式。 （ A 內(nèi)幕交易 B欺詐客戶 D虛假陳述）等違法行為。 9. 證券市場(chǎng)中除了證券欺詐行為外，其他違規(guī)行為還包括（ A. 擅自發(fā)行證券 B. 為股票交易違規(guī)提供融資融券及投資交易 C. 上市公司違規(guī)買賣本公司股票D. 上市公司擅自改變募股資金用途）。 10. 對(duì)各類證券從業(yè)機(jī)構(gòu)的欺詐客戶行為，根據(jù)不同情況，可以處以（ A 應(yīng)單處或者并處警告 B 限制或暫停其證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) C沒(méi)收非法所得 D罰款）。 四、判斷題 1. 證券投資的技術(shù)分析一定程度上是建立在公司的財(cái)務(wù)狀況和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析的基礎(chǔ)上。（ ） 2. 證券投資技術(shù)分析的理論認(rèn)為股票價(jià)格有其一定的運(yùn)行 規(guī)律。（ √ ） ，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，對(duì)多方越有利。（ ）。 出現(xiàn)十字星的 K線往往暗示著行情要反轉(zhuǎn)。（ √ ） 7. T 型 K 線圖下影線越長(zhǎng)，空方力量越強(qiáng)。（ ） 支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以相互轉(zhuǎn)化的（ √ ） 9 移動(dòng)均線具有慣性和助長(zhǎng)的特（ √ ） ，使投資者容易受到迷惑（ √ ） 11. KDJ指標(biāo)中 J值的取值范圍在 0100之間。（ ） 12. 如果某股票某天換手率比較高，說(shuō)明股當(dāng)日成交活躍。（ √ ） 標(biāo)公司的相對(duì)控股股東，占有目標(biāo)公司股權(quán)比例為 25%，就表明對(duì)目標(biāo)公司擁有控制權(quán)。（ ） 14. 財(cái)產(chǎn)鎖定是那些手中現(xiàn)金流量比較充裕的公司面臨惡意收購(gòu)時(shí)所經(jīng)常運(yùn)用的一種反購(gòu)并策略。（ ） 15. 最為常見(jiàn)的收購(gòu)出資方式是股票收購(gòu)方式。（ ） 16. 美國(guó)證券監(jiān)管制度在世界上較為成熟，是自律性監(jiān)管的典型代表。（ ） 17. 發(fā)展和規(guī)范是證券市場(chǎng)的兩大主題，發(fā)展是基礎(chǔ)，規(guī)范是目的。（ √ ） 18. 公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過(guò)凈資產(chǎn) 20%以上的重大損失應(yīng)該被歸屬于公司的重大事項(xiàng)。（ ）。 19 內(nèi)幕消息是指為內(nèi)幕人 員所知悉尚未公開(kāi)的和可能影響證券市場(chǎng)價(jià)格的 重要消息。（ √ ） 五、計(jì)算題 2. 某公司上年度稅后利潤(rùn) ，上年初總股本 7000萬(wàn)股， 6 月份有一次送股行為，送股比例為 10： 2。如果目前該股的股票價(jià)格為 元，請(qǐng)計(jì)算其市盈率。 答：（一）先求加權(quán)股本： =（上年年初股本 12+ 上年新增股本 實(shí)際使用月份） /12 =（ 700012+70002/106 ） 12=7700（萬(wàn)股） W0 t2 `2 \% f } {amp。 上年平均每股收益 =上年度稅后利潤(rùn) /加權(quán)股=(元 ) N+ Q。(二 )市盈率 =股價(jià) /每股收益 =(倍 ) 請(qǐng)您刪除一下內(nèi)容， O(∩ _∩ )O謝謝！?。　?China39。s 10 mustsee animations】 The Chine