【導(dǎo)讀】城市公用控股污水處理收費(fèi)收益權(quán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。計(jì)劃管理人、推廣機(jī)構(gòu)。專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)受益憑證，包括寧公控1、寧公控2、寧公控3、寧公控4和。據(jù)政府文件、因建設(shè)和經(jīng)營(yíng)污水處理設(shè)施而獲得的自專項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起五年。預(yù)計(jì)每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額為億元。城市公用控股承諾及時(shí)補(bǔ)足；在城市公用控股補(bǔ)足承諾未實(shí)現(xiàn)時(shí)，城市市城市建。義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。證投資本金不受損失或取得最低收益的承諾。會(huì)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃作出的任何決定，均不表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的價(jià)值和收益做。出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與專項(xiàng)計(jì)劃沒有風(fēng)險(xiǎn)。5均獲得評(píng)估證券評(píng)估有限公司給予的AAA級(jí)評(píng)級(jí)。管理人、監(jiān)管銀行或托管人在履行自身義務(wù)過程中出現(xiàn)重大過失，導(dǎo)致受益憑證。本金或收益未及時(shí)足額兌付，該等風(fēng)險(xiǎn)可能是因?yàn)橛?jì)劃管理人或托管人操作不當(dāng)。水處理收費(fèi)權(quán)的政策法律規(guī)定、專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)的政策法律規(guī)定、稅收政策等發(fā)生

　　

【正文】 年末增長(zhǎng)了 %，2020 年較 2020 年增長(zhǎng)了 %， 2020 年較 2020 年增長(zhǎng)了 %。截至 2020年末，公司已簽約的企業(yè)年金客戶數(shù)累計(jì)為 941 家，其中單一客戶 134 家，集合年金客戶 807 家。 在專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面， 2020 年 8 月 31 日， 券商 證券管理的江蘇吳中集團(tuán) BT 項(xiàng)目回購款專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃正式成立。江蘇吳中集團(tuán) BT 項(xiàng)目回購款專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃是 2020 年以來首批九單專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃之一，也是迄今為止規(guī) 27 模最大的 BT 債權(quán)類企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，分為 “吳中 01”－ “吳中 06”六個(gè)子產(chǎn)品，期限分別為 年－ 年，其 中優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品募集資金規(guī)?？傆?jì)為 億元。截至 2020 年 6 月末，江蘇吳中集團(tuán) BT 項(xiàng)目回購款專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃優(yōu)先級(jí)本金已償付 億元，待償優(yōu)先級(jí)本金規(guī)模為 億元。 組織架構(gòu) 券商 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在過去幾年的發(fā)展過程中，始終堅(jiān)持在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下合法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作和集中統(tǒng)一管理，逐步建立起幾個(gè)重要的管理體系，包括產(chǎn)品營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及客戶服務(wù)體系、投資管理體系、風(fēng)險(xiǎn)管理體系、運(yùn)營(yíng)支持體系，探索出一條適合自身業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)管理新模式，在業(yè)內(nèi)樹立起穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理財(cái)品牌，同時(shí)注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以客戶需求為導(dǎo)向， 根據(jù)市場(chǎng)變化，為客戶提供更為專業(yè)化、個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。 （ 1）產(chǎn)品營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及客戶服務(wù)體系 券商 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的營(yíng)銷工作，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品銷售到客戶的后續(xù)服務(wù)工作由原來的被動(dòng)管理轉(zhuǎn)為主動(dòng)管理。產(chǎn)品設(shè)計(jì)以客戶需求、市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，設(shè)計(jì)能夠充分滿足客戶需求的產(chǎn)品；客戶營(yíng)銷渠道由單一向多元化發(fā)展，與 券商證券分支機(jī)構(gòu)的地緣優(yōu)勢(shì)和各業(yè)務(wù)部門的項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)相結(jié)合，逐步搭建起 券商 證券客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將服務(wù)的目標(biāo)群體和工作重點(diǎn)逐漸向適合 券商 證券投資管理特點(diǎn)的企業(yè)年金、各類社會(huì)保障資金、大中型國(guó)有企業(yè)、 現(xiàn)金流充沛的新興企業(yè)以及中高端的個(gè)人投資者轉(zhuǎn)移，保證 券商 證券客戶資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)；同時(shí)延伸客戶服務(wù)的內(nèi)涵，提高服務(wù)質(zhì)量，服務(wù)方式由過去的粗放式向更為規(guī)范化、制度化、專業(yè)化的方向發(fā)展。 （ 2）投資管理體系 券商 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資管理體系緊緊圍繞監(jiān)管部門的政策及市場(chǎng)的變化而變化，同時(shí)進(jìn)一步完善投資決策體系和授權(quán)管理體系，使決策組織、決策程序、決策內(nèi)容以及策略修正等更加制度化、規(guī)范化、科學(xué)化。 就專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資管理而言， 券商 證券將形成以《投資管理與風(fēng)險(xiǎn)控制指引書》為綱領(lǐng)，上有專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資決 策委員會(huì)集體決策，下有專門的投資主辦人員具體實(shí)施的投資管理格局，同時(shí)指派 券商 證券獨(dú)立的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)該專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)。 （ 3）風(fēng)險(xiǎn)管理體系 28 券商 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首要地位，將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念滲透到每一個(gè)工作崗位，將風(fēng)險(xiǎn)管理的措施落實(shí)到每一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。經(jīng)過幾年的經(jīng)驗(yàn)積累，按照事前、事中與事后相結(jié)合、定性與定量相結(jié)合、定期與不定期檢查相結(jié)合的原則， 券商 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)逐步建立較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 在今后的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要由法律監(jiān)察部、風(fēng)險(xiǎn)控制部、稽核部和合規(guī) 部組成。法律監(jiān)察部的主要職責(zé)是審核專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中所涉及的相關(guān)法律文本。風(fēng)險(xiǎn)控制部負(fù)責(zé)監(jiān)控專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)，建立、完善專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度并監(jiān)督其實(shí)施，主要負(fù)責(zé)事前及事中的風(fēng)險(xiǎn)控制?；瞬控?fù)責(zé)對(duì)參與專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各部門進(jìn)行全面稽核，監(jiān)督內(nèi)部控制制度在該業(yè)務(wù)操作過程中的執(zhí)行情況，防范各種道德風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)部主要從業(yè)務(wù)、人員、流程三方面對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展的合規(guī)性進(jìn)行檢查監(jiān)督。上述風(fēng)險(xiǎn)控制部門分別由獨(dú)立于 券商 證券分管專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員及相關(guān)專業(yè)人士組成，對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)可以形成有效的監(jiān)督與制約。 （ 4）運(yùn)營(yíng)支持體系 券商 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)支持體系包括投資交易系統(tǒng)、交易清算系統(tǒng)和財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)，三大系統(tǒng)均使用國(guó)內(nèi)知名軟件開發(fā)商的應(yīng)用軟件。依托三大系統(tǒng)，券商 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)建立起相對(duì)獨(dú)立、授權(quán)管理嚴(yán)謹(jǐn)、功能齊全、運(yùn)行安全的投資交易管理平臺(tái)、獨(dú)立的交易清算結(jié)算體系和獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，建立獨(dú)立完整的賬戶、核算、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度，設(shè)定清晰的清算路徑和資金劃轉(zhuǎn)渠道，保證風(fēng)險(xiǎn)控制部門、監(jiān)督檢查部門能夠?qū)蛻糍Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作和管理進(jìn)行有效的監(jiān)控。 業(yè)務(wù)的合規(guī)性 券商 證券在 1998 年正式設(shè)立資產(chǎn)管理部，專門負(fù)責(zé)公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度和透明及時(shí)的信息披露制度，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求。 2020 年 6 月， 券商 證券為進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)公司其他部門及營(yíng)業(yè)部的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行全面清理，明確規(guī)定公司其他部門及營(yíng)業(yè)部不得從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)全部由 券商 證券資產(chǎn)管理部集中、統(tǒng)一管理、運(yùn)作，使公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)一步規(guī)范化、專業(yè)化，將業(yè)務(wù)風(fēng) 29 險(xiǎn)降到最小。 2020 年 11 月證監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》后， 券商 證券經(jīng)申請(qǐng)獲得了受托投資管理業(yè)務(wù)資格。 2020 年 12 月證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《試行辦法》，對(duì)證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出具體要求， 券商 證券又依據(jù)上述《試行辦法》對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了檢查。 券商 證券已發(fā)行的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃均運(yùn)作良好，遵守《試行辦法》和其他相關(guān)法規(guī)的各項(xiàng)要求。 券商 證券對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)對(duì)外獨(dú)立開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 券商 證券不僅建立了嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度，而且指定專門的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并且還建立了集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資主辦人 員制度。此外，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在證券交易所的投資交易活動(dòng)，都集中在專用的席位上進(jìn)行。在結(jié)算和托管方面， 券商 證券按照證券投資基金的結(jié)算模式辦理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的結(jié)算業(yè)務(wù)，托管人按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定承擔(dān)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃交易結(jié)算的最終交收責(zé)任。 通過在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃方面的規(guī)范運(yùn)作， 券商 證券在開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，也為專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 不規(guī)范業(yè)務(wù)的清理情況說明 券商 證券客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)過幾年的發(fā)展，特別是經(jīng)過 2020 年對(duì)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 的全面清理和整合，在風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面積累了較為豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，而且實(shí)踐證明資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制是有效的，至今未給 券商 證券帶來實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)損失，也無任何不規(guī)范的情況發(fā)生。 二、原始權(quán)益人情況 （一）基本情況 歷史沿革及股本變動(dòng)情況 城市 公用控股成立于 1998 年 6 月 18 日，系經(jīng) 城市 市人民政府批準(zhǔn)（寧政復(fù)[1998]15 號(hào)文），授權(quán)對(duì)市政公用系統(tǒng)的國(guó)有資產(chǎn)依法行使資產(chǎn)收益、重大決策及經(jīng)營(yíng)者選擇等出資者權(quán)利，并對(duì)國(guó)有資產(chǎn)承擔(dān)保值增值責(zé)任的國(guó)有獨(dú)資公司，注冊(cè)資本 124,181 萬元人民幣。 經(jīng) 城市 市國(guó)有資產(chǎn)管 理局批準(zhǔn)（寧國(guó)資企 [1998]46 號(hào)文）， 城市 公用控股成 30 立初期將 城市 市公共交通總公司全部資產(chǎn)、 城市 市煤氣總公司和 城市 市自來水總公司部分資產(chǎn)納入其授權(quán)經(jīng)營(yíng)范圍，同年又將江心洲污水處理廠（一期 26 萬噸）設(shè)施納入其授權(quán)經(jīng)營(yíng)范圍。 2020 年 12 月 25 日，經(jīng) 城市 市國(guó)有資產(chǎn)管理局批準(zhǔn)（寧國(guó)資企 [2020]93 號(hào)文）， 城市 公用控股 將 城市 市自來水總公司和 城市 市煤氣總公司剩余資產(chǎn)以及 城市 市城北水廠、 城市 市液化氣公司、 城市 市輪渡公司、 城市 市市政工程總公司、 城市 市基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)公司、 城市 市水泥制管廠全部資產(chǎn)納入其授權(quán)經(jīng)營(yíng)范圍。 根 據(jù) 城市 市人民政府寧政發(fā) [2020]270 號(hào)文及 城市 市國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)寧國(guó)資委 [2020]1 號(hào)文， 城市 市人民政府組建 城市 城建 ， 城市 公用控股成為 城市 城建全資子公司。 2020 年 12 月， 城市 市城建集團(tuán)將 城市 市液化氣公司、 城市 市輪渡公司、 城市 市市政工程總公司、 城市 市基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)公司、 城市 市水泥制管廠等公司所持股份調(diào)整為其直接持有。 2020 年 12 月 城市 市城建集團(tuán)將江心洲污水處理廠新建設(shè)施（除一期 26 萬噸外）、仙林污水處理廠資產(chǎn)全部劃撥給 城市 公用控股，將 城市 秦淮河建設(shè)開發(fā)有限公司 100%的股權(quán)全部劃撥給 城市 公用控股，至此 城市 公用控股實(shí)收資本達(dá) 4,745,347, 元。 控股股東和實(shí)際控制人 城市 公用控股的控股股東為 城市 城建 ， 城市 公用控股是其獨(dú)資子公司。 城市公用控股實(shí)際控制人為 城市 市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。 內(nèi)部組織結(jié)構(gòu) 城市 公用控股為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，按照公司法模式運(yùn)作，不設(shè)股東會(huì)，由 城市市國(guó)資委授權(quán)公司董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，決定公司的重大事項(xiàng)。 城市 公用控股設(shè)立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，總經(jīng)理辦公會(huì)是經(jīng)營(yíng)層議事的主要方式。 城市 公用控股內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)如下圖所示： 圖 71 城市 公用控股內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)圖 綜合辦公室 黨群工作部 紀(jì)檢監(jiān)察室 投資發(fā)展部 財(cái)務(wù)部 企業(yè)管理部部 副總經(jīng)理 監(jiān) 事 會(huì) 董 事 會(huì) 總 經(jīng) 理 31 （二）經(jīng)營(yíng)情況 城市 公用控股主要負(fù)責(zé)對(duì)授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，承擔(dān)保值增值的責(zé)任。 城市 公用控股主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋水務(wù)（包括城市供水、污水處理、水環(huán)境綜合整治）、燃?xì)狻⒐步煌ǖ仁姓檬聵I(yè)，是有償提供市政公用設(shè)施服務(wù)的具備自然壟斷性的特殊行業(yè)，由政府授權(quán)特許經(jīng)營(yíng)。 水務(wù)業(yè)務(wù) 水務(wù)業(yè)務(wù)是 城市 公用控股最主要的業(yè)務(wù)之一，目前涵蓋城市供水、污水處理和水環(huán)境綜合治理等三大領(lǐng)域。 城市 公用控股自來水供應(yīng)業(yè)務(wù)主要由其全資子公司 城市 市自來水總公司經(jīng)營(yíng)。截至 2020 年末， 城市 公用控股共擁有 5 座運(yùn)營(yíng)水廠， 14 座增壓站，管網(wǎng)長(zhǎng)度 3,300 多公里，日供水能力 210 萬立方米，供水人口超過 300 萬人。自來水公司是 城市 市居于壟斷地位的自來水供應(yīng)商，不考慮區(qū)域內(nèi)少量企業(yè)自備水源廠的供水量，自來水公司已占 城市 市八城區(qū)供水量的 95%左右。 城市 公用控股是 城市 市區(qū)污水處理市場(chǎng)主要企業(yè)，擁有已建成和在建的江心洲、城東、城北、城南和仙林、橋北、鐵北等 7 家污水處理廠。截至 2020 年末，城市 公用控股共擁有 5 座運(yùn)營(yíng)污水處理廠，日處理能力達(dá)到 萬立方米 /日，已 基本 壟斷 城市 市主城區(qū)污水處理市場(chǎng)。 城市 公用控股在建項(xiàng)目全部完工后將形成污水處理能力 萬立方米 /日。 城市 公用控股的水環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)主要是其全資子公司 城市 秦淮河建設(shè)開發(fā)有限公司建設(shè)經(jīng)營(yíng)的秦淮河環(huán)境綜合整治工程。秦淮河環(huán)境綜合整治（一期、二期）工程是 城市 市的重點(diǎn)工程之一，整治內(nèi)容包括水利、環(huán)保、景觀、路網(wǎng)、安居五大工程。 此外， 城市 公用控股已經(jīng)建設(shè)完成了金川河水環(huán)境綜合整治工程。 燃?xì)鈽I(yè)務(wù) 城市 公用控股燃?xì)鈽I(yè)務(wù)主要由其下屬的 城市 港華燃?xì)庥邢薰窘?jīng)營(yíng)。港華燃?xì)庵饕?jīng)營(yíng)管道燃?xì)猓?2020 年已全部完成 煤氣到天然氣的置換工作，目前是 城市市江南主城區(qū)唯一一家有權(quán)向天然氣供應(yīng)商購買天然氣并輸送、銷售給用戶的企業(yè)。此外， 城市 公用控股積極拓展龍?zhí)缎鲁?、湯山新城、板橋新城和雨花開發(fā)區(qū)的燃?xì)馐袌?chǎng)。 截至 2020 年 末 ，港華燃?xì)鈸碛械闹械蛪汗艿?達(dá)到 2, 公里，總用戶數(shù) 萬戶。 2020 年 天然氣供應(yīng)量達(dá) 42,773 立方米，銷售量達(dá) 40,511萬立方米，實(shí)現(xiàn)銷售收入 億元。 32 公共交通業(yè)務(wù) 城市 公用控股公共交通業(yè)務(wù)主要由其全資子公司 城市 市公共交通總公司和控股上市公司 城市 中北（集團(tuán)）股份有限公司經(jīng)營(yíng)。 截至 2020 年 末 ， 城市 公用控股共擁有運(yùn)營(yíng)線路 160 條，擁有公交車 2,965 輛。 2020 年客運(yùn)量 54, 萬人次，行駛里程 20, 萬公里。 表 73 城市 公用控股主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及構(gòu)成情況 單位：萬元 2020 年 2020 年 2020 年 收入 占比（ %） 收入 占比（ %） 收入 占比（ %） 城市供水 62, 52, 44, 燃?xì)怃N售 154, 83, 78, 公交運(yùn)營(yíng) 74, 71, 66, 其他 10, 18, 1, 合計(jì) 301, 225, 190, 資料來源： 城市 公用控股 提供 注： 2020年 － 2020年 城市 公用控股污水處理收入計(jì)入補(bǔ)貼收入，自 2020年 1月 1日起， 城市公用控股下屬子公司 城市 公 用水務(wù)公司污水運(yùn)營(yíng)收入計(jì)入營(yíng)業(yè)收入。 表 74 城市 公用控股主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及構(gòu)成情況 單位：萬元 2020年 2020年 2020年 成本 占比（ %） 成本 占比（ %） 成本 占比（ %） 城市供水 34, 29, 27, 燃?xì)怃N售 110, 68, 66, 公交運(yùn)營(yíng) 117, 97, 78, 其他 22,