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2025-05-14 02:55本頁面
【正文】 – 期初固定資產(chǎn)凈值 + 折舊 三、 凈營運(yùn)資本變動 凈營運(yùn)資本變動 = 期末 NWC –期初 NWC 來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量＝經(jīng)營現(xiàn)金流量 資本性支出 凈營運(yùn)資本變動 流向債權(quán)人和股東的現(xiàn)金流量 流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量 = 利息支出 – 新的借款凈額 流向股東的現(xiàn)金流量 = 派發(fā)的股利 – 新籌集的凈權(quán)益 來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量 = 流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量 + 流向股東的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量概要 例 流動資產(chǎn) 2021: 流動資產(chǎn) = 1500；流動負(fù)債 = 1300 2021:流動資產(chǎn) = 2021；流動負(fù)債 = 1700 固定資產(chǎn)和折舊 2021: 固定資產(chǎn)凈額 = 3000； 2021:固定資產(chǎn)凈額= 4000 折舊 = 300 長期負(fù)債及所有者權(quán)益 2021: 長期債務(wù) = 2200。 普通股及溢繳股本 =1000 2021:長期債務(wù) = 2800。普通股及溢繳股本 =1250 利潤表信息 息稅前盈余 = 2700。 利息支出 = 200。 稅 = 1000。 股利 = 1250 經(jīng)營現(xiàn)金流量 = 2700 + 300 – 1000 = 2021 凈資本性支出 = 4000 – 3000 + 300 = 1300 凈營運(yùn)資本變動 = (2021 – 1700) – (1500 – 1300) = 100 來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量 = 2021 – 1300 – 100 = 600 流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量 = 200 – (2800 – 2200) = 400 流向股東的現(xiàn)金流量 = 1250 – (1250 – 1000) = 1000 來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量 = 400 + 1000 = 600 這就得到現(xiàn)金流量恒等式 2021:流動資產(chǎn) =1500 流動負(fù)債 = 1300 固定資產(chǎn)凈額 = 3000 2021:流動資產(chǎn) =2021 流動負(fù)債 = 1700 固定資產(chǎn)凈額 = 4000 折舊 = 300 2021:長期債務(wù) = 2200。普通股及溢繳股本 =1000 2021:長期債務(wù) = 2800。普通股及溢繳股本 =1250 息稅前盈余 =2700。 利息支出 = 200。 稅 = 1000。 股利 = 1250 思考題 市場價值與賬面價值的區(qū)別？我們在做決策的時候應(yīng)該用哪一個呢？ 利潤與現(xiàn)金流量的區(qū)別？哪個是我們在做決策時所需要的？ 平均稅率與邊際利率的區(qū)別？ 我們怎樣測定企業(yè)的現(xiàn)金流量呢？它的公式是什么，又怎樣去獲得信息？
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