證券投資的基本概念-資料下載頁(yè)
2025-05-14 02:03本頁(yè)面
【正文】 市場(chǎng)監(jiān)管體制，就是指證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置、監(jiān)管權(quán)限的劃分所構(gòu)成的制度。 ? 三種類(lèi)型。 ? 1．集中型監(jiān)管體制 ? 集中型監(jiān)管體制是指政府通過(guò)制定專(zhuān)門(mén)的證券市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)，并設(shè)立全國(guó)性的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)的管理。這種監(jiān)管體制的代表是美國(guó)。 ? 總體上看，集中型監(jiān)管體制有如下特點(diǎn)： ? (1)有一整套全國(guó)性的證券市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)。 ? (2)設(shè)有全國(guó)性的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理、監(jiān)督證券市場(chǎng)。這種管理機(jī)構(gòu)有的是專(zhuān)職管理，有的是政府的一個(gè)職能部門(mén)。 ? 2．自律型監(jiān)管體制 ? 自律型監(jiān)管體制是指除了某些必要的國(guó)家立法外，較少干預(yù)證券市場(chǎng)，對(duì)證券市場(chǎng)的管理主要由證券交易所及證券商協(xié)會(huì)等組織進(jìn)行自律管理。自律組織通過(guò)其章程、規(guī)則引導(dǎo)和制約其成員的行為。自律組織有權(quán)拒絕某個(gè)證券商為會(huì)員，并對(duì)會(huì)員的違章行為實(shí)行制裁，直至開(kāi)除其會(huì)籍。特點(diǎn)： ? (1)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)制定證券市場(chǎng)管理法規(guī)，而是通過(guò)一些間接的法規(guī)來(lái)制約證券市場(chǎng)活動(dòng)。 ? (2)沒(méi)有設(shè)立全國(guó)性的證券管理機(jī)構(gòu)，而是靠證券市場(chǎng)及其參與者的自我管理。 ? 3．中間型監(jiān)管體制 ? 中間型監(jiān)管體制既強(qiáng)調(diào)立法管理，又注重自律管理。目前，世界上大多數(shù)實(shí)行集中型或自律型監(jiān)管體制的國(guó)家已逐漸向中間型過(guò)渡，使兩種體制取長(zhǎng)補(bǔ)短，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。由于各國(guó)國(guó)情不同，在實(shí)行中間型監(jiān)管體制時(shí)，其側(cè)重點(diǎn)有所不同，有的傾向于集中監(jiān)管，有的傾向于自律監(jiān)管。 ? 三、證券發(fā)行過(guò)程中的監(jiān)管 ? （一）發(fā)行監(jiān)管的制度 ? 1． 注冊(cè)制 ? 2． 核準(zhǔn)制 ? （二） 信息披露制度 ? 概念 ? 信息披露制度的功能 ? 信息披露的標(biāo)準(zhǔn)：及時(shí)、有效和充分 ? 四、 證券投資主體的監(jiān)管 ? （一） 對(duì)法人投資者的監(jiān)管 ? （二） 對(duì)個(gè)人投資者的監(jiān)管 ? 五、 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
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