【導(dǎo)讀】縱深一出臺背景：消費金融公司試點緣何啟動？

　　

【正文】 且消費金融公司資本充足率不得低于１０％，同業(yè)拆入資金比例不高于資本總額的１００％，資產(chǎn)損失準備充足率不低于１００％。 此外，為防止一般用途個人消費貸款被挪作他用，銀監(jiān)會還要求，該項貸款的額度不得超過以往對該借款人發(fā)放單筆貸款的最高額度，而且只有已取得個人 耐用消費品貸款的信譽良好的老客戶才可得到此項貸款。 另有專家建議，消費金融公司的風(fēng)險管理，一定程度上需要完善的客戶信用信息的支持。為此，應(yīng)進一步完善社會征信體系，為機構(gòu)提供更加完善的信用信息支持系統(tǒng)。 縱深二 必要性：國際慣例以及國情需要 首先，試點消費金融公司是促進我國經(jīng)濟從投資主導(dǎo)型向消費主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變的需要。我國是消費需求不足的國家。按照國際慣例，一國人均 GDP 超過 2020 美元，消費將進入快速增長期。但我國在 2020 年人均 GDP 達到 2456 美元，但最終消費率卻遠遠低于世界平均水平。通過設(shè)計消費金融公司， 可以促進個人消費的增長，從而推進制造商和零售商的產(chǎn)銷量的增長，并帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的需求，改變 GDP 對出口和投資的過度依賴，支持經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。 第二，與發(fā)達國家相比，我國從事消費信貸服務(wù)的金融機構(gòu)較少，消費貸款占貸款總額比例不到 12%，消費信貸業(yè)務(wù)品種很少，只有汽車、住房貸款和信用卡業(yè)務(wù)。以耐用消費品為對象的無抵押、無擔保的小額信貸只有個別商業(yè)銀行和商業(yè)擔保公司聯(lián)合辦理，但是規(guī)模較小，手續(xù)繁雜，專業(yè)化程度較低，效率不高。 第三，設(shè)立消費金融公司為商業(yè)銀行無法惠及的個人客戶，提供新的可供選擇的金融服務(wù)。設(shè)立專業(yè)的 消費金融公司，對于豐富我國金融機構(gòu)類型，細分市場，促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，有重要意義。 縱深三 出臺意義：構(gòu)建和諧社會的具體措施之一 銀監(jiān)會認為，設(shè)立消費金融公司這樣一類新型的金融機構(gòu)具有重要的意義： 一是促進我國經(jīng)濟從投資主導(dǎo)型向消費主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變的需要； 另外豐富我國金融機構(gòu)類型和金融服務(wù)產(chǎn)品的需要；設(shè)立專業(yè)的消費金融公司，為商業(yè)銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的金融服務(wù)，滿足不同群體消費者不同層次的需求，有利于提高消費者生活水平，也是構(gòu)建社會主義和諧社會的具體措施之一。 再次，設(shè)立專業(yè)的消費金融公司，對于 豐富我國的金融機構(gòu)類型，細分金融市場，促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，進一步提高金融業(yè)的服務(wù)水平具有重要的意義。 縱深四 市場定位：只放貸不吸收存款 《試點辦法》規(guī)定，消費金融公司是指經(jīng)銀監(jiān)會批準，在中國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。消費金融公司名稱中應(yīng)標明“消費金融”字樣。 【解讀】優(yōu)勢在于無需抵押擔保 據(jù)銀監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部副主任陳瓊介紹，消費金融公司不吸收公眾存款，設(shè)立初期的資金來源主要為資本金，在規(guī)模擴大 后可以申請發(fā)債或向銀行借款。與銀行相比，此類專業(yè)公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨特優(yōu)勢?？蛻艮k理一筆業(yè)務(wù)，最快只需要半個小時時間。 縱深五 注冊門檻：資本金最低 3億元 《試點辦法》規(guī)定，消費金融公司的注冊資本最低限額為 3 億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。銀監(jiān)會根據(jù)消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況及審慎監(jiān)管的需要，可以調(diào)整注冊資本的最低限額。 【解讀】注冊門檻不低 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)銀行管理系主任何自云表示，對比商業(yè)銀行 10 億元的注冊門檻來看， 3億元資本金的注 冊門檻對非金融性機構(gòu)來說不算低。考慮到成立之初貸款需求不會很大、額度也不會很高，消費金融公司在成立初期依靠 3 億元資本金是足以“應(yīng)付得來”的。 縱深六 出資人：資產(chǎn)不低于 600億元 該《辦法》明確，消費金融公司的主要出資人為境內(nèi)外金融機構(gòu)和銀監(jiān)會認可的其他出資人，須具有 5年以上消費金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗，且資產(chǎn)總額要不低于 600 億元，連續(xù) 2個會計年度盈利，并承諾 3 年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的消費金融公司的股權(quán)。其中，境外金融機構(gòu)還須符合在我國境內(nèi)設(shè)立代表處滿 2 年以上等條件。而在 5 月 12 日銀監(jiān)會發(fā)布《消費金融公司試點 管理辦法 (征求意見稿 )》中，資產(chǎn)總額為 800億元。銀監(jiān)會負責人表示此舉是為了降低準入條件。 【解讀】準入嚴格以防范風(fēng)險 信達證券金融分析師饒明表示， 5月 12 日銀監(jiān)會發(fā)布的《消費金融公司試點管理辦法 (征求意見稿 )》對主要出資人制定了較為嚴格的準入條件，這主要是出于風(fēng)險控制的考慮。消費金融公司在控制風(fēng)險方面將更為專業(yè)、效率更高。而在《辦法》中，門檻降低至 600 億元，主要是為了降低準入條件。 銀監(jiān)會負責人指出，消費金融公司的產(chǎn)生是為貫徹進一步擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的戰(zhàn)略方針，增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的 拉動作用。若按 800 億元的準入條件測算，約有 20 家商業(yè)銀行具備參與試點資格，準入條件降低到 600 億元將有更多銀行具備資格。 縱深七 業(yè)務(wù)范圍：不涉及房貸和車貸 《試點辦法》規(guī)定，消費金融公司可經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括：個人耐用消費品貸款，一般用途個人消費貸款，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，境內(nèi)同業(yè)拆借，向境內(nèi)金融機構(gòu)借款，經(jīng)批準發(fā)行金融債券，與消費金融相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會批準的其他業(yè)務(wù)。 個人耐用消費品貸款是指消費金融公司通過經(jīng)銷商向借款人發(fā)放的用于購買約定的家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費品（不包括房屋和汽車）的貸款。一般用 途個人消費貸款是指消費金融公司直接向借款人發(fā)放的用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項的貸款。 正式頒布的《辦法》還擴大了消費金融公司的業(yè)務(wù)范圍，新增加了兩項業(yè)務(wù)范圍，允許消費金融公司代理銷售與消費貸款有關(guān)的保險產(chǎn)品，同時允許其進行固定收益類證券投資業(yè)務(wù)。 【解讀】出于控制風(fēng)險的考慮 銀監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部副主任陳瓊表示，因為消費金融公司的貸款不需要抵押和擔保，所以不適用于風(fēng)險較高的貸款項目。要求消費金融公司的業(yè)務(wù)不涉及房貸和車貸，主要是考慮到控制風(fēng)險的需要。個人耐用消費品貸款主 要通過經(jīng)銷商發(fā)放，一般用途貸款則直接向借款人發(fā)放。 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授應(yīng)展宇認為，商業(yè)銀行在消費信貸領(lǐng)域已經(jīng)占領(lǐng)了大部分市場，短期貸款方面主要是信用卡業(yè)務(wù)，大額貸款方面主要是房貸車貸。消費金融公司則主要對這兩部分業(yè)務(wù)進行“補缺”，客觀地看，“補缺”的部分是有需求的，但需求不大，且不是商業(yè)銀行著力發(fā)展的業(yè)務(wù)。 對于增加業(yè)務(wù)范圍，銀監(jiān)會負責人解釋，消費金融公司的注冊資本為 3 億元，開始運營時可能沒有那么多的業(yè)務(wù)，會造成資金閑置，所以為降低公司的運營成本，增加了一些固定收益類產(chǎn)品業(yè)務(wù)，但同時要求投資余額 不高于資本總額的 20%。 縱深八 貸款利率：最高為基準利率的 4倍 《試點辦法》規(guī)定，消費金融公司向個人發(fā)放一般用途個人消費貸款的額度不得超過以往對該借款人發(fā)放單筆貸款的最高額度。消費金融公司不得向第一次從本公司申請貸款的借款人發(fā)放一般用途個人消費貸款。 消費金融公司向個人發(fā)放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的 5倍；貸款利率雖然實行按借款人的風(fēng)險定價，但不得上浮 4倍以上。而且催收貸款不得采取威脅、恐嚇、騷擾等不正當手段。 【解讀】實際利率不會接近上限 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授 應(yīng)展宇表示， 5 倍于月薪的貸款額度上限與借款人的實際需求更加吻合，這也是消費金融貸款勝于信用卡的優(yōu)勢之一。將貸款利率的上限定在基準利率的 4 倍則是比較高的，但預(yù)計消費金融公司的實際貸款利率不會接近上限，“本來中國老百姓在貸款方面就不是很積極，如果再把貸款利率定得比較高，會很難吸引客戶?！? 此外，對一般用途個人消費貸款的相關(guān)限定，是為了控制風(fēng)險，防止貸款被挪用。 縱深九 增加信息披露制度 《辦法》共分五章，三十九條，正式發(fā)布的《辦法》比征求意見稿增加了信息披露制度?！掇k法》規(guī)定，消費金融公司應(yīng)比照《商業(yè)銀行 信息披露辦法》的相關(guān)規(guī)定，建立信息披露制度，及時披露公司財務(wù)會計報告、各類風(fēng)險管理狀況、公司治理、年度重大事項等信息。 此外，《辦法》還指出，消費金融公司資本充足率不得低于 10％；同業(yè)拆入資金比例不高于資本總額的 100％；資產(chǎn)損失準備充足率不低于 100％。消費金融公司向個人發(fā)放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的 5 倍。 【解讀】對比消費金融公司征求意見稿，《辦法》中除準入條件得到放寬，也增加信息披露制度。消費金融公司應(yīng)比照《商業(yè)銀行信息披露辦法》的相關(guān)規(guī)定，建立信息披露制度，及時披露公司財務(wù)會計 報告、各類風(fēng)險管理狀況、公司治理、年度重大事項等信息。這樣一來，就增加了消費金融公司運行的透明度以及對借款人的保護。 消費金融： 9 萬億的中國空間 【大膽猜想】 數(shù)據(jù)顯示，截至 2020 年一季度末，中國消費信貸余額在金融機構(gòu)貸款中的比重僅為％。而同期美國不包括房貸在內(nèi)的個人消費信貸余額是我國的 倍，其在銀行貸款中的比重則高達 26％。如果中國也達到這個比重水平，那么個人消費信貸余額可以達到 9 萬億元人民幣。消費金融公司的設(shè)立，將為商業(yè)銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的金融服務(wù)，有利于滿足不 同群體消費者不同層次的需求，尤其是提高低收入消費者的生活水平。 【五個關(guān)鍵詞】 關(guān)鍵詞一：設(shè)立門檻 —— 600 億 與 5 月發(fā)布的《征求意見稿》相比，最終方案增加了信息披露制度，并對消費金融公司主要出資人所具備的資產(chǎn)規(guī)模由之前的 800 億元降至 600 億元。 20200814 新京報 個人消費要想獲得貸款將不再局限于銀行。銀監(jiān)會昨天正式頒布《消費金融公司試點管理辦法》，與 5 月發(fā)布的《征求意見稿》相比，最終方案增加了信息披露制度，并對消費金融公司主要出資人所具備的資產(chǎn)規(guī)模由之前的 800 億元降至 600 億元。 年 底前將有試點完成審批 消費金融公司是經(jīng)銀監(jiān)會批準，在我國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。而其發(fā)放的貸款用于購買家用電器等耐用消費品，或者是旅游、婚慶、教育、裝修等事項，不能用于購買房屋和汽車。 根據(jù)規(guī)定，消費金融公司向個人發(fā)放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的 5 倍，而貸款利率則按借款人的風(fēng)險定價，但不得超過基準利率的 4 倍。 銀監(jiān)會有關(guān)負責人表示，按照 800 億元的準入條件測算，有大約 20 家商業(yè)銀行具備參與試點資格。降低到 600 億元，具備資格的銀行將更多。據(jù)悉，《辦法》公布后，銀監(jiān)會立即將根據(jù)具體方案，展開相關(guān)金融機構(gòu)的機構(gòu)準入審批工作。預(yù)計年底前將會有試點完成審批，進入籌備階段。 可開展固定收益類投資 與此同時，消費金融公司的業(yè)務(wù)范圍也有了很大的拓寬，增加了代理銷售與消費貸款相關(guān)的保險產(chǎn)品，開展固定收益類證券投資業(yè)務(wù)，同時要求消費金融公司建立信息披露制度。 除個人消費貸款的主業(yè)，以及《征求意見稿》中的辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、經(jīng)批準發(fā)行金融債券等以外，《辦法》中增加了固定收益類證券投資業(yè)務(wù)。但同時為 了進一步控制風(fēng)險，也提出了限制性要求，即投資余額不高于資本總額的 20％。 銀監(jiān)會相關(guān)人士表示，試點設(shè)立初期可能沒有充足的業(yè)務(wù)運用其資金，如大量資金閑置在賬面上，將增加消費金融公司的運營成本，因此拓寬了其業(yè)務(wù)范圍。 5 月 12日，銀監(jiān)會曾發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法 (征求意見稿 )》， 6 月 16 日征求意見結(jié)束， 6 月底，成都、北京、上海及天津四地率先開展消費金融公司試點。 關(guān)鍵詞二：放貸額 —— 不超過月收入 5 倍 根據(jù)規(guī)定，消費金融公司向個人發(fā)放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的 5 倍，而貸款利率則按借款 人的風(fēng)險定價，但不得超過基準利率的 4 倍。 20200814 新京報 個人消費要想獲得貸款將不再局限于銀行。銀監(jiān)會昨天正式頒布《消費金融公司試點管理辦法》，與 5 月發(fā)布的《征求意見稿》相比，最終方案增加了信息披露制度，并對消費金融公司主要出資人所具備的資產(chǎn)規(guī)模由之前的 800 億元降至 600 億元。 年底前將有試點完成審批 消費金融公司是經(jīng)銀監(jiān)會批準，在我國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。而其發(fā)放的貸款用于購買家用電器等耐用消費品， 或者是旅游、婚慶、教育、裝修等事項，不能用于購買房屋和汽車。 根據(jù)規(guī)定，消費金融公司向個人發(fā)放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的 5 倍，而貸款利率則按借款人的風(fēng)險定價，但不得超過基準利率的 4 倍。 銀監(jiān)會有關(guān)負責人表示，按照 800 億元的準入條件測算，有大約 20 家商業(yè)銀行具備參與試點資格。降低到 600 億元，具備資格的銀行將更多。據(jù)悉，《辦法》公布后，銀監(jiān)會立即將根據(jù)具體方案，展開相關(guān)金融機構(gòu)的機構(gòu)準入審批工作。預(yù)計年底前將會有試點完成審批，進入籌備階段。 可開展固定收益類投資 與此同時， 消費金融公司的業(yè)務(wù)范圍也有了很大的拓寬，增加了代理銷售與消費貸款相關(guān)的保險產(chǎn)品，開展固定收益類證券投資業(yè)務(wù)，同時要求消費金融公司建立信息披露制度。 除個人消費貸款的主業(yè)，以及《征求意見稿》中的辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、經(jīng)批準發(fā)行金融債券等以外，《辦法》中增加了固定收益類證券投資業(yè)務(wù)。但同時為了進一步控制風(fēng)險，也提出了限制性要求，即投資余額不高于資本總額的 20％