【正文】 或多個(gè)再資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)暴露屬于再資產(chǎn)證券化?！胺?wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利”是指由貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的一種短期墊款或者融資，包括但不限于墊付清收費(fèi)用、抵押品相關(guān)費(fèi)用以按時(shí)收回基礎(chǔ)資產(chǎn)的本金和利息，從而使投資者能按時(shí)、足額收取資產(chǎn)支持證券的本金和利息。“提前攤還”是指在資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中事先規(guī)定的機(jī)制被觸發(fā)時(shí)，投資機(jī)構(gòu)將在事先規(guī)定的資產(chǎn)支持證券到期日之前得到償還?！翱刂菩吞崆皵傔€”是指滿足如下條件的提前攤還安排：發(fā)起機(jī)構(gòu)具有恰當(dāng)?shù)馁Y本或者流動(dòng)性方案，以確保其在發(fā)生提前攤還時(shí)有足夠的資本和流動(dòng)性資金。在包括提前攤還期在內(nèi)的證券化交易存續(xù)期內(nèi)，發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)按照每月月初在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)未償余額中的相對(duì)份額所確定的同一比例，分?jǐn)偫ⅰ⒈窘?、費(fèi)用、損失與回收金額。發(fā)起機(jī)構(gòu)所設(shè)定的提前攤還期應(yīng)當(dāng)足以使基礎(chǔ)資產(chǎn)至少90%的未償債務(wù)在提前攤還結(jié)束時(shí)已經(jīng)被償還或者認(rèn)定為違約。在提前攤還期內(nèi)，償還投資機(jī)構(gòu)的速度不得快于直線攤銷法下的還款速度。不滿足上述條件的提前攤還安排為“非控制型提前攤還”。“非承諾信用額度”是指無需事先通知，即可無條件隨時(shí)撤消的信用額度。附件3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量規(guī)則一、賬簿劃分（一）資產(chǎn)公司應(yīng)制定清晰的交易賬簿和非交易賬簿劃分標(biāo)準(zhǔn)，明確納入交易賬簿的金融工具和商品頭寸以及在交易賬簿和非交易賬簿間劃轉(zhuǎn)的條件，確保執(zhí)行的一致性。（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量應(yīng)覆蓋資產(chǎn)公司交易賬簿中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)，以及全部匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。（三）交易賬簿包括為交易目的或?qū)_交易賬簿其它項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的金融工具和商品頭寸。為交易目的而持有的頭寸是指短期內(nèi)有目的地持有以便出售，或從實(shí)際或預(yù)期的短期價(jià)格波動(dòng)中獲利，或鎖定套利的頭寸，包括自營(yíng)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和為執(zhí)行客戶買賣委托的代客業(yè)務(wù)而持有的頭寸。交易賬簿中的金融工具和商品頭寸原則上還應(yīng)滿足以下條件：，可以隨時(shí)平盤。二、利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)包括交易賬簿中的債券（固定利率和浮動(dòng)利率債券、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券交易規(guī)則進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券）、利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分。 （一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表1：特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提比率對(duì)應(yīng)表類別發(fā)行主體外部評(píng)級(jí)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率政府證券AA以上（含AA）0%A+ 至 BBB（含BBB）% (剩余期限不超過6個(gè)月)% (剩余期限為6至24個(gè)月)% (剩余期限為24個(gè)月以上)BB+ 至 B（含B）%B以下%未評(píng)級(jí)%合格證券BB+以上（不含BB+）% (剩余期限不超過6個(gè)月)% (剩余期限為6至24個(gè)月)% (剩余期限為24個(gè)月以上)其它外部評(píng)級(jí)為BB+以下（含BB+）的證券以及未評(píng)級(jí)證券的資本計(jì)提比率為證券主體所適用的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以8，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重參見本辦法附件1。我國(guó)中央政府、中國(guó)人民銀行及政策性銀行發(fā)行的債券的資本計(jì)提比率均為0%。：（1）多邊開發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行和國(guó)際貨幣基金組織發(fā)行的債券。（2）我國(guó)公共部門實(shí)體和商業(yè)銀行發(fā)行的債券。（3）被至少兩家合格外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)為投資級(jí)別（BB+以上）的發(fā)行主體發(fā)行的債券。，其資本計(jì)提比率為證券發(fā)行主體所對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以8，具體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)本辦法附件1確定。資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)本辦法附件2確定。（二）一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：（1）每時(shí)段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的垂直資本要求。（2）不同時(shí)段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的橫向資本要求。（3）整個(gè)交易賬簿的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。，應(yīng)先對(duì)各頭寸劃分時(shí)區(qū)和時(shí)段，時(shí)段的劃分和匹配的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見表2，時(shí)區(qū)的劃分和匹配的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見表3。到期日法具體計(jì)算步驟如下：（1）各時(shí)段的頭寸乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算各時(shí)段的加權(quán)頭寸。（2）各時(shí)段的加權(quán)多頭、空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分乘以10%得出垂直資本要求。（3）各時(shí)段的加權(quán)多頭頭寸和加權(quán)空頭頭寸進(jìn)行抵消得出各個(gè)時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額；將在各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額之間的可相互對(duì)沖的部分乘以表3所列的同一區(qū)內(nèi)的權(quán)重得出各個(gè)時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求。（4）各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出各時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額；每?jī)蓚€(gè)時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額之間可相互對(duì)沖的部分乘以表3所列的相鄰區(qū)內(nèi)以及1區(qū)和3區(qū)之間的權(quán)重得出時(shí)區(qū)間的橫向資本要求。（5）各時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個(gè)交易賬簿的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。表2：時(shí)段和權(quán)重票面利率不小于3％票面利率小于3％風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重假定收益率變化不長(zhǎng)于1個(gè)月不長(zhǎng)于1個(gè)月％1至3個(gè)月1至3個(gè)月％3至6個(gè)月3至6個(gè)月％6至12個(gè)月6至12個(gè)月％1至2年％2至3年％3至4年％4至5年％5至7年％7至10年％10至15年％15至20年％20年以上％12至20年％20年以上％表3：時(shí)區(qū)和權(quán)重時(shí) 區(qū)時(shí) 段同一區(qū)內(nèi)相鄰區(qū)之間1區(qū)和3區(qū)之間1區(qū)01個(gè)月40％40％100％1至3個(gè)月3至6個(gè)月6至12個(gè)月2區(qū)1至2年30％2至3年3至4年3區(qū)4至5年30％5到7年7至10年10至15年15至20年20年以上，資產(chǎn)公司可以使用久期法計(jì)量一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。一旦選擇使用久期法，應(yīng)持續(xù)使用該方法，如變更方法需經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可。久期法具體計(jì)算步驟如下：（1）在表4中找出每筆頭寸期限對(duì)應(yīng)的收益率變化，逐筆計(jì)算該收益率變化下的價(jià)格敏感性。（2）將價(jià)格敏感性對(duì)應(yīng)到表4的15級(jí)久期時(shí)段中。（3）每個(gè)時(shí)段中的多頭和空頭頭寸分別計(jì)提5%的垂直資本要求，以覆蓋基差風(fēng)險(xiǎn)。（4）按照到期日法的要求，計(jì)算橫向資本要求。（5）按照到期日法的規(guī)定，將各區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個(gè)交易賬簿的加權(quán)凈多頭或凈空頭所對(duì)應(yīng)的資本要求。表4：久期法計(jì)算表假定收益率變化假定收益率變化1區(qū)3區(qū)01月13月36月612月2區(qū)1220年20年以上（三）利率及債券衍生工具，如：利率期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換及交叉貨幣互換合約、利率期權(quán)及遠(yuǎn)期外匯頭寸。債券衍生工具包括債券的遠(yuǎn)期、期貨和債券期權(quán)。 ，并按基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。利率和貨幣互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、利率期貨及利率指數(shù)期貨不必計(jì)算特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；如果期貨合約的基礎(chǔ)工具是債券或代表債券組合的指數(shù)，則應(yīng)根據(jù)發(fā)行主體的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。三、股票風(fēng)險(xiǎn)股票風(fēng)險(xiǎn)是指交易賬簿中股票及股票衍生金融工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。其中股票是指按照股票交易規(guī)則進(jìn)行交易的所有金融工具，包括普通股（不考慮是否具有投票權(quán)）、可轉(zhuǎn)換債券和買賣股票的承諾。（一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)%后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求，%后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。（二）股票衍生工具股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。四、外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外匯（包括黃金）及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。（一）結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露是指結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債形成的非交易性的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債指經(jīng)營(yíng)上難以避免的策略性外幣資產(chǎn)或負(fù)債，可包括：。（營(yíng)運(yùn)資金）和法定儲(chǔ)備。（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求%。凈風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸總額等于以下兩項(xiàng)之和：（不包括黃金）的凈多頭頭寸之和（凈頭寸為多頭的所有幣種的凈頭寸之和）與凈空頭頭寸之和（凈頭寸為空頭的所有幣種的凈頭寸之和的絕對(duì)值）中的較大者。（三）外匯衍生工具外匯衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的方法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。五、商品風(fēng)險(xiǎn)適用于商品、商品遠(yuǎn)期、商品期貨、商品互換。此處的商品是指可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣的實(shí)物產(chǎn)品，如：貴金屬（不包括黃金）、農(nóng)產(chǎn)品和礦物（包括石油）等。（一）商品風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求等于以下兩項(xiàng)之和：%。（多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對(duì)值）之和乘以4%。（二）商品衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為名義商品，并按上述方法計(jì)算資本要求。六、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（一）僅購(gòu)買期權(quán)的資產(chǎn)公司可以使用簡(jiǎn)易的計(jì)算方法。，或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭, 資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和，再減去期權(quán)溢價(jià)。資本要求最低為零。, 資本要求等于基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以該基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和與期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值兩者中的較小者。（二）同時(shí)賣出期權(quán)的資產(chǎn)公司應(yīng)使用得爾塔+ （Deltaplus）方法。得爾塔+方法計(jì)算的資本要求由以下三部分組成：，然后將得爾塔加權(quán)頭寸加入到基礎(chǔ)工具的頭寸中計(jì)算資本要求。（Gamma）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。伽馬效應(yīng)值＝Gamma(VU)2 VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動(dòng)。其中：（1）對(duì)于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時(shí)：VU＝基礎(chǔ)工具市值表1中相應(yīng)時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（2）當(dāng)基礎(chǔ)工具為利率時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值表1中相應(yīng)時(shí)段的假定收益率變化。（3）當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指、外匯與黃金時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值8%。（4）當(dāng)基礎(chǔ)工具為商品時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值15%。同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。僅當(dāng)基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時(shí)，才須計(jì)算相應(yīng)的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對(duì)值。（vega）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求＝25%該基礎(chǔ)工具波動(dòng)率|該基礎(chǔ)工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和|維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額，等于各項(xiàng)基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。七、交易賬簿信用衍生產(chǎn)品資產(chǎn)公司應(yīng)將交易賬簿信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為相關(guān)信用參考實(shí)體的本金頭寸，并使用其當(dāng)前市值計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。表5：交易賬簿信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)換規(guī)則多頭/ 信用保護(hù)賣方空頭/ 信用保護(hù)買方信用違約互換一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣出無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)視為持有信用參考實(shí)體多頭，如為合格證券的情況，則視為持有互換風(fēng)險(xiǎn)暴露視為持有信用參考實(shí)體空頭，如為合格證券的情況，則視為賣出互換空頭總收益互換一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有信用參考實(shí)體多頭，及賣出無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣出信用參考實(shí)體，及持有無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)視為持有信用參考實(shí)體多頭視為賣出信用參考實(shí)體空頭信用聯(lián)系票據(jù)一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)視為持有票據(jù)發(fā)行方多頭視為賣出票據(jù)發(fā)行方空頭特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)視為持有票據(jù)發(fā)行方以及信用參考實(shí)體多頭，如為合格證券的情況，則視為持有票據(jù)發(fā)行方多頭視為賣出信用參考實(shí)體空頭，如為合格證券的情況，則視為賣出票據(jù)發(fā)行方空頭首次違約信用互換一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣出無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)視為持有所有參考實(shí)體多頭，特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求以可能的最大支出作為上限，如為合格證券的情況，則視為持有信用衍生品多頭視為賣出特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最高的參考實(shí)體空頭（針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露），或視為賣出特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí)體空頭（針對(duì)對(duì)沖頭寸）第二次違約信用互換一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣出無特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)視為持有所有參考實(shí)體多頭，但不包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí)體多頭，特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求以可能的最大支出作為上限，如為合格證券的情況，則視為持有信用衍生品多頭視為賣出特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最高的參考實(shí)體空頭（針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露），當(dāng)存在首次違約保護(hù)的情況下，視為賣出第二個(gè)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí)體空頭，或當(dāng)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí)體已發(fā)生違約的情況下，視為賣出信用參考實(shí)體空頭（針對(duì)對(duì)沖頭寸）附件4操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法計(jì)量規(guī)則基本指標(biāo)法總收入定義總收入為不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及處置凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、利息凈收入以及其他收入之和?？偸杖霕?gòu)成說明見表1 。表1：總收入構(gòu)成說明項(xiàng)目?jī)?nèi)容1不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及處置凈收入不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及處置收益減去經(jīng)營(yíng)及處置損失后的凈額，包括因處置不良資產(chǎn)獲取的價(jià)差收益或損失，因重組不良資產(chǎn)所獲取的收益或損失，以及以公允價(jià)值計(jì)量的不良資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益2手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入手續(xù)費(fèi)及傭金收入－手續(xù)費(fèi)及傭金支出3投資收益以各種方式對(duì)外投資取得的收益，包括債券及股票投資收益、股權(quán)投資分紅等4利息凈收入金融機(jī)構(gòu)往來利息收入及其他利息收入等－金融機(jī)構(gòu)往來利息支出及其他借入資金利息支出等5其他收入除以上各項(xiàng)外的其他業(yè)務(wù)所取得的收入6總收入1＋2+3+4+570 / 7