企業(yè)征信理論基礎(chǔ)-圓鴻康-資料下載頁
2025-05-13 11:26本頁面
【正文】 信的某一方面情況充分揭示出來。例如企業(yè)的盈利能力，可以通過 銷售利潤率 、 資本金利潤率和 成本費用利潤率 等指標(biāo)加以體現(xiàn)；企業(yè)的 營運能力 可以通過 存貨周轉(zhuǎn)率 、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 和 營業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 等指標(biāo)加以體現(xiàn)。 信用評級的標(biāo)準(zhǔn) ? 要把資信狀況劃分為不同的級別，這就要對每一項指標(biāo)定出不同級別的標(biāo)準(zhǔn)，以便參照定位。明確標(biāo)準(zhǔn)是建立信用評級指標(biāo)體系的關(guān)鍵，標(biāo)準(zhǔn)定得過高，有可能把信用好的企業(yè)排擠出投資等級；反之，標(biāo)準(zhǔn)定得過低，又有可能把信用不好的企業(yè)混入投資等級，兩者都對信用評級十分不利。因此，標(biāo)準(zhǔn)的制定必須十分慎重。一般來說，信用評級的標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的總體水平來確定，國際上通常采用全球標(biāo)準(zhǔn)，則信用評級的標(biāo)準(zhǔn)要反映整個世界的水平。目前我國信用評級主蟄用于國內(nèi)，評級標(biāo)準(zhǔn)可以只考慮國內(nèi)企業(yè)的總體水平。 信用評級的權(quán)重 ? 指在評級指標(biāo)體系中各項指標(biāo)的重要性。信用評級的各項指標(biāo)在信用評級指標(biāo)體系中不可能等同看侍，有些指標(biāo)占有重要地位，對企業(yè)信用等級起到?jīng)Q定性作用，共權(quán)重就應(yīng)大一些；有些指標(biāo)的作用可能小一些，其權(quán)重就相對要小。 信用評級的等級 即反映資信等級高低的符號和級別。有的采用 5級，有的采用 9級或 10級，有的采用 4級。有的用 A、 B、 C、 D、 E或特級、一、二、三、四級表示，有的用 AAA、 AA、 A、 BBB、 BB、 B、CCC、 CC、 C表示，也有的用 primeprime prime Not prime表示。一般來說，長期債務(wù) 時間長，影響面廣，信用波動大，采用級別較寬，通常分為 9級；、而 短期債務(wù) 時間短，信用波動小，級別較窄，一般分為 4級。在國際上還有一種慣例，即一國企業(yè)發(fā)行外幣債券的信用等級要以所在 國家主權(quán)信用評級 為上限，不得超過。 信用評級的方法 ? 通常有自我評議、群眾評議和專家評議三種。如由獨立的專業(yè)評估機(jī)構(gòu)評級，一般多由專家評議。如由政府機(jī)關(guān)統(tǒng)一組織評級，也可采用自我評議、群眾評議和專家評議相結(jié)合的方法。至于評級的具體方法可以采用 定量分析方法 或 定性分析法 ，也可兩者結(jié)合運用。在定量分析方法中，還有 功效系數(shù)法 、 分段計分法 、 梯級遞減法 等多種。 信用報告評級要素 (一 )基礎(chǔ)素質(zhì)分析 主要包括企業(yè)規(guī)模和企業(yè)背景。企業(yè)規(guī)模主要指 注冊資金 ，占地面積、設(shè)備狀況、資產(chǎn)總額、職工人數(shù)等等。企業(yè)背景主要指企業(yè)股東實力、資金實力等。 (二 )經(jīng)營管理分析 ? 管理層素質(zhì)包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)群體的文化結(jié)構(gòu)與實力，決策及開發(fā)能力，行業(yè)經(jīng)驗、管理經(jīng)驗等。 ? 供應(yīng)商及客戶分析 。其供應(yīng)商及客戶實力、以及第三方的評價，能側(cè)面反應(yīng)其企業(yè)能力。 ? 產(chǎn)品及營銷能力分析 ：生產(chǎn)經(jīng)營范圍、主導(dǎo)產(chǎn)品、產(chǎn)品產(chǎn)量與質(zhì)量、市場銷售情況。 ? 開發(fā)能力分析 ：企業(yè)技術(shù)力量與技術(shù)進(jìn)步及經(jīng)營水平。（通過相關(guān)技術(shù)認(rèn)證） ? 除此以外，第三方的評價、相關(guān)的違約記錄等都是考察的依據(jù) （三）財務(wù)狀況狀況分析 ? (三 )經(jīng)營管理 主要考察企業(yè)的生產(chǎn)與銷售情況，現(xiàn)有產(chǎn)品的庫存情況，資產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金使用情況。量化的主要指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。等指標(biāo) (四 )經(jīng)濟(jì)效益 主要考察企業(yè)實現(xiàn)利潤情況，實現(xiàn)并完成納稅金額，利潤增長情況及 市場預(yù)測 前景等。 主要的量化指標(biāo)有：總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利率、主營業(yè)務(wù)增長率、主營利潤增長率、凈利潤增長率等指標(biāo) ? (三 )經(jīng)營管理 主要考察企業(yè)的生產(chǎn)與銷售情況，現(xiàn)有產(chǎn)品的庫存情況，資產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金使用情況。量化的主要指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。等指標(biāo) (四 )經(jīng)濟(jì)效益 主要考察企業(yè)實現(xiàn)利潤情況，實現(xiàn)并完成納稅金額，利潤增長情況及 市場預(yù)測 前景等。 主要的量化指標(biāo)有： 總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利率、主營業(yè)務(wù)增長率、主營利潤增長率、凈利潤增長率等指標(biāo) ? (五 )發(fā)展前景 主要考察其行業(yè)地位、市場競爭能力和應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢。 (五 )發(fā)展前景 主要考察其行業(yè)地位、市場競爭能力和應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢。
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