企業(yè)征信理論基礎(chǔ)-圓鴻康-資料下載頁(yè)
2025-05-13 11:26本頁(yè)面
【正文】 信的某一方面情況充分揭示出來(lái)。例如企業(yè)的盈利能力，可以通過(guò) 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 、 資本金利潤(rùn)率和 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 等指標(biāo)加以體現(xiàn)；企業(yè)的 營(yíng)運(yùn)能力 可以通過(guò) 存貨周轉(zhuǎn)率 、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 和 營(yíng)業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 等指標(biāo)加以體現(xiàn)。 信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn) ? 要把資信狀況劃分為不同的級(jí)別，這就要對(duì)每一項(xiàng)指標(biāo)定出不同級(jí)別的標(biāo)準(zhǔn)，以便參照定位。明確標(biāo)準(zhǔn)是建立信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的關(guān)鍵，標(biāo)準(zhǔn)定得過(guò)高，有可能把信用好的企業(yè)排擠出投資等級(jí)；反之，標(biāo)準(zhǔn)定得過(guò)低，又有可能把信用不好的企業(yè)混入投資等級(jí)，兩者都對(duì)信用評(píng)級(jí)十分不利。因此，標(biāo)準(zhǔn)的制定必須十分慎重。一般來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的總體水平來(lái)確定，國(guó)際上通常采用全球標(biāo)準(zhǔn)，則信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)要反映整個(gè)世界的水平。目前我國(guó)信用評(píng)級(jí)主蟄用于國(guó)內(nèi)，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)可以只考慮國(guó)內(nèi)企業(yè)的總體水平。 信用評(píng)級(jí)的權(quán)重 ? 指在評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中各項(xiàng)指標(biāo)的重要性。信用評(píng)級(jí)的各項(xiàng)指標(biāo)在信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中不可能等同看侍，有些指標(biāo)占有重要地位，對(duì)企業(yè)信用等級(jí)起到?jīng)Q定性作用，共權(quán)重就應(yīng)大一些；有些指標(biāo)的作用可能小一些，其權(quán)重就相對(duì)要小。 信用評(píng)級(jí)的等級(jí) 即反映資信等級(jí)高低的符號(hào)和級(jí)別。有的采用 5級(jí)，有的采用 9級(jí)或 10級(jí)，有的采用 4級(jí)。有的用 A、 B、 C、 D、 E或特級(jí)、一、二、三、四級(jí)表示，有的用 AAA、 AA、 A、 BBB、 BB、 B、CCC、 CC、 C表示，也有的用 primeprime prime Not prime表示。一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期債務(wù) 時(shí)間長(zhǎng)，影響面廣，信用波動(dòng)大，采用級(jí)別較寬，通常分為 9級(jí)；、而 短期債務(wù) 時(shí)間短，信用波動(dòng)小，級(jí)別較窄，一般分為 4級(jí)。在國(guó)際上還有一種慣例，即一國(guó)企業(yè)發(fā)行外幣債券的信用等級(jí)要以所在 國(guó)家主權(quán)信用評(píng)級(jí) 為上限，不得超過(guò)。 信用評(píng)級(jí)的方法 ? 通常有自我評(píng)議、群眾評(píng)議和專家評(píng)議三種。如由獨(dú)立的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，一般多由專家評(píng)議。如由政府機(jī)關(guān)統(tǒng)一組織評(píng)級(jí)，也可采用自我評(píng)議、群眾評(píng)議和專家評(píng)議相結(jié)合的方法。至于評(píng)級(jí)的具體方法可以采用 定量分析方法 或 定性分析法 ，也可兩者結(jié)合運(yùn)用。在定量分析方法中，還有 功效系數(shù)法 、 分段計(jì)分法 、 梯級(jí)遞減法 等多種。 信用報(bào)告評(píng)級(jí)要素 (一 )基礎(chǔ)素質(zhì)分析 主要包括企業(yè)規(guī)模和企業(yè)背景。企業(yè)規(guī)模主要指 注冊(cè)資金 ，占地面積、設(shè)備狀況、資產(chǎn)總額、職工人數(shù)等等。企業(yè)背景主要指企業(yè)股東實(shí)力、資金實(shí)力等。 (二 )經(jīng)營(yíng)管理分析 ? 管理層素質(zhì)包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)群體的文化結(jié)構(gòu)與實(shí)力，決策及開(kāi)發(fā)能力，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理經(jīng)驗(yàn)等。 ? 供應(yīng)商及客戶分析 。其供應(yīng)商及客戶實(shí)力、以及第三方的評(píng)價(jià)，能側(cè)面反應(yīng)其企業(yè)能力。 ? 產(chǎn)品及營(yíng)銷(xiāo)能力分析 ：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍、主導(dǎo)產(chǎn)品、產(chǎn)品產(chǎn)量與質(zhì)量、市場(chǎng)銷(xiāo)售情況。 ? 開(kāi)發(fā)能力分析 ：企業(yè)技術(shù)力量與技術(shù)進(jìn)步及經(jīng)營(yíng)水平。（通過(guò)相關(guān)技術(shù)認(rèn)證） ? 除此以外，第三方的評(píng)價(jià)、相關(guān)的違約記錄等都是考察的依據(jù) （三）財(cái)務(wù)狀況狀況分析 ? (三 )經(jīng)營(yíng)管理 主要考察企業(yè)的生產(chǎn)與銷(xiāo)售情況，現(xiàn)有產(chǎn)品的庫(kù)存情況，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金使用情況。量化的主要指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。等指標(biāo) (四 )經(jīng)濟(jì)效益 主要考察企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況，實(shí)現(xiàn)并完成納稅金額，利潤(rùn)增長(zhǎng)情況及 市場(chǎng)預(yù)測(cè) 前景等。 主要的量化指標(biāo)有：總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo) ? (三 )經(jīng)營(yíng)管理 主要考察企業(yè)的生產(chǎn)與銷(xiāo)售情況，現(xiàn)有產(chǎn)品的庫(kù)存情況，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金使用情況。量化的主要指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。等指標(biāo) (四 )經(jīng)濟(jì)效益 主要考察企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況，實(shí)現(xiàn)并完成納稅金額，利潤(rùn)增長(zhǎng)情況及 市場(chǎng)預(yù)測(cè) 前景等。 主要的量化指標(biāo)有： 總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo) ? (五 )發(fā)展前景 主要考察其行業(yè)地位、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢(shì)。 (五 )發(fā)展前景 主要考察其行業(yè)地位、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢(shì)。
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