西方貨幣金融理論_(金融中介)-資料下載頁
2025-05-12 16:16本頁面
【正文】 司等的評級 )作為大多數(shù)銀行衡量風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算資本的標(biāo)準(zhǔn)方法；(2)對銀行使用資產(chǎn)組合模型來衡量整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)的做法表示歡迎，但認(rèn)為在短期內(nèi)資產(chǎn)組合模型在資本標(biāo)準(zhǔn)制定中還難以發(fā)揮作用，期望能有更新進(jìn)展。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 (二 )20世紀(jì) 90年代風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 1． 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法 (VAR， value at risk)。 VAR之所以具有吸引力是因?yàn)樗雁y行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)概括為一個(gè)簡單的以美元為單位計(jì)量的數(shù)字，即潛在虧損，這是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。因?yàn)樗卮鹆嗽诟怕式o定情況下，銀行投資組合價(jià)值在下一階段最多可能損失多少。對于投資者來說，VAR簡單明了表示市場風(fēng)險(xiǎn)的大小，任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過 VAR值對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評判；可以事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法那樣事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小；不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 2． 信貸矩陣系統(tǒng) 。 1997年 4月初 ， 美國 J． P摩根財(cái)團(tuán)與幾個(gè)國際銀行共同研究 、 推出世界上第一個(gè)評估銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的模型 。 該模型以信用評級為基礎(chǔ) ， 計(jì)算某項(xiàng)貸款違約率 ， 然后計(jì)算上述貸款同時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~(損失 )的概率 。 該模型通過 VAR數(shù)值的計(jì)算力圖反映出銀行某個(gè)或整個(gè)信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風(fēng)險(xiǎn)時(shí) ， 所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值 。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產(chǎn)品 ， 包括傳統(tǒng)的商業(yè)貸款 、 信用證 、 固定收益證券 、 金融衍生產(chǎn)品等 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 3． 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法 (RAROC， risk adjusted return on capital)。 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法是信孚銀行的銀行業(yè)績衡量與資本配置方法。 RA ROC是收益與潛在虧損 (VAR)值之比。在進(jìn)行一項(xiàng)投資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越大，其預(yù)期的收益或虧損也越大，投資如果產(chǎn)生虧損，將會使銀行資本受侵蝕，最嚴(yán)重的情況可能導(dǎo)致銀行倒閉。雖然銀行對投資虧損而導(dǎo)致的資本侵蝕十分敏感，但銀行必須認(rèn)識到，承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)是為了盈利，問題的關(guān)鍵在于，銀行應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋找一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)，這就是 RAROC宗旨所在。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 4． 全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式 。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理是對整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位 、 各個(gè)種類風(fēng)險(xiǎn)的通盤管理 ， 這種管理要求將信用風(fēng)險(xiǎn) 、 市場風(fēng)險(xiǎn)及各種其他風(fēng)險(xiǎn)以及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種金融資產(chǎn) 、 承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中 ， 對各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總 ， 對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理 。 這種方法是銀行業(yè)務(wù)多元化對銀行機(jī)構(gòu)本身產(chǎn)生的一種需求 ， 全面風(fēng)險(xiǎn)管理可以改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)一收益分析的質(zhì)量 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 5． 資產(chǎn)組合調(diào)整 。 貸款證券化比較通行的做法是由商業(yè)銀行將所持有的各種流動性較差的同類或類似的貸款組合成若干個(gè)資產(chǎn)庫 ， 出售給專業(yè)的融資公司 ， 再由融資公司以這些資產(chǎn)為抵押 ， 發(fā)行資產(chǎn)抵押債券 。 并購是指通過收購與兼并掌握其他銀行已經(jīng)運(yùn)用成熟的業(yè)務(wù) ， 降低銀行涉足新領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn) ， 并通過產(chǎn)生的新公司擁有一個(gè)平衡的 、 地理分布比較廣泛的收益基礎(chǔ) 。 信用衍生產(chǎn)品是交易雙方簽訂一項(xiàng)金融合同，在不改變與客戶關(guān)系的前提下允許將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中隔離出來，并可以從一方轉(zhuǎn)到另一方。
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