【導(dǎo)讀】經(jīng)營對象，能利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。獲得最大利潤既是商業(yè)銀行產(chǎn)生和經(jīng)營的基本前。提，也是商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)在動力。圍不是一般的商品生產(chǎn)和商品流通領(lǐng)域，而是貨幣信用領(lǐng)域。和中央銀行相比較，商業(yè)銀行是面向工商企業(yè)、中央銀行創(chuàng)造的是基礎(chǔ)貨幣，并在整個金融體系中具有超然的地位，承擔(dān)著領(lǐng)導(dǎo)。現(xiàn)代商業(yè)銀行正在向著“萬能銀行”和“金融百貨公司”的綜合銀行發(fā)展。商業(yè)銀行通過信用中介職能能實(shí)現(xiàn)資本盈余與短缺之間的調(diào)劑，并不改變貨。幣資本的所有權(quán)，改變的只是其使用權(quán)。信用中介是商業(yè)銀行最基本的功能，發(fā)揮這一功能有以下作用：使閑散貨幣轉(zhuǎn)化為資本；支付中介職能是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)職能。指商業(yè)銀行制度的確立必須引進(jìn)競爭機(jī)制，銀行體系的安全，要防止和限制銀行之間的過度競爭以及由此帶來的金融風(fēng)險。

　　

【正文】 ，而應(yīng)投資到多類型的證券，從而使各種證券的非系統(tǒng)風(fēng)險相互抵消，達(dá)到一個合理接受的風(fēng)險程度下的收益。此策略的實(shí)質(zhì)是分散風(fēng)險。 基本思路：把投資資金均勻地分布在不同期限的同質(zhì)證券上，在由到期證券提供流動性的同時，可由高利息率的長期證券帶來較高的收益率。 優(yōu)點(diǎn)：梯形期限方法是中小銀行在證券投資中較多采用的，其優(yōu)點(diǎn)比較明顯―― ① 管理方便，易于掌握，銀行只需要將資金在期限上作均勻分布，并定期進(jìn)行重投資安排即可。 ② 銀行不必對市場利率走勢進(jìn)行預(yù)測，也不需要頻繁進(jìn)行證券交易業(yè) 務(wù)。 ③ 這種投資組合可以保障銀行在避免因利率波動出現(xiàn)投資損失的同時，使銀行獲取至少是平均的投資回報。 缺點(diǎn)： ① 過于僵硬，缺少靈活性，當(dāng)有利的投資機(jī)會出現(xiàn)時，不能利用新的投資組合來擴(kuò)大利潤，特別是當(dāng)短期利率提高較快時。 ② 作為二級準(zhǔn)備證券的變現(xiàn)能力有局限性。 （簡單的回答方法： 特點(diǎn)：銀行不必對市場利率走勢作出預(yù)測，從而減少了投資收益的波動；并且管理方便，無需專家管理運(yùn)作；避免利率波動，獲得平均的投資回報。缺點(diǎn)是欠靈活、流動性差。 ） 杠鈴結(jié)構(gòu)方法 杠鈴策略又稱杠鈴?fù)顿Y組合，它將證券分為兩類：一類是為獲得流動 性而購買短期證券，另一類是為了獲得較高收益而購買長期證券，對于中期證券則不予考慮。這種證券投資策略反映在圖形上很像杠鈴，故名杠鈴?fù)顿Y組合。 優(yōu)點(diǎn)：杠鈴結(jié)構(gòu)方法能使銀行證券投資達(dá)到流動性、靈活性和盈利性的高效組合。短期證券保證了銀行的流動性，長期證券的收益率較高，其投資組合的收益率不低于在梯形結(jié)構(gòu)方法下的投資組合收益率。特別是在利率波動時，投資損益相互抵消。 缺點(diǎn)：該方法對銀行證券轉(zhuǎn)換能力、交易能力和投資經(jīng)驗(yàn)要求較高，對于缺乏這方面能力和人才的銀行來講，其他簡單方法或許更為有效。 （簡單的回答方法： 特點(diǎn)： 該策略比較靈活，既考慮了流動性，又考慮了盈利性。但對證券的交易能力、轉(zhuǎn)換能力需求較高，風(fēng)險較高，要求有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員來具體運(yùn)用。 ） 利率周期期限方法 利率周期性投資策略是指根據(jù)預(yù)測的利率變化不斷地變動持有證券的到期日。該投資策略認(rèn)為：在預(yù)期利率將上升時，將資金向短期證券轉(zhuǎn)移，減少長期債券；而當(dāng)預(yù)期利率下降時，則向長期債券轉(zhuǎn)移。 優(yōu)點(diǎn)：最大限度地利用了利率波動。 缺點(diǎn)： ① 利率周期期限決策方法運(yùn)用的環(huán)境時利率呈現(xiàn)出規(guī)律性周期波動。當(dāng)市場利率頻繁波動時，該方法不具有可操作性。 ② 該方法要求銀行對市場利率變動方 向有準(zhǔn)確預(yù)測，如果預(yù)測方向錯了，銀行證券投資將損失慘重。 ③ 在股份制商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)下，由于銀行管理人員與董事會成員對投資獲利方式和時機(jī)的選擇往往存在差異，容易使該投資策略的實(shí)施效果大打折扣。 ④ 長期證券流動性低，在銀行需要補(bǔ)充流動性或?qū)嵤┳C券轉(zhuǎn)換時，有時不易按意愿的價格變現(xiàn)或售出，甚至產(chǎn)生損失。 （簡單回答方法： 特點(diǎn)：當(dāng)利率前景變化時改變投資期限組合。其主要特點(diǎn)是盈利或損失的潛力最大化。運(yùn)用的限制性條件：利率的波動具有周期性；有經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人員來操作；如果預(yù)測方向錯誤，證券投資將損失嚴(yán)重；長期證券流動性低 。 ） 三、為什么大多數(shù)國家立法限定商業(yè)銀行證券投資的范圍？ 四、市場利率與證券收益率和證券價格的關(guān)系？ 在證券市場上，債券的收益率一般與市場利率正相關(guān)，而證券的市場價格與市場利率負(fù)相關(guān)。 中間業(yè)務(wù) 本章重要概念 租賃 租賃是所有權(quán)與使用權(quán)之間的一種借貸關(guān)系。它是由財產(chǎn)所有者（出租人），按契約規(guī)定，將財產(chǎn)租讓給承租人使用，承租人根據(jù)契約按期繳納一定租金給出租人，出租人對財產(chǎn)始終保有所有權(quán)，承租人只享有使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。 信托 信托，即信任委托，是指委托人為了自己或第三者的利益將自己的財產(chǎn)或有 關(guān)事務(wù) 委托別人管理、經(jīng)營的一種經(jīng)濟(jì)行為。 各種租賃的分類 ① 經(jīng)營性租賃 ② 融資性租賃 a. 以租賃業(yè)務(wù)的具體方式為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為：直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租租賃。 b. 以租賃中出資者的出資比例為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為：單一投資租賃和杠杠租賃。 經(jīng)營性租賃 經(jīng)營性租賃又稱作業(yè)性、服務(wù)性或操作性租賃。這是一種短期租賃，指的是出租人可向承租人短期租出設(shè)備，在出租期內(nèi)由出租人負(fù)責(zé)設(shè)備的安裝、保養(yǎng)、維修、納稅、支付保險費(fèi)和提供專門的技術(shù)服務(wù)等，因此其租金要高于融資性租賃 。 轉(zhuǎn)租賃 這是銀行同時兼?zhèn)涑凶馊伺c出租人雙重身份的一種租賃形式。是指當(dāng)承租人向銀行提出申請時，銀行由于資金不足等原因，可先作為承租人向國外租賃公司或廠家租進(jìn)用戶所需設(shè)備，然后再轉(zhuǎn)租給承租人使用。 回租賃 這是財產(chǎn)所有人將財產(chǎn)出售后又租回使用的一種租賃形式。當(dāng)一家企業(yè)一方面需要使用自己原有的廠房設(shè)備，另一方面又急需資金周轉(zhuǎn)時，可將廠房設(shè)備按現(xiàn)值賣給銀行，再作為承租人向銀行租回原廠房設(shè)備繼續(xù)使用。回租租賃是一種緊急融資的方式。 杠桿 租賃 這是一種節(jié)稅租賃，是融資性租賃的一種特殊形式。在這種租賃中， 銀行不用支付全部資金，只需自籌設(shè)備 20％～ 40％的款項(xiàng)，并以待購設(shè)備作為貸款抵押，從其他銀行獲得購買設(shè)備的 60％～ 80％的貸款。購進(jìn)設(shè)備后，租給承租人使用，以租金償還貸款。由于這種租賃形式自籌資金只占少數(shù)，主要依靠所借資金的杠桿作用來取得利潤，因此稱為杠桿租賃。 匯票 匯票是出票人簽發(fā)的委托付款人在指定的到期日無條件支付一定金額給受款人的票 據(jù)。 （ l）銀行匯票。銀行匯票是銀行向客戶收妥款項(xiàng)后，由銀行簽發(fā)無條件支付給受款人或持票人的票據(jù)。銀行匯票屬于自付票據(jù)，即出票人就是付款人，因而具有本票 性質(zhì)。 （ 2）商業(yè)匯票。商業(yè)匯票是由收款人簽發(fā)的由承兌人承兌在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票根據(jù)承兌人不同，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。由付款人自己承兌稱為商業(yè)承兌匯票；由銀行承兌稱為銀行承兌匯票 。 支票 支票是由出票人簽發(fā)的委托辦理活期存款業(yè)務(wù)的銀行在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。 本票 本票是發(fā)票人（債務(wù)人）簽發(fā)并承諾在見票時或指定的日期無條件支付一定金額給受款人或來人的票據(jù)。本票除具備票據(jù)的一切性質(zhì)外，還有如下特征：本票是一種自付性票據(jù)；本票是發(fā)票人為主債務(wù)人的票據(jù)。 （ 1）銀行本票是銀行簽發(fā)的承諾自己在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。 （ 2）商業(yè)本票是企業(yè)簽發(fā)的承諾自己在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。商業(yè)本票是西方國家流行的一種票據(jù)。 1匯款結(jié)算 匯款人委托銀行將其款項(xiàng)付給異地收款人的結(jié)算方式。 1托收結(jié)算 1代理融通 代理融通又稱代收賬款或應(yīng)收賬款權(quán)益售與，指的是商業(yè)銀行接受客戶委托，以代理人的身份代為收取應(yīng)收賬款，并為委托者提供資金融通的一種代理業(yè)務(wù)。 1保付代理 保付代理業(yè)務(wù)簡稱保理，是指商業(yè)銀行以購買票據(jù)的方式購買借款企業(yè)的應(yīng)收賬款，并在賬款收回前提供融通資金之外的各項(xiàng)服務(wù)，如信用分析、催收賬款、代辦會計處理手續(xù)、承擔(dān)倒賬風(fēng)險等。 1個人理財業(yè)務(wù) 銀行個人理財業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行利用其網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)、人才、信息和資金等相關(guān)的資源優(yōu)勢，憑其長期以來所形成的可靠可信度，以自然人（個人客戶）為服務(wù)對象，針對其短期、中期和長期需求或收益目標(biāo)，合理分配資產(chǎn)投資和融資的方式，提供包括個人財務(wù)設(shè)計、投資理財、代理首付、代理保管、轉(zhuǎn)賬匯兌結(jié)算、資金融通、信息咨詢等在內(nèi)的全方 位、綜合性金融服務(wù)。 1工程項(xiàng)目咨詢 工程項(xiàng)目評估包括市政項(xiàng)目、建筑項(xiàng)目、企事業(yè)單位和個人的各類固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、企業(yè)的技術(shù)改造項(xiàng)目等的評估。 復(fù)習(xí)思考題 一、什么是融資性租賃？它有何主要特征？ （一） 概念： 融資性租賃又稱金融租賃，是商業(yè)銀行租賃業(yè)務(wù)的主要形式。是由商業(yè)銀行出資購買承租人選定的設(shè)備，并按協(xié)議將設(shè)備出租給承租人使用。 （二） 特征： 融資性租賃既表現(xiàn)為設(shè)備融通的貿(mào)易形式，又反映為資金融通的信貸方式，具有如下主要特征： 1. 設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)分離。 2. 租金分期歸流。 3. 資金與物資運(yùn)動的 緊密結(jié)合。 4. 出租方、承租方、供貨方至少三個方面的關(guān)系和兩個以上的合同，合同具有不可撤銷性。 5. 承租人對設(shè)備保養(yǎng)、維修、保險和過時風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任。 二、試分析影響租金的幾個主要因素。 租賃的三大要素是指租賃當(dāng)事人、租賃物和租金。其中，影響租金的主要因素是： 1. 計算方法。一般說來，用年金法計算的租金總額最低，用附加率法計算的租金總額最高。 2. 租賃期限。租期和租金成正比，租期越長，租金總額越打，反之則相反。 3. 利率。在固定利率條件下，若其他條件不變，利率越高，租金總額越大，反之則相反。在浮動利率條件下，若其他因素不變， LIBOR利率加上利率之和越高，當(dāng)期的租金越大，反之則相反。 4. 保證金的支付數(shù)量和方式。一般情況下，承租人向出租人給付的保證金越多，租金總額越少，反之則相反。保證金如果是從概算成本中扣除，租金總額就小，否則租金總額就大。 5. 計息日和起租日。由于計息日和起租日的不同確定方法，它們之間的時間間隔也就不同，計息累計存在差異，進(jìn)而對租金總額將產(chǎn)生一定的影響。 6. 付租間隔期。付租間隔期越長，意味著承租人占用出租人資金的時間也越長，租金總額也就相應(yīng)越大，反之則相反。 7. 付租方式。付租方式有期初付租和期末付租之分。期初付租的租金總額 較少，而期末付租的租金總額則要相對增加。 8. 支付幣種。一般而言，利率高且匯率高的支付幣種，租金就高些。 三、你認(rèn)為我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)怎樣規(guī)范發(fā)展信托業(yè)務(wù) ? 商業(yè)銀行要能規(guī)范地經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，必須堅持以下基本原則： 1. 法律契約原則 2. 忠實(shí)責(zé)任原則 3. 審慎管理原則 4. 資金獨(dú)立原則 四、商業(yè)銀行為什么要發(fā)展代理業(yè)務(wù)，你認(rèn)為中國的商業(yè)銀行應(yīng)怎樣發(fā)展代理業(yè)務(wù)？ 1. 代理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受政府、企業(yè)單位、其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，以及居民個人的委托，以代理人的身份代表委托人辦理一些經(jīng)雙方協(xié)定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)的業(yè)務(wù)。 2. 代理業(yè)務(wù)是典型的中間業(yè)務(wù)，在代 理過程中客戶的財產(chǎn)所有權(quán)不變，銀行則充分運(yùn)用自身的信譽(yù)、技能、信息等資源優(yōu)勢，代客戶行使監(jiān)督管理權(quán)，提供各種金融服務(wù)。 3. 發(fā)展代理業(yè)務(wù)具有以下意義： 首先，代理業(yè)務(wù)的發(fā)展是社會分工深化的必然趨勢。 其次，代理業(yè)務(wù)對穩(wěn)定社會經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)單位和個人行為的規(guī)范化，也有其積極作用。 最后，開辦代理業(yè)務(wù)能充分發(fā)揮商業(yè)銀行電子化程度高、資金實(shí)力強(qiáng)、人才素質(zhì)好、業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)多的資源優(yōu)勢，從而能在不改變銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的條件下獲得更多的利潤，稱為銀行新的效益增長點(diǎn)。 五、結(jié)算的工具有匯票、支票、本票，支付結(jié)算的方式有匯款、托收 結(jié)算、信用證結(jié)算、保函結(jié)算。 表外業(yè)務(wù) 本章重要概念 表外業(yè)務(wù) 表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額 ，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。 狹義的表外業(yè)務(wù)又稱為或有資產(chǎn)業(yè)務(wù)、或有負(fù)債業(yè)務(wù)。是指那些雖未列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)。是有風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)。它的基本特征是不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，但在一定條件下隨時可能在資產(chǎn)負(fù)債表中得到反映。 廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等風(fēng)險小 或無風(fēng)險的經(jīng)營活動，也就是說廣義的表外業(yè)務(wù)包括銀行所從事的所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的業(yè)務(wù)。既包括有風(fēng)險的表外業(yè)務(wù) ,又包括無風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)。 備用信用證 備用信用證是擔(dān)保業(yè)務(wù)的一個主要類別，它通常是為債務(wù)人的融資活動提供的擔(dān)保，與商業(yè)票據(jù)的發(fā)行相聯(lián)系。當(dāng)某個信用等級較低的企業(yè)試圖通過商業(yè)票據(jù)的發(fā)行籌集資金時，常會面臨極為不利的發(fā)行條件，在這種情況下，它可向某一銀行申請備用信用證作擔(dān)保，一旦這家企業(yè)無力還本付息，則由發(fā)證銀行承擔(dān)債務(wù)的償還責(zé)任。發(fā)證銀行是第二債務(wù)人，只有當(dāng)借款人不能履行還款義務(wù)時，才由銀行付 款。 票據(jù)發(fā)行便利 是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資承諾，屬銀行的承諾業(yè)務(wù)。借款人根據(jù)事先與商業(yè)銀行簽定的協(xié)議，可以在一定期限內(nèi)，以自己的名義周轉(zhuǎn)性發(fā)行短期票據(jù)，以較低的成本取得中長期資金融通。銀行同意票據(jù)發(fā)行人在一定期限內(nèi)發(fā)行某種票據(jù)，并承擔(dān)包銷義務(wù)。如借款人發(fā)行的票據(jù)不能按期售完，銀行將買下剩余的部分或以貸款的方式予以融資?？梢苑譃榘N的票據(jù)發(fā)行便利與無包銷的票據(jù)發(fā)行便利兩種類型。 貸款承諾 貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約，銀行將在有效承諾期內(nèi) ，按照雙方約定的金額、利率，隨時準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金。貸款承諾業(yè)務(wù)是銀行承諾業(yè)務(wù)之一，分為定期貸款承諾、備用承諾、循環(huán)承諾等類型。 貸款出售 貸款出售是指商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營哲學(xué)，視貸款為可銷售的資產(chǎn)，在貸款形成以后，進(jìn)一步采取各種方式出售貸款債券給其他投資者，出售貸款的銀行將從中獲得手續(xù)費(fèi)收入。 貸款出售的類型主要有更改、轉(zhuǎn)讓和參與。 復(fù)習(xí)思考題 一、什么是表外業(yè)務(wù)？它有什么特點(diǎn)？商業(yè)銀行為什么要發(fā)展表外業(yè)務(wù)？ （一）概念 表外業(yè)務(wù)是指商