投資者投資組合策略-資料下載頁
2025-05-14 08:50本頁面
【正文】 02112 44,812 148,550202109 49,055 181,201202106 58,086 217,331202103 76,882 282,771202112 90,303 398,922202109 82,352 312,315202106 53,162 191,661202103 36,967 145,538202112 23,382 102,408202109 16,625 60,030平均值 60,542 208,647資產(chǎn)組合模型的設(shè)計 ? 根據(jù) CAPM對市場組合的定義， ? 如基于股票市場流通市值計算，中國資本市場的基本組合為： 股票 26%，債券 69%，現(xiàn)金 5% ? 如基于股票市場總市值計算，中國資本市場的基本組合為： 股票 53%，債券 42%，現(xiàn)金 5% ? 隨著限售股逐步解禁，在未來我們會以股市總市值為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。然而在目前，我們認為中國資本市場長期中性的基本組合應(yīng)為： ? 股票 45%，債券 50%，現(xiàn)金 5% ? 研究人員將根據(jù)近期的資本市場變化和對未來六個月到一年的市場預測，對資產(chǎn)組合模型進行短期的調(diào)整，作出增持或減持某種資產(chǎn)的建議（主要是針對戰(zhàn)術(shù)型策略實踐者） 資產(chǎn)組合模型的設(shè)計 根據(jù)各類個人投資者不同投資目的和風險回報的需求， 我們 進一步設(shè)計了以下組合： ? 資本維持類 ? 當前收入類 ? 資本升值類 ? 綜合回報類 目錄 ? 組合管理的流程 ? 組合管理的基本理論 ? 資產(chǎn)組合模型的設(shè)計 ? 如何推薦資產(chǎn)組合 如何推薦資產(chǎn)組合 在推薦具體的組合時，客戶經(jīng)理應(yīng) ? 仔細觀察并計算所推薦組合的結(jié)構(gòu)，使所推薦組合的股票、債券和現(xiàn)金比例與公司所定的模型組合相符（實證研究表明，80～ 90％的投資回報來自資產(chǎn)配置決策）。 ? 努力做到在各種大類資產(chǎn)配置中平衡各種風格的投資組合（價值 VS成長，大型 VS中小型，指數(shù)型 VS積極型），以期望降低總體風險（在投資者特別指明了其風險偏好的情況下以投資者偏好為重）。 謝 謝！
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