現(xiàn)金為王之二：解讀現(xiàn)金流量表-資料下載頁
2025-08-27 17:35本頁面
【導讀】布不同，則意味著不同的財務狀況。為正數(shù)時，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。這時產(chǎn)品迅速占領市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。為負數(shù)時，可以認為企業(yè)處于衰退期。以“凈利潤”與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”相比，反映被投資單。位每實現(xiàn)1元現(xiàn)金凈流量總額所獲得的凈利潤額。能準確真實地反映出被投資單位流動負債對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的擔保程度。指“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”與“負債總額”的比率，反映。該指標若大于銷售凈利率，則表明被投資。被投資單位的風險程度。
【正文】 得到高額回報，暫時不需要外部資金，為減少資金占用，歸還銀行借款，償付債券本息，這 也表明被投資單位有足夠的經(jīng)營能力和獲利能力，是對其投資的最佳時機。 ③ 經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定，投資項目成效明顯但未到投資回收高峰，企業(yè)信譽良好，外部資金亦不時流入，證明被投資單位風平浪靜、成熟而平穩(wěn)地持續(xù)經(jīng)營，沒什么大的投資風險。 ④ 經(jīng)營每況愈下，不得不盡力收回對外投資，同時大額度籌集維持生產(chǎn)所需的資金，說明被投資單位將面臨必然的財務風險。 當現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負數(shù)時可能是： ① 經(jīng)營正常、投資和籌資亦無大的起伏波動，企業(yè)僅靠期初現(xiàn)金余額維持財務活動，即出現(xiàn)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量都為負數(shù)，這時需要 詳細分析被投資單位現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的具體內(nèi)容。 ② 現(xiàn)金凈流量總額出現(xiàn)負增長，現(xiàn)金流量內(nèi)部結構呈現(xiàn)的升降規(guī)律與前述分析生命周期相同，可比照預測被投資單位的風險程度。（待續(xù)）
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