【導(dǎo)讀】中國LED產(chǎn)業(yè)分析報告。江蘇中美同濟投資有限公司1. LED是半導(dǎo)體發(fā)光器件的英文

　　

【正文】 高亮度 LED 芯片，公司全色系超高亮度發(fā)光二極管芯片產(chǎn)業(yè)化項目已通過科技部門組織的成果鑒定。公司目前的產(chǎn)能在國內(nèi)占 58％以上，居全國第一位，在亞太地區(qū)（除日本外）排名為第四位，僅次于臺灣的“晶電”、“華上”、“廣稼”等同行。 設(shè)備水平方面，公司引進了當(dāng)今世界先進的 LED 外延生長和芯片制造的設(shè)備，目前擁有 12臺套國際一流的 MOCVD和與之相匹配的芯片制造生產(chǎn)線及檢測設(shè)備，形成大批量、規(guī)?；a(chǎn)能力。 生產(chǎn)技術(shù)方面，公司是 國內(nèi)技術(shù)最前沿實現(xiàn)全色系超高亮度 LED 芯片產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地。 2020年 3月通過科技部門的鑒定。鑒定結(jié)論為：“硬件水平屬國內(nèi)一流等同于國際當(dāng)代水平，技術(shù)指標屬國內(nèi)產(chǎn)業(yè)化最高水平并接近國際先進水平，特別是 GaN綠光 LED外延片的研制成功屬填補國內(nèi)空白。” 公司數(shù)項研發(fā)項目分別被國家科技部、國家發(fā)改委、信息產(chǎn)業(yè)部、商務(wù)部等列入火炬計劃、 863 計劃、 973 計劃、電子發(fā)展基金等資助項目。公司全色系超高亮度 LED芯片產(chǎn)業(yè)化項目經(jīng)廈門市科技局組織的專家鑒定為國內(nèi)首家實現(xiàn)該項目產(chǎn)業(yè)化的生產(chǎn)廠家，有兩個項目分別被評為廈門 市思明區(qū)科學(xué)技術(shù)特等獎、一等獎及市科學(xué)技術(shù)二等獎；公司 2020 年 3 月獲得國家科技部首批“半導(dǎo)體照明中國 LED 產(chǎn)業(yè)分析報告 江蘇中美同濟投資有限公司 20 工程專項資助”。 廣東佛山國星光電有限公司 （ 1） 企業(yè)簡介 廣東佛山國星光電電子制造事業(yè)部（ EMS)成立于 1999年，主要提供各種電子產(chǎn)品的 SMT貼片加工、插件、測試組裝加工服務(wù)，并且研發(fā)、生產(chǎn)各種微型攝像頭模組、 LED 背光源、背光模組、智能控制板和顯示模塊，承接 OEM 業(yè)務(wù)。于 2020 年通過了 ISO9001質(zhì)量管理體系認證、 ISO140001環(huán)境管理體系。事業(yè)部現(xiàn)下轄七個部門：制造一部、制造二部、 制造三部、技術(shù)部、 PMC 部、銷售部、品管部。 （ 2） 產(chǎn)品介紹 制造三部主要生產(chǎn)制造各種微型內(nèi)置攝像頭、 LED背光源、背光模組產(chǎn)品。攝像頭制造匯聚了一批在攝像頭領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗的高級技術(shù)人才和管理人才，擁有 2020平米千級超靜車間，配備先進生產(chǎn)和測試設(shè)備，產(chǎn)品覆蓋了 30萬到 300萬像素，主要應(yīng)用于手機、電腦、 MP玩具等領(lǐng)域，月產(chǎn)能超過 200萬 PCS，同國內(nèi)多家手機研發(fā)及生產(chǎn)商建立了長期合作關(guān)系，為其提供優(yōu)質(zhì)的手機方案和產(chǎn)品。研發(fā)制造的 LED背光源、背光模組產(chǎn)品覆蓋了液晶顯示器、家用電器、電話機、遙控器、 手機、 PDA、音響器材、 MP汽車儀器儀表按鍵等領(lǐng)域，與美的、格力、志高、萬和、康佳等知名企業(yè)建立穩(wěn)定合作關(guān)系，中小尺寸背光源月產(chǎn)能達到 100萬 PCS。 LED背光源、 LCM模組產(chǎn)品覆蓋了液晶顯示器、家用電器、遙控器、手機、 PDA、 MP汽車儀器儀表等領(lǐng)域，月產(chǎn)能達到 100萬 PCS。 品能光電技術(shù)（上海）有限公司 品能光電技術(shù)（上海）有限公司 是 由臺灣品能科技股份有限公司投資設(shè)立的品能光電技術(shù)（上海）有限公司座落在上海市閔行區(qū)梅隴鎮(zhèn)，于今年 4 月份正式在上海設(shè)廠完成，計劃年底前 3 條生產(chǎn)線投產(chǎn)運轉(zhuǎn)，并招 募到位 120 名員工。預(yù)計整個工廠的 ISO 在今年第三季度前完成。強大的 RD 團隊 —— 我們擁有自己的核心技術(shù)，依托臺灣的電子技術(shù)支撐，有能力為眾多企業(yè)提供優(yōu)良的技術(shù)支持，再加上對客戶周到細致的服務(wù) ,生產(chǎn)的產(chǎn)品融入國內(nèi)外公司的最新成果，將先進的技術(shù)和產(chǎn)品同中國綠色照明產(chǎn)業(yè)的具體需要相結(jié)合，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的電子原器件。提供 OEM/ODM 全方位服務(wù) —— 我們有能力幫客戶提供 OEM/ODM 全方位技術(shù)服務(wù)，品能公司已和許多國內(nèi)外知名企業(yè)建立良好的合作伙伴，也許還有你并不熟知的客戶選擇了我們。我們?yōu)樗麄兲峁┝藘?yōu) 良的研發(fā)、生產(chǎn)及服務(wù) ,他們據(jù)此開發(fā)出品質(zhì)精優(yōu)的產(chǎn)品并成為業(yè)界之姣姣者 ,也因此產(chǎn)生出良好的回圈效應(yīng)。提供良好的客戶服務(wù) —— 貼近用戶，始終堅持以用戶的需求為目標，以用戶的滿意為標準，為用戶創(chuàng)造價值的原則，服務(wù)于中國綠色照明產(chǎn)業(yè)。公司的經(jīng)營范圍 —— 公司主要產(chǎn)品為 LED 模組， LED 電源供應(yīng)器，電子鎮(zhèn)流器，電子變壓器等新產(chǎn)品的設(shè)計及諮詢。品能公司時刻關(guān)注著光電及照明電子業(yè)的最新動態(tài) ,尤其是半導(dǎo)體照明之應(yīng)用技術(shù)，更昰期望以亞太地區(qū)之領(lǐng)導(dǎo)廠商自許。上海品能光電技術(shù)有限公司，是超高亮度 LED 全球領(lǐng)導(dǎo)廠 LUMILEDS 的亞太地區(qū)重要事業(yè)伙伴之一，品能光電專注于超高亮度 LED 在照明領(lǐng)域的應(yīng)用，是全球超高亮度 LED 照明模組、驅(qū)動器、全彩控制系統(tǒng)整合的專家。 中國 LED 產(chǎn)業(yè)分析報告 江蘇中美同濟投資有限公司 21 公司 主要產(chǎn)品： LED輪廓燈、 LED投光燈、 LED地埋燈、 LED水下燈、 LED景觀燈、 LED鉆珠 、 LED燈串、 LED手電筒、 LED模組、 MCPCB、 LED驅(qū)動器、 LED控制系統(tǒng)、 LED筒燈、 LED櫥柜燈、 LED太陽能、太陽能控制系統(tǒng)、 ODM/OEM產(chǎn)品。 深圳海洋王照明工程有限公司 深圳市海洋王投資發(fā)展有限公司是一家成立于一九九五年八月的民營股份制高新技術(shù)企業(yè)，自 主開發(fā)、生產(chǎn)、銷售各種專業(yè)照明設(shè)備，承攬各類照明工程項目。堅持質(zhì)量經(jīng)營，追求質(zhì)量卓越。公司通過了挪威船級社（ DNV） ISO9001：2020 質(zhì)量管理體系和 ISO14001 環(huán)境管理體系認證；通過了中國人民解放軍GJB9001A2020 體系審核，成為部隊照明裝備的承制單位； 2020 年，全面推行卓越績效管理模式，圍繞“客戶驅(qū)動的卓越”提高企業(yè)的整體有效性和經(jīng)營質(zhì)量。立足技術(shù)創(chuàng)新，注重未來發(fā)展。公司建立了行業(yè)市場項目部、技術(shù)開發(fā)事業(yè)部和發(fā)展研究院三級開發(fā)體系，與中科院、清華大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)等科研院校建立長期技術(shù)合作，在光電技術(shù)、配光設(shè)計、防爆結(jié)構(gòu)、照明應(yīng)用等方面處于國內(nèi)領(lǐng)先水平；產(chǎn)品獲得了歐洲 ATEX、美國 UL、法國船級社（ BV）、德國萊茵 TUV、中國船級社以及國家燈具質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心的品質(zhì)認可， 100 多項國家專利。 響應(yīng)市場變化，創(chuàng)造服務(wù)差異。公司組建了 10個高度專業(yè)化的行業(yè)市場事業(yè)部，致力于為油田、石化、電力、冶金、鐵路、煤礦、船舶、場館、部隊、航空航天、公安消防等目標市場和細分客戶，提供“簡單可靠、節(jié)能環(huán)保”的產(chǎn)品和“物有所值、物超所值”的服務(wù)，提供專業(yè)化的照明解決方案和系統(tǒng)照明服務(wù)。把握客戶需求，提 升品牌價值。公司著力培養(yǎng)高素質(zhì)的職業(yè)化管理團隊和專業(yè)化員工隊伍，在國內(nèi)各省會城市及重要城市設(shè)立了 81 個專業(yè)服務(wù)中心和 400 余個專業(yè)服務(wù)部，營銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋了全國市場，能夠?qū)蛻舻男枨?、期望和滿意持續(xù)地保持敏感，并在 24小時之內(nèi)為客戶提供高績效、專業(yè)化和敏捷性的服務(wù)。 五、 國內(nèi) LED產(chǎn)業(yè)投資分析 投資環(huán)境分析 （ 1）政策環(huán)境 在政策環(huán)境方面， 2020年，在“國家半導(dǎo)體照明工程”計劃的推動下，我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速，關(guān)鍵技術(shù)取得突破，藍光功率型 LED芯片發(fā)光效率達到 90mW，處于國際先進水平； 封裝的功率型白光 LED發(fā)光效率超過 30lm/W，達到國際先進水平。建立了上海、大連、廈門、南昌 4個國家半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)化基地，民營資本投資近 37億元人民幣，我國 LED產(chǎn)業(yè)迎來了快速發(fā)展的時期。 2020年發(fā)展改革委、信息產(chǎn)業(yè)部、稅務(wù)總局、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布了《國家鼓勵的集成電路企業(yè)認定管理辦法 (試行 )》，規(guī)范國家鼓勵的集成電路企業(yè)認定工作。 該 《辦法》界定了集成電路企業(yè)，集成電路企業(yè)，是指在中國境內(nèi) (不含香港、澳門、臺灣 )依法設(shè)立的從事集成電路芯片制造、封裝、測試以及 6英寸 (含 )中國 LED 產(chǎn)業(yè)分析報告 江蘇中美同濟投資有限公司 22 以上硅單晶材料生產(chǎn)的具有獨立法人資 格的組織，不包括集成電路設(shè)計企業(yè)。申請認定的集成電路企業(yè)是依法成立的從事集成電路芯片制造、封裝、測試以及 6英寸 (含 )以上硅單晶材料生產(chǎn)的法人單位；具有與集成電路產(chǎn)品生產(chǎn)相適應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營場所、軟硬件設(shè)施和人員等基本條件，其生產(chǎn)過程符合集成電路產(chǎn)品生產(chǎn)的基本流程、管理規(guī)范，具有保證產(chǎn)品生產(chǎn)的手段與能力；自產(chǎn) (含代工 )集成電路產(chǎn)品銷售收入占企業(yè)當(dāng)年總收入的 60%以上 (新建企業(yè)除外 )；企業(yè)主管稅務(wù)機關(guān)認定企業(yè)無惡意欠稅或偷稅騙稅等違法行為。 2020年國內(nèi)又重新修訂了《中國節(jié)能技術(shù)政策大綱》，其中明確提出了有關(guān)LED的相關(guān)鼓勵政策：綠色照明技術(shù)，推廣綠色照明技術(shù)和產(chǎn)品，推廣高光效、長壽命、顯色性好的電光源，如：稀土高效熒光燈產(chǎn)品；推廣設(shè)計科學(xué)的燈具及節(jié)能電子鎮(zhèn)流器產(chǎn)品。一般建筑內(nèi)部采用緊湊型熒光燈、 T5及 T8熒光燈，減少普通白熾燈的使用比例。實施照明產(chǎn)品的能效標準。 （ 2）經(jīng)濟環(huán)境 近幾年我國經(jīng)濟始終處于快速增長階段，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增速平穩(wěn)，對于 LED綠色照明的需求穩(wěn)步增長，城市中景觀照明成為需求的熱點，宏觀經(jīng)濟大環(huán)境給半導(dǎo)體照明（ LED）創(chuàng)造了巨大的發(fā)展空間 。同時， 隨著我國工業(yè)化、城市化、市場化進程的加快，經(jīng)濟將會保 持穩(wěn)步發(fā)展，全球制造業(yè)重心不斷向我國轉(zhuǎn)移，帶來了巨大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇，居民生活水平的不斷的提高，國內(nèi)需求將進一步增長，特別是 2020年上海世博會的召開，將可能對 我國經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的影響。這顯然為 LED燈具的應(yīng)用提供了良好的經(jīng)濟環(huán)境，因此也為 LED核心器件生產(chǎn)領(lǐng)域的發(fā)展提供了極好的機 遇。 中 上游 核心器件及其原材料行業(yè)投資機會分析 外延片制造領(lǐng)域的投資機會在我國還很多，這是由于國內(nèi)技術(shù)起步較晚，國內(nèi)企業(yè)具有生產(chǎn)研發(fā)能力的不多。各類外延片生長技術(shù)和制造工藝在我國都有市場空間，外延片的制造是一個具有很好投資價值的領(lǐng) 域。 芯片制造領(lǐng)域，隨著上游外延片生產(chǎn)技術(shù)的提升，其投資價值開始穩(wěn)定。目前多芯片封裝技術(shù)，小型化芯片、節(jié)能芯片、特種發(fā)光芯片都具有很好的投資價值，這些領(lǐng)域都有很多機會值得把握。 顯示屏制造領(lǐng)域我們背光源顯示技術(shù)、小型顯示屏和超大型顯示屏等的投資生產(chǎn)，此外高亮屏是當(dāng)前的投資熱點。可見顯示屏領(lǐng)域的投資機會眾多，各類專用顯示屏領(lǐng)域 LED技術(shù)均有市場空間。 當(dāng)前第三代半導(dǎo)體材料以淡化鎵為代表，目前新的半導(dǎo)體材料主要是指砷化鎵材料，企業(yè)應(yīng)關(guān)注之一新材料的投資空間。隨著新型半導(dǎo)體材料的制造工藝成熟，其對原有半導(dǎo)體材料的 替代作用將逐漸發(fā)揮作用，這一領(lǐng)域具有很好的投資機會和投資價值。封裝材料、輔助材料、塑料等行業(yè)的投資機會主要在于新型低成本材料的應(yīng)用和推出。目前具有環(huán)保特性的合成樹脂、新型化工塑料產(chǎn)品等式封裝材料領(lǐng)域具有投資價值的產(chǎn)品。企業(yè)應(yīng)關(guān)注這些領(lǐng)域的動向把握投資機會。 下游封裝與應(yīng)用 產(chǎn)品 投資機會分析 封裝行業(yè)目前競爭激烈，這與封裝技術(shù)壁壘較低有直接關(guān)系。預(yù)計未來幾年中國 LED 產(chǎn)業(yè)分析報告 江蘇中美同濟投資有限公司 23 該領(lǐng)域的主要的機會在于多芯片封裝技術(shù)、具有低成本優(yōu)勢的封裝材料和封裝技術(shù)。由于封裝業(yè)的發(fā)展已經(jīng)比較成熟，因此非常明顯的投資機會已經(jīng)不多，不過在特殊產(chǎn)品的 封裝領(lǐng)域仍然具有投資機會。 在通用照明領(lǐng)域，應(yīng)該關(guān)白光照明技術(shù)的進一步應(yīng)用，在各類別的色光照明領(lǐng)域，建筑裝飾行業(yè)機會較多。此外高亮度低能耗的 LED 產(chǎn)品也具有極好的投資價值，企業(yè)應(yīng)該關(guān)注這些領(lǐng)域的產(chǎn)品需求特點和變化。 在特殊照明領(lǐng)域，主要的投資機會在于交通信號燈、軍用照明、醫(yī)療照明等領(lǐng)域，這幾個領(lǐng)域的產(chǎn)品用量較大，使 LED 行業(yè)的重要應(yīng)用市場。此外在安全照明燈具領(lǐng)域也具有很好的投資機會，應(yīng)急燈、礦燈等均是很好的投資機會。 在顯示器領(lǐng)域，背光顯示器、超大尺寸和衛(wèi)星顯示器均具有較好的投資價值，此外高亮顯示屏，以 及可用于電視、電腦屏幕的顯示技術(shù)均是很好的投資領(lǐng)域，這些機會顯示屏制造企業(yè)應(yīng)該把握。 LED產(chǎn)業(yè) 投資風(fēng)險 分析 LED產(chǎn)業(yè) 中上游投資風(fēng)險如表 7所示， 下游投資風(fēng)險 如表 8所示。 表 7 LED 產(chǎn)業(yè)中上游投資風(fēng)險 外延片制造領(lǐng)域 芯片制造領(lǐng)域 顯示屏制造領(lǐng)域 上游原材料領(lǐng)域 產(chǎn)品制造技術(shù)在成本上不具有明顯優(yōu)勢 外延片設(shè)計適用領(lǐng)域過窄 研發(fā)成本較高，容易給企業(yè)帶來財務(wù)危機 產(chǎn)品選擇失當(dāng)與下游需求脫節(jié) 生產(chǎn)成本過高，價格沒優(yōu)勢 芯片設(shè)計不能滿足現(xiàn)有需求 產(chǎn)品選擇失誤導(dǎo)致收益減少 產(chǎn)品營銷競爭對手過多，價格下跌產(chǎn)品定位過于高端或者質(zhì)量體系有漏洞 半導(dǎo)體材料在 LED 領(lǐng)域的適用性風(fēng)險原材料成本過高導(dǎo)致核心器件不具有價格優(yōu)勢 研發(fā)成本較高，容易給企業(yè)帶來財務(wù)危機 表 8 LED 產(chǎn)業(yè)下游投資風(fēng)險 通用照明領(lǐng)域 特殊照明領(lǐng)域 各類顯示器領(lǐng)域 核心器件封裝領(lǐng)域 產(chǎn)品選擇與市場定位出錯 技術(shù)壁壘地不能防止競爭者進入 同類產(chǎn)品替代風(fēng)險 產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域選擇失誤 產(chǎn)品技術(shù)不成熟存在隱患 對其它產(chǎn)品的替代性不高，市場空間狹小 產(chǎn)品選擇失誤 核心技術(shù)不 具有競爭力 經(jīng)營運作風(fēng)險較大 產(chǎn)品技術(shù)部具有成本優(yōu)勢 同行競爭者眾多導(dǎo)致業(yè)務(wù)擠占 封裝產(chǎn)品需求縮減使企業(yè)利潤下滑