【導(dǎo)讀】有十分重要的意義。優(yōu)劣直接關(guān)系到貸款決策正確與否。借款人依法設(shè)立；借款用途明確、合法；借款人生產(chǎn)經(jīng)營合法、合規(guī)；③應(yīng)當(dāng)按借款合同約定用途使用貸款。取得貸款人的同意。通知銀行，同時采取保全措施。盡可能通過安排面談等方式進行前期調(diào)查。資料，并準(zhǔn)備后續(xù)調(diào)查工作，注意不得超越權(quán)限作出有關(guān)承諾。意向書也不需要貸款承諾。而貸款承諾是借貸雙方就貸款的主要條件已經(jīng)達成一致，銀行。的），貸款承諾具有法律效力。出具貸款承諾則是在可行性研究報告批。出具貸款承諾應(yīng)按批準(zhǔn)貸款的權(quán)限掌握；超權(quán)限要上報。貸款意向書、貸款承諾須按內(nèi)部審批權(quán)限批準(zhǔn)后方可對外出具。客戶需要向銀行提供一份正式的借款申請書。業(yè)務(wù)人員還應(yīng)要求法定代表人或其授權(quán)人在借款申請書上簽字并加蓋借款人公章。①注冊登記或批準(zhǔn)成立的有關(guān)文件及其最新年檢證明；⑧法人代表或負(fù)責(zé)人身份證明及其必要的個人信息；

　　

【正文】 題】對于銀行公司信貸業(yè)務(wù)而言，處于啟動階段的行業(yè)風(fēng)險最高的原因不包括（ ）。 業(yè)所面臨的風(fēng)險 [答疑編號 1937040303] 『正確答案』 D 『答案解析』對于銀行公司信貸業(yè)務(wù)而言，處于啟動階段的行業(yè)代表著最高的風(fēng)險，原因主要有三點：（ 1）由于是新興行業(yè) ，幾乎沒有關(guān)于此行業(yè)的信息，也就很難分析其所面臨的風(fēng)險；（ 2）行業(yè)面臨很快而且難以預(yù)見的各種變化，使企業(yè)還款具有很大的不確定性；（ 3）本行業(yè)的快速增長和投資需求將導(dǎo)致大量的現(xiàn)金需求，從而使一些企業(yè)可能在數(shù)年中都會擁有較弱的償付能力。選項 D中的 “ 企業(yè)管理者缺乏行業(yè)經(jīng)驗 ” 不屬于此原因。所以，本題的正確答案為 D。 【例題 單選題】不屬于成長階段的行業(yè)的特點是（ ）。 20% ，利潤和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變成正值 ，也許會出現(xiàn)一個短暫的 “ 行業(yè)動蕩期 ” 多企業(yè)可能為了生存而發(fā)動 “ 價格戰(zhàn)爭 ” [答疑編號 1937040304] 『正確答案』 B 『答案解析』成長階段行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)金流有以下特點：（ 1）銷售：產(chǎn)品價格下降的同時產(chǎn)品質(zhì)量卻取得了明顯提高，銷售大幅增長；（ 2）利潤：由于銷售大幅提高、規(guī)模經(jīng)濟的效應(yīng)和生產(chǎn)效率的提 升，利潤轉(zhuǎn)變成正值；（ 3）現(xiàn)金流：銷售快速增長，現(xiàn)金需求增加，所以這一階段的現(xiàn)金流仍然為負(fù)。所以，選項 B中，利潤和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變成正值的說法是錯誤的。因此，選項 B符合題意。 【例題 單選題】處于成熟期的行業(yè)的風(fēng)險性（ ）。 [答疑編號 1937040305] 『正確答案』 C 『答案解析』處于成熟期時，行業(yè)銷售的波動性及不確定性都是最小的，且現(xiàn)金流為最大，利潤相對來說非常穩(wěn)定，并且已經(jīng)有足夠多的有效信息來分析行業(yè)風(fēng)險。所以，此階段的行業(yè)的風(fēng)險性最低。因此，選項 C的敘述符合題意，是正確的答案。 【例題 單選題】關(guān)于成長階段企業(yè)信貸風(fēng)險分析不正確的是（ ）。 產(chǎn)貸款 [答疑編號 1937040306] 『正確答案』 D 『答案解析』成長階段的企業(yè)代表中等程度的風(fēng)險，但是這一階段也同時擁有最大的機會，因為現(xiàn)金和資本需求非常大。由于行業(yè)發(fā)展和變化仍然非常迅速，將會導(dǎo)致持續(xù)不斷的不確定性風(fēng)險，所以發(fā)展階段的企業(yè)信貸風(fēng)險依然較大。要想確定 潛在借款人是否有能力獲得成功，細(xì)致的信貸分析是必不可少的。連續(xù)不斷的銷售增長和產(chǎn)品開發(fā)將會導(dǎo)致負(fù)的并且不穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金流，從而引發(fā)償付風(fēng)險。成長階段的企業(yè)如果發(fā)展過于迅速，對現(xiàn)金的需求較大，而且在增長速度放緩到相對平穩(wěn)的水平之前并不一定會有能力償還任何營運資本貸款和固定資產(chǎn)貸款。所以，選項 D的敘述是錯誤的，符合題意。 ● 同一行業(yè)中的企業(yè)競爭程度在不同的行業(yè)中區(qū)別很大。 ● 處于競爭相對較弱的行業(yè)的企業(yè)短期內(nèi)受到的威脅就較小，反之則相反。 ● 競爭越激烈，企業(yè)面臨的不確定性越 大，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險就越大，借款銀行所要承擔(dān)的信用風(fēng)險就越大。 競爭程度的大小受很多因素影響，其中最主要和最普遍的因素包括： ① 行業(yè)分散和行業(yè)集中。 ② 高經(jīng)營杠桿增加競爭。 ③ 產(chǎn)品差異越小，競爭程度越大。 ④ 市場成長越緩慢，競爭程度越大。 ⑤ 退出市場的成本越高，競爭程度越大。 ⑥ 競爭程度一般在動蕩期會增加，價格戰(zhàn)爭開始爆發(fā)，競爭趨向白熱化。 ⑦ 在經(jīng)濟周期達到低點時，企業(yè)之間的競爭程度達到最大。 ① 替代品對需求和價格的影響越強，風(fēng)險就越高。 ② 還會影響到消費者偏好。 ③“ 品牌轉(zhuǎn)換成本 ” 越低，替代品對這個行業(yè)未來利潤的威脅就越大，行業(yè)風(fēng)險也就越大。 （ 1）成本結(jié)構(gòu)指的是某一行業(yè)內(nèi)企業(yè)的固定成本和可變成本之間的比例。 （ 2）同一行業(yè)中的企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)周期非常相似，所以它們的財務(wù)報表結(jié)構(gòu) 和成本結(jié)構(gòu)也較為相似。成本結(jié)構(gòu)可以影響行業(yè)和運營風(fēng)險、利潤和行業(yè)中企業(yè)的競爭性質(zhì)。 （ 3）成本主要結(jié)構(gòu)： ① 固定成本。 ② 變動成本。 （ 4）經(jīng)營杠桿。 如果一個行業(yè)固定成本占總成本的較大比例，我們就說這個行業(yè)的經(jīng)營杠桿較高。 在高經(jīng)營杠桿行業(yè)中的企業(yè)在生產(chǎn)量越高的情況下獲得的利潤越高。經(jīng)營杠桿較高的行業(yè)，產(chǎn)品平均成本隨著生產(chǎn)量的增加迅速下降，這一現(xiàn)象也被稱做 “ 規(guī)模經(jīng)濟效益 ” 。 經(jīng)營杠桿是營業(yè)利潤相對于銷售量變化敏感度的指示劑。經(jīng)營杠桿越大，銷售量對營業(yè)利潤的影響就越大。 對于高經(jīng)營 杠桿的成熟行業(yè)來說，保證較高的銷售量和維持市場占有率是保證盈利能力的關(guān)鍵因素。 通常情況下， 高經(jīng)營杠桿代表著高風(fēng)險 。 （ 5）盈虧平衡點。（ BEP， Break Even Point） ① 盈虧平衡點是某一企業(yè)銷售收入與成本費用相等的那一點。 ② 盈虧平衡點與經(jīng)營杠桿有著直接的聯(lián)系：高經(jīng)營杠桿行業(yè)中的企業(yè)需要達到較高水平的銷售收入來抵消較高的固定成本，這些企業(yè)的盈虧平衡點普遍也較高。 如果盈虧平衡點較高，很小的銷售下滑便有可能會導(dǎo)致較大的利潤下滑。反過來說，盈虧平衡點越低，影響盈利水平的風(fēng)險越小。 （ 1）經(jīng)濟周期，也稱商業(yè)周期，經(jīng)濟周期會影響盈利能力和整個經(jīng)濟或行業(yè)的現(xiàn)金流，所以經(jīng)濟周期是信貸分析的關(guān)鍵要素。 （ 2）經(jīng)濟周期通常包括五個階段，分別是： 圖 4244 看圖說話： （ 1）時間跨度和幅度是經(jīng)濟周期最重要的參數(shù)。每個經(jīng)濟周期的時間跨 度和幅度是無法預(yù)測的，這種不確定因素對銷售和供應(yīng)鏈?zhǔn)芙?jīng)濟周期影響比較大的行業(yè)來說帶來了很大的風(fēng)險。 （ 2）在從經(jīng)濟周期的角度分析行業(yè)風(fēng)險時，不僅僅要考慮到經(jīng)濟周期的階段，而且還要考慮到經(jīng)濟周期對行業(yè)的整體影響。 ● 順經(jīng)濟周期 ● 反經(jīng)濟周期 ● 非經(jīng)濟周期 （ 3）商業(yè)銀行在分析經(jīng)濟周期對行業(yè)風(fēng)險的影響時，首先應(yīng)當(dāng)做到的是判斷此行業(yè)是周期性、反周期性還是非周期性，然后需要判斷周期對銷售、利潤和現(xiàn)金流的影響程度。經(jīng)濟周期對行業(yè)銷售、利潤和現(xiàn)金流的影響越大，信用風(fēng)險就越大。風(fēng)險度最高的行業(yè)是對經(jīng)濟 周期敏感度最高，經(jīng)濟蕭條或者長期的衰退會造成大量企業(yè)破產(chǎn)的行業(yè)；風(fēng)險度低的行業(yè)通常受到經(jīng)濟周期的影響很小。 （ 4）在周期性行業(yè)中，商業(yè)銀行和借貸者在經(jīng)濟周期的不同階段一般都會遵循一定的規(guī)律， 在經(jīng)濟周期中的最高點會出現(xiàn)更多的不良貸款。 首先，企業(yè)、行業(yè)和整個經(jīng)濟體系表現(xiàn)良好，銀行開始降低信貸標(biāo)準(zhǔn)。其次，信貸業(yè)務(wù)人員在做評估時，使用的財務(wù)信息一般反映的都是企業(yè)經(jīng)營最好的時期（因為企業(yè)剛剛經(jīng)歷經(jīng)濟周期的擴張階段），這些信息無法反映出經(jīng)濟衰退期企業(yè)的業(yè)績。 【例題 多選題】經(jīng)濟周期包括（ ）階段。 峰 [答疑編號 1937040307] 『正確答案』 ABCDE 『答案解析』經(jīng)濟周期通常包括五個階段，即：頂峰、衰退、谷底、復(fù)蘇、擴張。這五個階段是經(jīng)濟周期普遍包括的。因此，本題的五個選項均為正確答案。 經(jīng)濟周期 借 方 貸 方 繁榮到頂峰階段 ● 產(chǎn)量大幅上升，供應(yīng)大于需求 ● 出現(xiàn)通貨膨脹，并且通貨膨脹率慢慢上升 ● 中央銀行采取升息措施來控制通貨膨脹 ● 銷售上升、訂單增加、價格上漲 ● 營運資本增加 ● 由于利息上漲，企業(yè)更多傾向短期貸款來籌資 ● 商品價格上漲，企業(yè)開始購入更多的原材料和存貨以增加利潤 ● 企業(yè)達到生產(chǎn)極限，開始使用生產(chǎn)能力較低的設(shè)備和工人，導(dǎo)致生產(chǎn)率下降 ● 利潤率開始下降 ● 公司資產(chǎn)流動性降低 ● 財務(wù)杠桿上升 ● 利息上漲和收緊銀根政策，銀行授信額度和周轉(zhuǎn)信貸受到影響 ● 貸款量出現(xiàn)上升 ● 貸款金額也出現(xiàn)上升 ● 現(xiàn)行經(jīng)濟增長及經(jīng)濟前景成為貸款決策的主要因素，導(dǎo)致長期貸款和可以不斷更新的短期周轉(zhuǎn)資金貸款過度發(fā)放 ● 銀行對周轉(zhuǎn)資金貸款的比例大幅增加，使很多企業(yè)對短期貸款依賴性增加 ● 信貸標(biāo)準(zhǔn)降低，目標(biāo)市場擴大導(dǎo)致不健康的貸款 ● 以資本支出為目的的貸款增加 ● 這一時期是不良貸款出現(xiàn)最多的時期 衰退期 ● 為了控制通貨膨脹，利率處于較高水平 ● 商業(yè)活動放緩 ● 訂單和銷售下滑，產(chǎn)量減少 ● 存貨和應(yīng)收款下降 ● 貸款主要受兩方面影響：高息和商業(yè)活動放緩，貸款需求減少；通貨膨脹使成本增長，增加貸款需求 ● 企業(yè)主要以提高應(yīng)收賬款速 度和延長應(yīng)付賬款時間兩個手段增加現(xiàn)金流 ● 企業(yè)重新考慮或延遲資本支出和各種其他非必要投資計劃 ● 信貸損失增加 ● 商業(yè)銀行對貸款較為謹(jǐn)慎和挑剔，整個經(jīng)濟可能會出現(xiàn)信貸緊縮和資產(chǎn)流動危機 ● 銀行信貸業(yè)務(wù)偏向擁有較強實力的老客戶 ● 以下情況的貸款很難得到批準(zhǔn)：純財務(wù)活動；新生產(chǎn)線投資；海外運營；延期投資 谷底 ● 部分企業(yè)破產(chǎn) ● 貸款拖欠和違約增加 ● 高失業(yè)率，資產(chǎn)閑置 ● 中央銀行采取降息手段刺激經(jīng)濟增長 ● 處在發(fā)展階段的行業(yè)進入 “ 行業(yè)動蕩期 ” ● 訂單減少，銷售下滑 ● 企業(yè)削減存貨和產(chǎn)量 ● 企業(yè)用盡各種方式以降低成本 ● 企業(yè)開始裁員 ● 減少貸款額度 ● 推遲資本開支和非必要支出 ● 研究與開發(fā)活動減少 ● 信貸活動大量減少導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動性過剩 ● 流動性過剩使銀行放低貸款條件 ● 采取措施增加市場份額 ● 對信貸質(zhì)量和信貸安全非常重視 復(fù)蘇階段和擴張階段 ● 消費者消費增加 ● 利率先是維持在較低水平，然后開始漸漸上升 ● 訂單增加，銷售上升 ● 由于在復(fù)蘇階段的早期，生產(chǎn)能力過剩，很小的額外成本就可以使產(chǎn)量大幅增長，這一時期利潤增幅增大 ● 資產(chǎn)負(fù)債表流動性增強 ● 存貨和應(yīng)收款增加 ● 產(chǎn)量增加，成本效益逐漸顯現(xiàn)出來 ● 先前被延遲 的一些資本支出投資和其他投資計劃獲得批準(zhǔn) ● 企業(yè)招收新員工 ● 新產(chǎn)品上市 ● 企業(yè)增加研發(fā)投入 ● 貸款需求增加，貸款總量上升 ● 復(fù)蘇階段，銀行間激烈競爭，一些銀行不良貸款增加 ● 良好的經(jīng)濟前景令一些商業(yè)銀行忽略風(fēng)險 說明： ① 識別現(xiàn)行經(jīng)濟處于經(jīng)濟周期中的階段，并預(yù)測今后幾年的經(jīng)濟趨勢； ② 對行業(yè)銷售額、利潤和現(xiàn)金流量進行量化分析。 ③ 應(yīng)當(dāng)將國際經(jīng)濟周期也考慮在內(nèi)。 ① 進入壁壘是指行業(yè)內(nèi)既存企業(yè)對于潛在企業(yè)和剛剛進入這個行業(yè)的新企業(yè)所具有的某種優(yōu)勢。換言之，是指想進入 或者剛剛進入這個行業(yè)的企業(yè)與既存企業(yè)競爭時可能遇到的種種不利因素。 ② 進入壁壘可以理解為打算進入某一行業(yè)的企業(yè)所必須承擔(dān)的一種額外生產(chǎn)成本。 ③ 進入壁壘的高低，既反映了市場內(nèi)已有企業(yè)優(yōu)勢的大小，也反映了新企業(yè)所遇障礙的大小。 ④ 進入壁壘的高低是影響該行業(yè)市場壟斷和競爭關(guān)系的一個重要因素，在進入壁壘較高的行業(yè)，企業(yè)面臨的競爭風(fēng)險較小，它們維持現(xiàn)有高利潤的機會就越大。 ⑤ 雖然進入壁壘高低是評估行業(yè)風(fēng)險的主要因素，但是進入壁壘的性質(zhì)和可持續(xù)性也不應(yīng)當(dāng)被忽略。 不論是國家性 的還是地區(qū)性的政策法規(guī)都隨時可能發(fā)生變化，這就在商業(yè)環(huán)境中制造了很大的不確定性和行業(yè)風(fēng)險。 貸款企業(yè)受政策法規(guī)的影響程度決定了風(fēng)險水平，企業(yè)受政策法規(guī)的影響越大，風(fēng)險越大。 【知識點 6】行業(yè)風(fēng)險評估工作表 商業(yè)銀行可以通過使用行業(yè)風(fēng)險評估工作表來綜合考慮行業(yè)風(fēng)險。