【正文】 利潤預測是企業(yè)經營預測的一個重要方面，它是在銷售預測的基礎上，通過對產品的銷售量、價格水平、成本狀況進行分析和測算，預測出企業(yè)未來一定時期的利潤水平。目標利潤的預測步驟大致如下： （ 1）調查研究，確定利潤率標準。 （ 2）計算目標利潤基數。將選定的利潤率標準乘上企業(yè)預期應該達到的有關業(yè)務量及資金指標，便可測算出目標利潤基數。其計算公式為： 目標利潤基數 =有關利潤標準 *相關指標 （ 3）確定目標利潤修正值 。 （ 4）最終下達目標利潤并分解落實納入預算體系。最終下達的目標利潤應該為目標利潤基數與修正值的代數和，即： 最終下達的目標利潤 =目標利潤基數 +目標利潤修正值 利潤敏感性分析 1．利潤敏感性分析的主要任務 利潤敏感性分析的主要任務是計算有關因素的利潤靈敏指標，揭示利潤與有關Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 53 因素之間的相對數量關系，并利用靈敏指標進行利潤預測。 2．利潤敏感分析的假定條件 利潤敏感性分析的假定條件如下： （ 1）有限因素的假定。 （ 2）單獨變動的假定。 （ 3）利潤增長的假定。 （ 4）同一變動幅度的假定。 3．利潤敏 感性指標的計算 利潤敏感性分析的關鍵是計算利潤受各個因素影響的靈敏度指標。某因素的利潤靈敏度指標為該因素按上述假定單獨變動 1%后使利潤增長的百分比指標，其計算公式為： 第 I 個因素利潤靈敏度指標（ Si） =該因素的中間變量基數 /利潤基數*1%=Mi/P*1%。 式中的中間變量是指同時符合以下兩個條件的計算替代指標，即中間變量的變動率必須等于因素的變動率，中間變量變動額的絕對值必須等于利潤的變動額。 概率分析法在利潤預測中的應用 1．銷售業(yè)務量為不確定因素時的情況 2．多因素為不確定因素時的情況 成本預測與資金需要量預測 成本預測 成本預測是根據企業(yè)未來的發(fā)展目標和現實條件，參考其他資料，利用專門方法對企業(yè)未來成本水平及其發(fā)展趨勢所進行的推測與估算。成本預測的方法大體可分為 4類。 （ 1）歷史成本分析法。 Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 54 （ 2）定性分析法。 （ 3）目標成本預測法。 （ 4）因素分析法。 資金需要量預測 銷售百分比法是一種以未來銷售收入變動的百分比為主要參數，考慮隨銷售量變動的資產負債項目及其他因素對資金的影響，從而預測未來需要追加的資金量的一種定量方法。這種方法的基本公式是： △ F=K*（ AL） DR+M 其中： △ F：預計未來需要追加的資金數額； K：未來銷售收入增長率； A：隨銷售額變動的資產項目基期金額； L：隨銷售額變動的負債項目基期金額； D：計劃提取的折舊攤銷額與同期用于更新改造的資金之差額； R：按計劃期銷售收入及基期銷售凈利潤率計算的凈利潤與預計發(fā)放股利的差額； M：計劃期新增零星資金開支數額。 該方法的計算步驟如下： （ 1）確定未來銷售收入增長率指標 K，公式為： K=（預計銷售收入 基期銷售收入） /基期銷售收入 （ 2）分析基期資產負債表的有關項目，計算 A與 L。 ① A的確定。周轉中的貨幣資金，正常的應收賬款、存貨等項目，一般會隨銷售額的變動而變動，應列入 A；對固定資產則視基期生產能力是否還有潛力可利用而定，如果還有潛力，不需要追加資金投入則不予考慮，否則應將其列入Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 55 A。長期有價證券投資和無形資產投資一般不列入 A的范圍。 ② L的確定。應付賬款、其他應付款等項目會隨銷售額增長而增長，應列入 L，其他項目一般不予考慮。 ③ 按折舊計劃和更新改造計劃確定可作為內部周轉資金來源的折舊攤銷額與同期將用于更新改造的資金數額，進而計算 D。 ④ 按照預計銷售額和基期銷售凈利潤率計算預期 凈利潤率，按計劃發(fā)放股利分配率測算預計發(fā)放股利，進而計算 R。 ⑤ 確定新增零星資金開支數額。 ⑥ 將以上各項目代入計算公式，預測需要追加的資金數額。 Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 56 第 7章 財務預算和財務計劃 本章學習目標 本章主要講解利用 Excel 編制財務預算和財務計劃的相關知識。通過本章的學習，讀者應掌握如下內容： Excel 編制各種財務預算的方法 財務預算 財務預算是指企業(yè)一定期間內生產經營方面的全面預算，主要包括銷售預算、生產預算、成本預算和現金收支預算 等方面，并形成一個完整的體系。 銷售預算 銷售預算的主要內容有銷售量、單價和銷售收入。銷售量是根據市場預測或銷售合同并結合企業(yè)生產能力而確定的，單價是通過價格決策確定的，銷售收入是二者的乘積，在銷售預算中通過計算得出。在銷售預算中，通常還包括預期的現金收入，預期的現金收入包括上期銷售將于本期收到的現金和本期銷售可于本期收到的現金。 生產預算 以銷售預算為基礎，進而編制生產預算，其主要內容有銷售量、期初和期末存貨、生產量。產品的生產量與銷售量之間的關系可表述為： 預計生產量 =（預計 銷售量 +預計期末存貨） 預計期初存貨 因為企業(yè)的生產和銷售不能做到“同步同量”，需要設置一定量的存貨，以避免存貨太少而影響下一季度銷售活動的正常進行，或者存貨太多而占用企業(yè)過多的資金，所以，產成品的期初、期末存貨要作為生產預算的一個必要組成部分。一般來說，年初存貨是編制預算時預計的，年末存貨則是根據長期銷售趨勢確定的。 Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 57 直接材料預算 根據生產預算可編制直接材料預算，以確定預算期材料采購量和采購額。它一般包括三部分內容： 1．直接材料需要量 預計直接材料需要量 =預計生產量 *單位產品耗用量 2．直 接材料采購量和采購額 預計材料采購量 =（生產預計需要量 +預計期末庫存） 預計期初庫存 預計材料采購額 =預計材料采購量 *材料單位成本 3．計算預算期內需要支付的材料采購款 為了給現金預算編制提供資料，在編制直接材料預算時通常要設置一個現金支出計算表。由于賒銷的存在，企業(yè)每期購買材料預期的現金支出應該包括前期采購材料將于本期支付的現金和本期采購材料應由本期支付的現金，計算公式為： 本期需要現金支付的采購款 =本期材料采購額 +前期采購于本期的支付額 本期采購于后期的支付額 編制該預算 通常需要包括以下內容： （ 1）預計生產量 （ 2）預計生產需要量 （ 3）預計期末材料存量 （ 4）預計期初材料存量 （ 5）預計材料采購量 （ 6）材料采購額 （ 7）第一季度付款情況 （ 8）第二季度付款情況 Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 58 （ 9）第三季度付款情況 （ 10）第四季度付款情況 （ 11）付款合計數 直接人工預算 直接人工預算是根據生產預算中所確定的預算期生產量來計算的，其主要內容包括預計產量、單位產品工時、人工總工時、每小時人工成本和人工總成本，其公式為： 預算期直接人工成本 =預算期生產量 *Σ（單位產品所需工時 *單位工時直 接人工成本） 編制該預算通常需要包括以下內容： （ 1）預計生產量 （ 2）人工總工時 （ 3）人工總成本 制造費用預算 制造費用按其習性，可分為變動制造費用和固定制造費用。變動制造費用預算以生產預算為基礎來編制，可根據預計生產量和預計的變動制造費用分配率來計算；固定制造費用需要逐項進行預計，通常與本期產量無關，按每季實際需要的支付預計，然后求出全年數。 編制該預算通常需要包括以下內容： （ 1）預計總工時 （ 2）各季度及全年的變動制造費用（小計） （ 3）制造費用合計數 （ 4）以現金支 付的費用 Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 59 產品成本預算 產品成本預算是生產預算、直接材料預算、直接人工預算和制造費用預算的匯總，其主要內容包括產品的單位成本和總成本，單位產品成本的有關數據來自前述三個預算。 直接材料、直接人工和變動制造費用的單位消耗、分配率和固定制造費用的單位消耗均可從直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算中直接引用。 編制該預算通常需要包括以下內容： （ 1）固定制造費用分配率 固定制造費用分配率從制造費用預算中計算得到，其公式為： 固定制造費用分配率 =全年固定制造費用 /全年預計總工時 （ 2）單位 成本 （ 3）生產成本 （ 4）存貨成本 （ 5）銷售成本 銷售與管理費用預算 銷售費用預算是指為了實現銷售預算所需支付的費用預算，它以銷售預算為基礎，分析銷售收入、銷售利潤和銷售費用的關系，力求實現最有效的使用銷售費用。 編制該預算通常需要包括以下內容： （ 1）銷售費用及管理費用合計數 （ 2）各季度現金支出數 現金預算 現金預算的編制，是以各項營業(yè)預算和資本預算為基礎的，反映各預算期的收入款項和支出款項，并作對比說明。其目的在于資金不足時籌措資金，資Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 60 金充足時及時處理現金余額， 并提供現金收支的控制限額，可以發(fā)揮現金管理的作用。完整的現金預算，應該包括以下內容。 1．現金收入 2．現金支出 3．現金多余或不足 4．現金的籌集與運用 編制該預算通常需要包括以下內容： （ 1）銷售現金收入 （ 2）可供使用資金 （ 3）購買材料使用的現金 （ 4）直接人工使用的現金 （ 5）制造費用 （ 6）銷售與管理費用 （ 8）現金多余或不足 （ 9）支付利息 （ 10）借款支出合計 （ 11）期末現金余額 預計損益表 預計損益表是在匯總銷售、成本、銷售及管理費用等預算的基礎上編制的。編制預計損 益表主要是為了企業(yè)財務管理服務，是控制企業(yè)資金、成本和利潤總量的重要手段。 編制該預算通常需要包括以下內容： （ 1）銷售收入 （ 2）銷貨成本 Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 61 （ 3）毛利 （ 4）銷售及管理費用 （ 5）利息 （ 6）利潤總額 （ 7）所得稅 （ 8）凈利潤 凈利潤 =利潤總額 所得稅 預計資產負債表 編制預計資產負債表，是為了判斷預算所反映的財務狀況的穩(wěn)定性和流動性。為了編制 2021 年末的預計資產負債表，必須利用本期初即 2021 年末的資產負債表資料，并根據銷售、生產、資本等預算的有關數據加以調整編制。 編制該報表通常需要包括以下內容： （ 1）現金 （ 2）應收賬款 （ 3）直接材料 （ 4）產成品 （ 5）房屋設備年末數 （ 6）累計折舊 （ 7）資產總額 （ 8）應付賬款 （ 9）未分配利潤年末數 （ 10）負債及股東權益總額 負債及股東權益總額 =負債合計 +股東權益合計 Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 62 財務計劃模型 預計財務報表的方法 1．銷售百分比法 銷售百分比法是將銷售收入按百分比增長，假設各財務變量與銷售收入之間的關系為比率關系。該方法在實際中比較常用，它需要建立在兩個假設的基礎上： （ 1）假設報表中各個要素與銷售緊密聯系 ； （ 2）目前資產負債表中的各項水平對當前的銷售來講都是最佳水平。 其計算公式為： 銷售收入 =基期銷售收入 *（ 1+銷售增長率） 報表其他要素 =銷售收入 *相應百分比比例 2．線性回歸法 線性回歸法是以過去一系列的財務狀況為依據，觀察銷售收入與各財務變量之間的關系，運用回歸分析方法測定其直線回歸方程： 報表要素 =A*銷售收入 +B 計算出該方程中的參數 A、 B 和相關系數 R2，則得到報表要素的各線性回歸方程，如果相關系數 R2接近于 1，說明這些財務變量與銷售收入之間存在線性關系，可以用上述方程進行預測。 3．多元回歸法 如果一個報表要素與銷售收入之間并不是線性關系，也就是說 R2不接近于 1，說明該報表要素除了受銷售收入影響以外，還受到其他因素的影響。在這種情況下，可以采用多元回歸法進行預測。 建立財務計劃模型 1．建立財務計劃條件 在編制企業(yè)財務計劃時，首先進行銷售預測，得到銷售收入增長率，對基年的Excel 財務管理中的應用 —— 實戰(zhàn)篇 63 財務報表進行分析，按銷售百分比法建立財務計劃模型，提出假設條件，并制定財務政策。 2．建立預計財務報表 按銷售百分比法建立預計財務報表，即進行財務預測的依據是基年財務報表數據按比例推測。 （ 1）預計損益表 主營業(yè)務 收入 =基期銷售收入 *（ 1+銷售增長率） 銷售成本 =銷售成本占銷售收入的比例 *銷售收入 銷售及管理費用 =銷售和管理費用占銷售收入比