【導(dǎo)讀】直線回落，國際玉米價格跟隨大幅走低。幅較大，2021年玉米總產(chǎn)量創(chuàng)下億噸的歷史最高水平。2021年，我國畜禽養(yǎng)殖業(yè)整體處于緩慢恢復(fù)階段。受到飼料成本激增、預(yù)計(jì)2021年飼用玉米消費(fèi)量約為8550萬噸，同比下降。消出口退稅、征收出口暫定關(guān)稅、實(shí)行出口配額管理三大措施。米出口量大幅下降，僅出口25萬噸左右，為去年出口總量的5%。供需格局已從“緊平衡”向“供給寬松”轉(zhuǎn)變。賣，加大了對玉米市場的調(diào)控力度。波動幅度遠(yuǎn)小于國際市場，玉米“政策市”特征日益明顯。

　　

【正文】 五個省份的玉米加工量之和約占全國的四分之三。 玉米深加工企業(yè)具有“潮糧采購、潮糧加工”的特點(diǎn)，省去了烘干環(huán)節(jié)和費(fèi)用，能夠節(jié)約可觀的成本。因此， 布局于東北、華北玉米主產(chǎn)區(qū)，不但可以充分發(fā)揮其潮糧加工的優(yōu)勢， 還可以 保障原料來源，降低物流成本。 玉米深加工企業(yè)特點(diǎn) 我國玉米加工龍頭企業(yè)的規(guī)模較大，技術(shù)相對先進(jìn)，有著較強(qiáng)的成本控制能力，并占據(jù)了穩(wěn)定的市場份額。目前，我國玉米加工能力正逐漸向少數(shù)大企業(yè)集中，企業(yè)也逐漸向大型化、產(chǎn)品多元化方向發(fā)展。 中糧集團(tuán) 、大成生化、山東諸城興貿(mào)、沈陽萬順達(dá)、鄒平西王、山東魯洲、陜西國維、山東潤生、河北驪驊、山東巨能金玉米是我國玉米加工能力最大的10 家企業(yè)集團(tuán)。這十家企業(yè)的加工能力之和，約占我國玉米加工總能力的 47%。 深加工業(yè)玉米需求變化 近十余年來，隨著對各類玉米加工產(chǎn)品需求的不斷增加，我國玉米深加工業(yè)也得到了快速發(fā)展。 1998 年 ，我國工業(yè)玉米消費(fèi)量僅為 900 萬噸，占國內(nèi)玉米 16 需求總量的 10%，但到 2021 年已 超過 3600 萬噸，所占比重也升高到 27%；消費(fèi)量 年均增長率 17%。其中，賴氨酸、燃料乙醇、淀粉糖 等產(chǎn)品 玉米消耗量 的 年均增長 率 均在 30%以上。 05001 , 0 0 01 , 5 0 02 , 0 0 02 , 5 0 03 , 0 0 03 , 5 0 04 , 0 0 01998 1999 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021萬噸0%5%10%15%20%25%30%工業(yè)消費(fèi)量 工業(yè)消費(fèi)比重 圖 13，中國玉米工業(yè)消費(fèi)量及工業(yè)消費(fèi)比重變化（ 1998～ 2021） 2021 年玉米深加工行業(yè)的主要變化 玉米深加工產(chǎn)品出口下降 2021 年 ， 多數(shù)玉米深加工產(chǎn)品出口量都出現(xiàn)下滑，其中既有政策調(diào)整的因素，也有企業(yè)自身的因素，還有來自國內(nèi)外市場的因素。 2021 年底，國家取消或降低了部分玉米深加工產(chǎn)品的出口退稅； 2021 年 1月又對玉米制粉及淀粉征收 5%的出口暫定關(guān)稅。這大幅提高了酒精、淀粉、氨基酸等產(chǎn)品的出口成本，降低了價格競爭優(yōu)勢，不但限制了出口， 也加大了國內(nèi)市場的壓力。此外，人民幣的不斷升值，也抬高了出口產(chǎn)品的價格，降低了出口競爭力。 生產(chǎn)成本提高，企業(yè)經(jīng)營虧損 2021 年，玉米、電力、人工等原輔料價格大幅上漲，造成深加工企業(yè)成本上升；但是， 2021 年的市場需求狀況不佳，尤其是下 半年受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，國內(nèi)外市場需求更加清淡，價格持續(xù)下滑。 企業(yè)加工利潤微薄甚至虧損，一些小型工廠停產(chǎn)或倒閉；大型企業(yè)因具有成本和市場優(yōu)勢，關(guān)停部分生產(chǎn)線，維持生產(chǎn)； 17 但 2021 年產(chǎn)量同比明顯下降，利潤也已大幅縮水。 小企業(yè)遭受淘汰，行業(yè)整合速度加快 我 國多數(shù)深加工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，行業(yè)已進(jìn)入了平穩(wěn)發(fā)展和整合階段。在 2021年國內(nèi)外市場需求不旺，市場競爭激烈的背景下，一些生產(chǎn)規(guī)模小、成本高、產(chǎn)品檔次低、競爭力薄弱的小型企業(yè)因經(jīng)營虧損而破產(chǎn)倒閉。 此外，國家調(diào)整了產(chǎn)業(yè)發(fā)展政 策，對玉米深加工行業(yè)進(jìn)行限制，控制產(chǎn)能盲目擴(kuò)大，尤其限制市場 飽和或以出口為導(dǎo)向的酒精、淀粉、賴氨酸、檸檬酸等生產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)。 再次，國家對環(huán)境治理和節(jié)能減排也更加重視，增強(qiáng)了對企業(yè)的監(jiān)督和管理 ,加大了對酒精、淀粉、檸檬酸等行業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰力度和速度，一些排污不達(dá)標(biāo)、能源消耗大的企業(yè)按計(jì)劃被強(qiáng) 制關(guān)停。 （見附錄） 經(jīng)過政策調(diào)控及 市場選擇， 2021 年主要 加工產(chǎn)品的產(chǎn)量和市場份額日益向大企業(yè)集中，行業(yè)整合速度明顯加快。 加工產(chǎn)品產(chǎn)量下降，玉米需求減少 2021 年加工業(yè)對玉米需求的增長速度明顯放緩。 2021 年國家取消了玉米深加工產(chǎn)品的出口退稅，酒精、淀粉等產(chǎn)品出口大幅下降；為保障奧運(yùn)會期間的空氣質(zhì)量，河北、山東等省的深加工企業(yè)生產(chǎn)受限，多數(shù)加工企業(yè)停工停產(chǎn)；尤其是下半年以來，國內(nèi)需求形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)，玉米原料及產(chǎn)品價格都出 現(xiàn)下跌，加工企業(yè)經(jīng)營虧損，也減少了產(chǎn)品產(chǎn)量及對玉米的需求。 預(yù)計(jì) 2021 年的玉米消耗量 大致 在 3500 萬噸左右，比上年減少 150 萬噸， 減幅 4%。 上半年產(chǎn)需增幅較大；而下半年產(chǎn)需同比下降。 8 2021 年中國玉米酒精市場分析 中國 酒精產(chǎn)品特點(diǎn) 酒精按其用途不同，可分為 食用酒精、燃料乙醇，以及醫(yī)藥和 工業(yè)用的無水酒精。 食用酒精所占比重最大， 2021 年的產(chǎn)量達(dá)到 374 萬噸，占酒精總產(chǎn)量的68%；燃料乙醇占 25%；無水酒精比重最小，為 7%。 18 無水酒精, 7%燃料乙醇,137, 25%食用酒精,374, 68% 圖 14，我國酒精產(chǎn)品結(jié)構(gòu) （ 2021年） 我國酒精的生產(chǎn)原料主要包括玉米、木薯及糖蜜等 。 玉米酒精 在我國酒精總產(chǎn)量中 占主導(dǎo)地位，份額在 60%以上 ，產(chǎn)能主要布局于東北、華北 玉米主產(chǎn)區(qū) 。木薯酒精所占比重約為 30%，主要產(chǎn)自西南和華東地區(qū)，其中廣西、四川是木薯產(chǎn)地， 華東地區(qū)木薯原料多來自進(jìn)口。近年來，因 成本偏 高，且原料 供給 不足，糖蜜酒精所占份額日漸微縮 。 玉米酒精生產(chǎn)布局 我國 玉米酒精產(chǎn)能集中于 東北及華北地區(qū) 。 山東、吉林、河南、黑龍江、安徽、遼寧是我國玉米酒精的生產(chǎn)大省， 各省 規(guī)模以上企業(yè)酒精 生產(chǎn)能力分 別 為110 萬噸、 65 萬噸、 50 萬噸、 45 萬噸、 38 萬噸和 30 萬噸 ， 6 省 產(chǎn)能 所占比重接近全國的 80%。 吉林、河南、黑龍江和安徽產(chǎn)能較高，是由于 吉 林燃料乙醇、河南天冠、黑龍江華潤酒精、安徽豐原 四家玉米燃料乙醇試點(diǎn)生產(chǎn)項(xiàng)目 分別 坐落于上述省 份 。 目前 ， 我國玉米酒精年產(chǎn)能 10 萬噸以上的企業(yè)達(dá) 15 家， 30 萬噸以上的企業(yè)共有 8 家，分別為河南天冠集團(tuán)（ 50 萬噸），山東九九集團(tuán)（ 50 萬噸），中美合資能生科技（天津）有限公司（ 40 萬噸），中糧生化能源（肇東）（原黑龍江華潤酒精， 40 萬噸），吉林燃料乙醇（ 40 萬噸），安徽豐原集團(tuán)（ 32 萬噸），沈陽天明酒精有限公司（ 32 萬噸），山東金谷豐桓投資有限公司（ 30 萬噸）。 由于國家政策支持，河南天冠、中糧生化（肇東）、吉林燃料 乙醇和安徽豐原四家燃料乙醇企業(yè)產(chǎn)能均較大；除了河南天冠使用部分小麥生產(chǎn)乙醇外，其他企業(yè)均以玉米為原料。這四家企業(yè)的燃料乙醇產(chǎn)品為國家定向收購，收購價格大致在 5000 元 /噸，并享受 1373 元 /噸的財(cái)政補(bǔ)助。按照 噸玉米生產(chǎn) 1 噸燃料乙醇，每噸玉米均價 1400 元 /噸，扣除相應(yīng)費(fèi)用后，企業(yè)仍有 5%以上的盈利。 19 四家企業(yè)從 2021 年就已全部達(dá)產(chǎn)，且各年間的產(chǎn)量基本穩(wěn)定。 中糧集團(tuán)在燃料乙醇工業(yè)中處于絕對龍頭老大的地位，中糧不但收購了黑龍江華潤酒精，并分別持有吉林燃料乙醇和安徽豐原 20%和 %的股份，其燃料乙醇 產(chǎn)銷量約占全國市場的 40%。若加上廣西木薯乙醇和河北衡水在建項(xiàng)目，中糧燃料乙醇產(chǎn)能已達(dá)到 100 多萬噸。 山東25%吉林15%河南12%黑龍江11%安徽9%遼寧7%其他21% 圖 15，我國玉米酒精產(chǎn)能布局 圖 16，玉米酒精企業(yè)布局 2021 年玉米酒精 產(chǎn)量變化 2021 年以前， 我國玉米酒精主要為食用酒精，由于其需求空間有限，因而產(chǎn)量一直 穩(wěn)定 在 70 萬噸左右。 我國燃料乙醇項(xiàng)目的啟動始于 2021 年，當(dāng)時主要 20 為解決陳化糧 消耗 問題，同時 也可 緩解對石油的過度依賴，并減少溫室氣體排放，因此由國家財(cái)政投資，在河南、安徽、吉林、黑龍江建設(shè)燃料乙醇生產(chǎn)裝置，并以玉米為主要原料。 2021 年 以后 ， 隨著燃料乙醇項(xiàng)目的 紛紛 投產(chǎn)，我國玉米酒精產(chǎn) 量 快速 增長 ， 到 2021 年玉米乙醇產(chǎn)量 達(dá)到 374 萬噸，其中燃料乙醇 137 萬噸 。 按 噸玉米生產(chǎn) 1 噸乙醇計(jì)算， 2021 年酒精生產(chǎn)消耗玉米 1200 余萬噸。 為了避免出現(xiàn)燃料乙醇與人爭糧、與畜爭糧問題， 國家叫停了玉米 燃料乙醇項(xiàng)目， 2021 年以后 再建項(xiàng)目將以木薯、纖維素等非糧作物 為主 要原料 ，因此 2021年的燃料乙醇產(chǎn)量仍將保持穩(wěn)定。 而我國食用酒精市場早已飽和， 有限的 需求 壓制了 產(chǎn)量的增長 ； 尤其是 2021 年下半年 以來，酒精價格持續(xù) 下滑， 企業(yè)虧損嚴(yán)重，小企業(yè)停產(chǎn)增加 ；此外 ，國家已決定在“十一五”期間，淘汰落后酒精產(chǎn)能160 萬噸 ， 2021 年計(jì)劃淘汰量為 萬噸 。預(yù)計(jì) 2021 年玉米酒精產(chǎn)量將降至350 萬噸左右，比上年減少 24 萬噸，減幅 %； 折合玉米消費(fèi)量 1150 萬噸 。 0501001502002503003504001997 1998 1999 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021單位：萬噸酒精總產(chǎn)量 燃料乙醇 圖 17，我國玉米酒精總產(chǎn)量及燃料乙醇產(chǎn)量變化（ 1997～ 2021 預(yù)測 ） 2021 年玉米酒精貿(mào)易變化 我國一直是酒精凈出口國，但 2021 年以前我國酒精出口價格不具 優(yōu)勢， 出口量 較少 。 1997～ 2021 年的年均 出口量 約為 萬噸 （折合 億升 ）。 因國際市場需求強(qiáng)勁及前期國家對酒精給予出口退 稅， 2021 年的出口量大幅增長 ，達(dá)到 132 萬噸，并有效緩解 了 國內(nèi)供應(yīng)壓力。 2021 年 9 月 15 日后，國家取消對酒精的出口退稅，這導(dǎo)致 2021 的酒精出口量明顯下滑， 降至 20 萬噸。 21 2021年的出口 形勢 仍不見好轉(zhuǎn)， 1～ 5月份的出口量約為 ；預(yù)計(jì) 2021年全年出口量 將在 10 萬噸 以下 。 0200400600800100012001997 1998 1999 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2 0 0 8 . 1 ～5百萬升出口量 進(jìn)口量 圖 18，我國酒精出口量變化（ 1997～ ） 酒精行業(yè) 2021 年 發(fā)展展望 （ 1） 玉米 酒精市場基本飽和 目前，我國食用酒精市場已基本飽和， 燃料乙醇工業(yè)也將向原料非糧化轉(zhuǎn)變，無水酒精因其專用性特點(diǎn)，產(chǎn)量以平穩(wěn) 增長為主。因此， 我國 玉米 酒精市場需求也將基本穩(wěn)定，未來的發(fā)展空間較小。 在出口減少，國內(nèi)需求平穩(wěn)，燃料乙醇“非糧化”的影響下，預(yù)計(jì) 2021 年玉米酒精產(chǎn)量仍將小幅下降，進(jìn)而對玉米消耗量也將同比下降。 （ 2）行業(yè)整合速度加快 預(yù)計(jì) 2021 年， 在 我國 經(jīng)濟(jì)增長放緩、國際市場需求不旺、企業(yè)經(jīng)營效益難以好轉(zhuǎn)以及國家淘汰落后產(chǎn)能的多重因素下， 酒精行業(yè)的整合速度進(jìn)一步加快，停產(chǎn)、倒閉企業(yè)繼續(xù)增加，產(chǎn)能及市場份額也將繼續(xù)向大企業(yè)集中。 2021 年，燃料乙醇產(chǎn)量有望增長，但玉米 為原料的 燃料乙醇產(chǎn)量將繼續(xù)穩(wěn)定，非糧原料比重不斷提 高 。 （ 3） 向下游產(chǎn)品 延伸 因酒精產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，酒精生產(chǎn)企業(yè)利潤水平低，但石油價格的攀升，導(dǎo)致了部分石油化工產(chǎn)品成本上升。而乙醇可以替代石化工業(yè)最基礎(chǔ)的原料 —— 乙烯，因此不少酒精生產(chǎn)企業(yè) 有 建設(shè)酒精下游產(chǎn)品項(xiàng)目 的計(jì)劃 ，如 生產(chǎn) 乙酸乙酯、聚乙烯、聚氯乙烯、苯乙烯、醋酸乙烯、聚氟乙烯、環(huán)氧乙烷和乙二醇 （ MEG） 22 等產(chǎn)品。 （ 4）行業(yè)控股情況發(fā)生變化 由于酒精 企業(yè)的 紛紛 改制，行業(yè)的經(jīng)濟(jì)類型發(fā)生了根本性的變化，從原來國有為主發(fā)展為私有控股為主的格局。隨 著企業(yè)改制的進(jìn)一步深入，酒精行業(yè)的私有控股局面將會進(jìn)一步發(fā)展。但燃料乙 醇企業(yè)由于受國家政策 限制， 仍 全部為國有企業(yè) 控股 。 9 2021 年中國玉米淀粉市場分析 我國 玉米淀粉 需求 特點(diǎn) 淀粉的主要生產(chǎn)原料包括玉米、木薯、馬鈴薯、小麥等，其中 玉米是 我國 淀粉 生產(chǎn)中最主要 加工 原料 ， 玉米淀粉 可 占淀粉總產(chǎn)量 的 80~90%。 在 100kg 的玉米加工過程中，除了能夠產(chǎn)生 66kg 的純淀粉（ 的粗淀粉）外，還能產(chǎn)生蛋白粉 ，玉米油 ，纖維飼料 。 淀粉用途廣泛，是食品、能源、紡織、醫(yī)藥等行業(yè)的重要原料。 淀粉再進(jìn)一步深加工還可以生產(chǎn) 葡萄糖、果酸糖漿、 味 精、 有機(jī)酸 及化工醇、變性淀粉 等產(chǎn)品。 生產(chǎn)淀粉糖及味精是淀粉最主要的兩大用途， 2021 年近 60%的淀粉用于這兩項(xiàng) 消費(fèi)。 淀粉糖39%變性淀粉7%食品5%啤酒5%有機(jī)酸及化工醇10%造紙5%醫(yī)藥11%味精18% 圖 19， 2021年我國淀粉需求結(jié)構(gòu) 玉米淀粉生產(chǎn)布局 23 我國玉米 淀粉 產(chǎn)能主要集中在山東、吉林、河北三省 。 全國產(chǎn)能 10 萬噸以上的淀粉生產(chǎn)企業(yè)約 32 家，產(chǎn)能合計(jì)約 1200 萬噸， 而 這三省產(chǎn)能之和 就 占全國的 85%。 山東48%吉林22%河北15%其他15% 圖 20，規(guī)模以上淀粉生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能分省布局 山東是玉米淀粉第一生產(chǎn)大省 ，占規(guī)模以上企業(yè)總產(chǎn)能的 48%。 該省分布有12 家 產(chǎn)能 10