股票型基金的資產(chǎn)管理績效研究畢業(yè)論文-資料下載頁
2025-08-18 22:30本頁面
【導(dǎo)讀】發(fā)展成為基金市場上的主流，其中股票型基金更是占據(jù)了基金市場的大部分比重。%的跌幅形成鮮明的對比。因此，本文以我國股票型基金作為研究對象，通過。投資者以及監(jiān)管部門提供參考意見。但是，基金管理人比普通投資者掌握更全面的信息，基金經(jīng)理了解?；鹪谫Y本市場中的各種信息更簡便，所以，他們彼此存在部分信息不對稱。在投資過程中投資者掌握的信息一般是基金的“名義”風(fēng)格，如基金在招
【正文】 違背了最初的投資理念，這就對公司造成了非常大的消極影響?？偟膩碚f，投資者在購買基金的過程之中，除了研究基金產(chǎn)品本身之外，還會關(guān)注基金公司的產(chǎn)品，影響力、聲譽(yù)等諸多的因素。 11 5 提 升基金資產(chǎn)績效的策略建議 對投資者的建議 當(dāng)前我國的開放基金存在一定的投資風(fēng)格轉(zhuǎn)變的現(xiàn)象，而這也是基金追求短期收益所導(dǎo)致的結(jié)果，投資者在選擇基金投資之前需要對自身的風(fēng)險偏好進(jìn)行詳細(xì)的分析，同時要明確主客觀的認(rèn)識性，在此基金基礎(chǔ)上，需要結(jié)合自身的風(fēng)險承受能力來選擇相應(yīng)的基金產(chǎn)品。同時在申購基金份額之前，一定要充分的了解到基金產(chǎn)品的各項信息，從而為最終的選擇提供參考。比如說，對基金經(jīng)理人的工作經(jīng)歷以及投資風(fēng)格等進(jìn)行分析。盡管說短期投資能夠提升基金的收益，不過從長期的角度來說，會降低基金的績效水平，所以說 ，作為價值型投資者應(yīng)該盡可能的考慮到申購經(jīng)營穩(wěn)健的基金產(chǎn)品，其規(guī)?？梢允且粋€重要的變化量，而規(guī)模越大，那么基金抵御風(fēng)險的能力也就越高。同時對基金管理人進(jìn)行評級分析，主要從市場口碑已經(jīng)經(jīng)營能力方面，這樣就能夠提升抵御風(fēng)險的能力，最終達(dá)到價值型投資的目的。對于風(fēng)險偏好者來說，應(yīng)該考慮基金管理人在市場之中的影響能力，在進(jìn)行基金產(chǎn)品的選擇時候，應(yīng)該注重長效基金，重點(diǎn)就是適當(dāng)?shù)慕▊}。當(dāng)前我國資本市場還并不夠完善，所以投資者應(yīng)該充分的評估風(fēng)險漂移所導(dǎo)致的風(fēng)險，有效的避免陷入險境之中。 對基金管理人的建議 基金經(jīng) 理需要認(rèn)清楚市場基金風(fēng)格的變化，從而制定相應(yīng)的投資則略的。短期投資能夠?qū)ν顿Y人帶來一定的收益，重點(diǎn)在于基金經(jīng)理的選股能力，如果出現(xiàn)失誤，那么很有可能會出現(xiàn)逆市選錯的現(xiàn)象，從而降低基金收益率。為了能夠避免重大失誤的發(fā)生，保證規(guī)范的運(yùn)作基金產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)該按照行業(yè)規(guī)范來進(jìn)行管理，保證合法。作為公募基金的經(jīng)理人，想要在市場之中得到穩(wěn)定的超額收益，那么不單單需要具有一定的投資能力，還要對市場發(fā)展趨勢來進(jìn)行精準(zhǔn)的預(yù)測，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整投資方向，為投資者提供更大的收益，另外還能夠有效的避免高風(fēng)險。我們應(yīng)該做的就是要在有限 的市場邊界之中，建立真實有效并且切實可行的投資模式。針對基金投資風(fēng)格的漂移現(xiàn)象，短期收益并不能夠讓基金公司發(fā)展壯大，這也僅僅是暫時性的提升基金收益而已，并不能夠為公司長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。提 12 升公司的核心競爭力這才是關(guān)鍵所在，要加強(qiáng)對公司的管理，保證合法、穩(wěn)健的投資發(fā)展，從而擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模和市場影響力。 對監(jiān)管部門的建議 投資風(fēng)格的漂移會增加基金市場監(jiān)管部門的工作難度。當(dāng)前我國的監(jiān)管部門一方面鼓勵基金市場自律發(fā)展。另外還出臺了比較詳細(xì)的監(jiān)管準(zhǔn)則，將基金風(fēng)險類別進(jìn)行了細(xì)化分析。其中便涵蓋了所有的風(fēng)險點(diǎn)，這樣 就能夠有效的避免監(jiān)管漏洞的存在。尤其是針對投資組合這一方面，在所出臺的法律條文之中便規(guī)定了投資風(fēng)格。另外會不定期的對重倉股波動狀況來進(jìn)行分析，需要檢測投資風(fēng)格以及相應(yīng)的屬性變化。這樣才能夠提升監(jiān)管以及信息披露的制度。對于監(jiān)管來說主要分成了兩個方面，分別為社會監(jiān)管和政府監(jiān)管?？偟膩碚f，能夠通過提升持倉明細(xì)數(shù)據(jù)的披露頻率。在基金的季度報告之中，增加投資組合所持的股票數(shù)量等。從政府監(jiān)管的角度來說，需要完善的監(jiān)管系統(tǒng)以及對日常運(yùn)營的監(jiān)督能力，這樣才能夠保障金融市場的穩(wěn)定，有效的預(yù)防金融風(fēng)險案件的發(fā)生。對于金融監(jiān)管的原理來說，這是對市場信息不對稱的有效矯正。監(jiān)管者能夠通過要求基金公司提升透明度，提升基金管理人能力水平的方式來加強(qiáng)對投資的管理。通過對基金以及金融市場的監(jiān)督，保證資本市場的合法運(yùn)行，不單單能夠提升基金本身的收益以及績效水平，還能夠繁榮我國資本市場的發(fā)展，有效的提升金融市場在當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中的地位，從而對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。 13 結(jié)論 我國的股票型基金已經(jīng)發(fā)展了十多年，規(guī)模得到了迅速的擴(kuò)大，給投資者帶了不錯的回報，但是由于該類投資的高風(fēng)險性，投資者普遍對于其管理績效非常重視，本文以易方達(dá)為 例，對其績效管理進(jìn)行深入分析，以期能夠為廣大投資者提供該類基金的普遍特征以及變化規(guī)律，由于時間的緊迫以及本人的學(xué)術(shù)能力有限，論文還存在很大不足，作者會在今后的學(xué)習(xí)研究中，不斷地發(fā)展和改進(jìn)。 14 參考文獻(xiàn) [1]李溪林 . 基于 DEA方法的券商集合理財產(chǎn)品績效評估 [D].西南財經(jīng)大學(xué) ,2020. [2]劉暢 . 基金管理模式對基金業(yè)績、風(fēng)險及投資風(fēng)格的影響 [D].西南財經(jīng)大學(xué) ,2020. [3]李艷 ,高琛 ,路青 . 國內(nèi)主動管理股票型基金資產(chǎn)配置研究 [J]. 大眾理財顧問 ,2020,(04):8385. [4]周運(yùn)蘭 ,張思泉 ,阮夢琦 . 我國開放式股票型基金資產(chǎn)配置及其績效研究 [J]. 會計之友 ,2020,(02):7578. [5]陳霖 . 衛(wèi)寧軟件今年以來股價漲幅超五成 興全輕資產(chǎn)等 6 基金重倉 業(yè)績躍升同業(yè)前十名 [N]. 證券日報 ,20200219(D03). [6]趙玉彪 . 我國證券投資基金績效評價及影響因素研究 [D].吉林大學(xué) ,2020. [7]余佳子 . 全國社會保障基金股票投資風(fēng)險管理與績效測度研究 [D].東北財經(jīng)大學(xué) ,2020. [8]呂善利 . 我國開放式基 金風(fēng)險測試及影響因素研究 [D].中國海洋大學(xué) ,2020. [9] 蔣玉凈 . 基 于 風(fēng) 險 調(diào) 整 收 益 的 基 金 績 效 評 價 實 證 研 究 [J]. 金 融 經(jīng)濟(jì) ,2020,(12):113115. [10]張華恩 . 我國股票型開放式基金資產(chǎn)配置能力研究 —— 基于跨時期績效變化的分析 [J]. 華北金融 ,2020,(05):912. [11]葛勇 . 中國證券投資基金資產(chǎn)配置管理研究 [D].華東師范大學(xué) ,2020. [12]解洪濤 ,周少甫 . 股票型基金資產(chǎn)配置集中度與投資績效研究 [J]. 證券市場導(dǎo)報 ,2020,(05):5256. [13]蔣曉全 . 證券投資基金資產(chǎn)配置及其績效研究 [D].華中科技大學(xué) ,2020.
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