【導讀】本人所呈交的畢業(yè)論文是本人在指導教師指導下獨立研究、寫作的成果。包含為獲得北京交通大學或其他教育機構的學位或證書而使用過的材料。的同志對本研究所做的任何貢獻均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。復印件、電子文檔，允許采用復制、印刷等方式將論文文本提供給讀者查閱和借閱。型金融機構與從事向中小企業(yè)微型貸款的中小型金融企業(yè)相分離的原則。加拿大實業(yè)開放銀行作為加拿大的。李曉玉在《中小企業(yè)方式研究》指出：要使目前眾多的中小企業(yè)走出泥潭，資金的短缺嚴重影響其生產(chǎn)再投入，資金無法順利回籠導致開工不足。押出資的問題和有關小額貸款公司試點的問題?；I資過程中，其風險評估關系著企業(yè)籌資成敗，甚至企業(yè)的未來。業(yè)的燃眉之急，也避免了大量員工的失業(yè)，有利于企業(yè)的重新崛起，有利于國家的穩(wěn)定。企業(yè)特別是科技型企業(yè)，完成起步后，就到了擴大規(guī)模告

　　

【正文】 ,有針對性地完善自身信用評級指標。例如工行的評級指標由基本指標、修正指標、評議指標三個層次構成 ： 農(nóng)行分為信用履約評價、償債能力評價、經(jīng)營及發(fā)展能力評價和綜合評價五個方面 ， 其中綜合評價包括領導者素質(zhì)、管理水平、發(fā)展前景和與本行業(yè)務合作情況等四個方面 ； 外國政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面一般都設有專門的管理機構為中小企業(yè)的信貸籌資活動提供支持 ， 如日本有中小企業(yè)廳 ， 英美有中小企業(yè)研究委員會和中小企業(yè)局等 ， 這些專門的信用擔保機構可以為中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供擔保。我國也可以學習西方國家 ， 設立專門的管理機構 ， 為中小企業(yè)信貸籌資活動提供支持 ， 例如技術開發(fā) ， 產(chǎn)品、設備更新等。 同時 ，長治市 運輸公司也應該增加與金融機構的交流 ， 主動與之保持良好關系 ， 使之了解企業(yè) ， 增強對企業(yè)的信心 ， 看好企業(yè)的發(fā)展前景 ， 支持企業(yè)的發(fā)展 ， 營造企業(yè)和金融機構的雙贏局面。 北 京 交 通 大 學 畢 業(yè) 設 計 （ 論 文 ） 案 例 分 析 24 積極改善自身籌資環(huán)境 如上文所述 ， 銀行貸款金額將根據(jù)企業(yè)的信用評級來確定 ， 我們可以看到 ， 其中大部分指標是由企業(yè)自身內(nèi)部決定的。企業(yè)應該不斷加強自身內(nèi)部建設 ， 提高自我生存、自我發(fā)展、自我積累的能力 ， 因為運輸公司大部分投資項目在短期內(nèi)仍然需要自籌資金的支持。自身內(nèi)部建設 不僅需要提高職工業(yè)務水平 ， 培養(yǎng)良好的職業(yè)道德和服務意識 ，還要不斷創(chuàng)新經(jīng)營理念 ， 加強自我完善 ， 提高管理水平 ， 以實績和信譽贏得金融機構的信任和支持 ， 更要建立現(xiàn)代企業(yè)制度 ， 健全治理結構 ， 鼓勵中小企業(yè)間建立互助金融組織。當前 ， 我國中小企業(yè)普遍存在財務制度不健全 ， 財務報告真實性與準確性較低 ， 銀行利益難以保障的現(xiàn)象 ， 這些往往都是企業(yè)治理結構不健全所致 ， 而建立現(xiàn)代企業(yè)制度 ，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。 拓寬籌資渠道 ， 創(chuàng)建二板市場和三板市場 “二板市場” ， 顧名思義 ， 就是第二級市場 ， 也就是“標準”股 票交易市場 （ 主板市場 ） 之外的市場。其主要目的是為新興公司提供投資途徑 ， 助其發(fā)展 ， 擴展業(yè)務。近年來 ， 越來越多的發(fā)達國家意識到二板市場的重要作用 ， 其中美國最屬發(fā)達。美國證券商工會于 1971 年 2 月 8 日正式建立了電子股市系統(tǒng) ， 也就是納斯達克。通過這個系統(tǒng)交易的企業(yè)從開始時的 100 多家己經(jīng)增加到現(xiàn)在的 500 多家 ， 而納斯達克則成了全世界最大的電子交易市場 ， 美國眾多中小企業(yè)都從中受益匪淺。加拿大、日本、英國、德國、法國、新加坡、馬來西亞、韓國、臺灣、香港等國家和地區(qū)也都建立了為中小企業(yè)融資上市的“二板市場”。由于我國股 票市場不及西方國家繁榮 ， 現(xiàn)在推出的“二板市場”可能還存在很多需要完善的地方 ， 但是基于中小企業(yè)的自身局限性 ， 到主板市場融資比較困難 ， 因此面向中小企業(yè)的“二板市場”成為大勢所趨。另外 ， 場外股權交易市場也能緩解中小企業(yè)的資本性短缺。在美國也建立了提供股票轉(zhuǎn)讓服務的柜臺交易市場 （ 即三板市場 ） 。場外股權交易市場也可開辟新的資本性融資渠道 ， 成為繼二板市場之后的又一融資場所。我國目前雖未完善和成熟三板市場 ， 但有關部門正積極為此進行立法和技術方面的準備 ， 并且現(xiàn)在全國己有 30 多家區(qū)域性的地方柜臺交易市場。 實行融 資租賃 融資租賃業(yè)始于 20 世紀 50 年代的美國 ， 美國的一個企業(yè)家在采用長期租賃設備的方式來進行生產(chǎn)的同時 ， 預見到了這種租賃是融通資金的有效工具 ， 在 1952 年創(chuàng)建了第一家專業(yè)租賃公司一一美國租賃公司 (現(xiàn)更名為美國國際租賃公司 )， 專門從事融資租賃業(yè)務 ， 開辟了現(xiàn)代租賃業(yè)的新篇章。融資租賃業(yè)在出現(xiàn)至今短短的 60 年時間里 ， 已經(jīng)成北 京 交 通 大 學 畢 業(yè) 設 計 （ 論 文 ） 中 小 企 業(yè) 籌 資 方 式 建 議 25 為僅次于銀行信貸的第二大融資方式 6。美國融資租賃業(yè)在設備投資中所占比例己連續(xù) 5年保持在 30%以上 ， 日本及歐洲等國家均在 9%一 20%之間。韓國則在 1997 年面臨金融危機、租賃業(yè)務量下降 53%的情 況下 ， 仍達到其設備投資額的 %。對于運輸行業(yè)來說 ，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模很大程度上在于通過增加運輸車輛而實現(xiàn)。運輸車輛的增加 ， 可以通過購置獲得 ， 對于資金較為缺乏的企業(yè)來說 ， 租賃的方式或許更為合適。融資租賃的方式比較適合不足條件直接籌資的中小企業(yè) ， 是一種全新的籌資方式 ， 其實質(zhì)上是借貸 ，通過分期付款的方式償還租金。為此運輸公司可以減輕由于改進設備而帶來的資金壓力 ，加快資金周轉(zhuǎn)率 ， 提高經(jīng)濟效益。 加大政府扶持力度 從 長治市 交通運輸公司的資金來源構成我們可以看到 ， 政府撥款支持占了絕大部分 ，但是 ， 對于處于成 長緩慢期的運輸公司來說 ， 政府的支持力量仍然是微薄的。通過西方發(fā)達國家的政府來看 ， 各國采取了一系列不同的援助措施 ， 例如對中小型企業(yè)采取稅收優(yōu)惠政策 ， 減輕中小型企業(yè)的稅負 ， 設立財政專項資金鼓勵中小型企業(yè)發(fā)展 ， 美國為此設立了產(chǎn)品采購基金 ， 科技性成果專項研究基金 ， 失業(yè)人口就業(yè)基金 ， 中小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金 ， 這些都可以幫助中小型企業(yè)降低市場風險 ， 獲得更有力的發(fā)展環(huán)境 ， 我國應借鑒市場經(jīng)濟發(fā)達國家成熟的經(jīng)驗 ， 在目前實行財政預算分級管理體制下 ,國家、省、地、市、縣在制定財政預算 ,安排財政支出時 ,可按一定比例提取中小企業(yè)專項發(fā)展 基金 ， 支持中小企業(yè)發(fā)展 ， 設立專門機構為中小型企業(yè)提供貸款援助 ， 美國政府和各地方銀行幾乎不對國外中小企業(yè)提供任何融資與貸款服務 ， 這樣有利于金融機構資金流向國內(nèi)中小型企業(yè) ， 保護其發(fā)展 ， 當然 ， 健全完善扶持中小企業(yè)籌資的法律法規(guī)也是必不可少的 ，美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟政策法》、《中小企業(yè)技術革新促進法》、《小企業(yè)投資獎勵法》、《小企業(yè)開發(fā)中心法》等一系列法律法規(guī)。日本、英、德等國也十分重視中小企業(yè)立法 ， 我國已制定了《中小企業(yè)促進法》 ， 以法律的形式為廣大 中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了有利的保護和支持 ， 相信隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展 ， 我國會不斷改進、完善 ， 盡快制定出更細致規(guī)范的中小企業(yè)法律體系。 4 中小企業(yè)的籌資方式建議 籌資方式選擇中要考慮的三要素 首先是“籌資成本”，也就是企業(yè)為了獲得籌資所需要付出的代價，包括籌資費用如銀行貸款的手續(xù)費，和用資費用如銀行貸款所需要支付的利息兩部分內(nèi)容；然后是“籌北 京 交 通 大 學 畢 業(yè) 設 計 （ 論 文 ） 中 小 企 業(yè) 籌 資 方 式 建 議 26 資風險”，即籌集到資金以后如果不能按時還款所要面臨的代價性風險；最后是“籌資結構”，即所選擇的各種籌資方式之間的比例，這個比例要合理需要滿足兩方面條件，一是負債和權益籌 資在比例上要合理，二是長期籌資和短期籌資之間的比例要合理。 制定最佳投資決策 最佳投資決策包含以下七個方面內(nèi)容：對資金需求量的合理確定；籌資所付出的總成本，要小于籌資所獲得的總收益；選擇最佳的籌資機會，即有利于企業(yè)籌資的環(huán)境和時機；對籌資成本盡力降低，方法是建立最優(yōu)的籌資方式組合；企業(yè)要確保自身的控制權，以避免利潤分流和蒙受損失；對資金的結構進行合理的配比，即自有資金和舉債的比例，舉債要確保有力償還；制定最優(yōu)的資金結構，盡量采用權益籌資方式。 中小企業(yè)籌資方式建議 筆者認為，解決中小企業(yè)籌 資難問題的對策就是企業(yè)能力的提升和 企業(yè)外部環(huán)境 的營造。具體包括以下幾個方面： 中小企業(yè)要加強自身發(fā)展，增強其內(nèi)在融資能力 中小企業(yè)要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結構 ，通過改造增強企業(yè)后勁，同時引導企業(yè)加強管理，面向市場，樹立競爭意識，加快企業(yè)技術改造和產(chǎn)品的更新。要強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權，按時還本付息，有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)除應建立起規(guī)范的產(chǎn)權制度外，還必須建立起與企業(yè)法律地位適應的有效的財務制度，提高信用水平和資信質(zhì)量。 金融機構要認真貫徹國家相關法律，改善金融服務 《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》第 15 條規(guī)定：“各金融機構應當對中小企業(yè)提供金 融支持，努力改進金融服務，轉(zhuǎn)變服務作風，增強服務意識，提高服務質(zhì)量。各商業(yè)銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結構，為中小企業(yè)提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業(yè)務經(jīng)營范圍內(nèi)，采取多種形式，為中小企業(yè)提供金融服務”。金融機構是中小企業(yè)融資的主渠道，改善中小企業(yè)融資難的問題，金融機構責無旁貸，對大企業(yè)和中小企業(yè)貸款融資要一視同仁、公平一律，通過提高效率降低為中小企業(yè)融資的成本，盡可能控制中小企業(yè)貸款利率上浮幅度，減輕中小企 業(yè)還貸壓力；建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵機制、約束機制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業(yè)融資及信用檔案，強化金融內(nèi)部監(jiān)管，確保資金投放合理。 北 京 交 通 大 學 畢 業(yè) 設 計 （ 論 文 ） 總結 27 政府要通過制定相應的政策，切實解決中小企業(yè)籌資難的問題 放松準入管制，適當增設商業(yè)性金融機構。一方面要允許民間資本按照標準組建商業(yè)銀行；另一方面要加快城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社的改制工作，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供融資服務。充分發(fā)揮融資租賃機構的作用，對中小企業(yè)來說，融資租賃是一種特別有效的融資 手段。目前在一些國家，融資租賃業(yè)已經(jīng)相當發(fā)達，美國企業(yè)設備投資的 1/3 是通過融資租賃進行的。但在我國，融資租賃業(yè)發(fā)展還受到諸多因素的限制，發(fā)展十分緩慢，整個行業(yè)規(guī)模偏小，對各類租賃公司的經(jīng)營活動還不夠規(guī)范。 5 總結 以上是我通過對 長治市 交通運輸公司所遇到的籌資困境所作出的一些探討 ， 更多是從該公司自身出發(fā)提出的一些建議 ， 因為我認為 ， 即使政府建立了先進的配套措施 ， 利用可調(diào)控資源 ， 引導金融機構加大對中小企業(yè)的信貸投放 ， 深化改革 ， 完善產(chǎn)權交易市場等等 ， 最重要的還是企業(yè)自身內(nèi)部的不斷完善 ， 積極尋求適合于自己的籌 資方式。正如一句話說得好 ， “適合自己的就是最好的。”我也希望通過自己的研究學習 ， 對 長治市運輸公司在籌資過程中遇到的困境有所參考 ， 也衷心地希望我國的中小企業(yè)在改革開放的時代背景下 ， 悉心探索 ， 積極利用國內(nèi)外先進資源和先進技術 ， 早日探求出一條適合于自身的籌資方式。 企業(yè)是我國基本的組織單元之一，也是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐。高績效、高利潤、高競爭力始終是企業(yè)的追求目標，但隨著全球經(jīng)濟一體化和科技信息化的快速發(fā)展，行業(yè)企業(yè)之間的競爭日趨激烈，企業(yè)要想確保在競爭中占有一席之地，實現(xiàn)高純效、高利潤的目標，必須在保證質(zhì) 量、打造品牌的基礎上不斷降低企業(yè)成本，只有這樣才能提高企業(yè)市場競爭力。黨的十八屆三中全會提出的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出要充分市場在資源配置中的決定性作用，統(tǒng)一開放、競爭有序的市場環(huán)境將更加完善，我國企業(yè)不僅要面對國內(nèi)同行業(yè)之間的競爭，同時也要有效應對國外跨國公司的沖擊與挑戰(zhàn)，因而企業(yè)必須積極研究和探索既提升質(zhì)量又降低成本的有效舉措，特別是充分吸引和借鑒發(fā)達國家成本管理的新理念、新模式和新方法，著力降低企業(yè)成本，只有這樣才能使企業(yè)在新一輪“市場化”競爭中立于不敗之地。北 京 交 通 大 學 畢 業(yè) 設 計 （ 論 文 ） 參 考 文 獻 28 參 考 文 獻 [1]宋建平 .論企業(yè)籌資方式及其選擇 .遼寧經(jīng)濟職業(yè)技術學院學報 .2020. [2]邵全臻 .有針對性地化解中小企業(yè)融資難 .社會科學報 .2020(8). [3]張莉 .論中小企業(yè)的融資環(huán)境 .安徽電子信息職業(yè)技術學院學報 .2020. [4]吳媛 .我國中小企業(yè)融資問題研究 .鄭州大學 .2020(5). [5]傅曉春 .中小企業(yè)融資問題研究 .江蘇大學 .2020(5). [6]吳曉霞 .中國西部中小企業(yè)融資租賃問題研究 .內(nèi)蒙古大學 .2020(6). [7]袁劍玲 .淺議企業(yè)的籌集資金的方式 .經(jīng)濟論壇 .2020. [8]楊剛 .改善中小企業(yè)融資環(huán)境 .科學時報 .2020(4). [9]李潔 .中小企業(yè)融資問題研究 .河南理工大學 .2020(4). [10]潘思旋 .解讀國外中小企業(yè)融資環(huán)境淺談我國中小企業(yè)融資問題 .證券日報 .2020 [11]張再亮 .論企業(yè)籌資方式及其選擇 .2020. [12]江文 .科技型中小企業(yè)融資若干問題探討 .上海交通大學 .2020. [13]王卓群 .中小企業(yè)融資難難在哪里 ?.黑龍江經(jīng)濟報 .2020.