【導(dǎo)讀】本人所呈交的畢業(yè)論文是本人在指導(dǎo)教師指導(dǎo)下獨(dú)立研究、寫作的成果。包含為獲得北京交通大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。的同志對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。復(fù)印件、電子文檔，允許采用復(fù)制、印刷等方式將論文文本提供給讀者查閱和借閱。型金融機(jī)構(gòu)與從事向中小企業(yè)微型貸款的中小型金融企業(yè)相分離的原則。加拿大實(shí)業(yè)開放銀行作為加拿大的。李曉玉在《中小企業(yè)方式研究》指出：要使目前眾多的中小企業(yè)走出泥潭，資金的短缺嚴(yán)重影響其生產(chǎn)再投入，資金無法順利回籠導(dǎo)致開工不足。押出資的問題和有關(guān)小額貸款公司試點(diǎn)的問題?；I資過程中，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估關(guān)系著企業(yè)籌資成敗，甚至企業(yè)的未來。業(yè)的燃眉之急，也避免了大量員工的失業(yè)，有利于企業(yè)的重新崛起，有利于國家的穩(wěn)定。企業(yè)特別是科技型企業(yè)，完成起步后，就到了擴(kuò)大規(guī)模告

　　

【正文】 ,有針對(duì)性地完善自身信用評(píng)級(jí)指標(biāo)。例如工行的評(píng)級(jí)指標(biāo)由基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評(píng)議指標(biāo)三個(gè)層次構(gòu)成 ： 農(nóng)行分為信用履約評(píng)價(jià)、償債能力評(píng)價(jià)、經(jīng)營及發(fā)展能力評(píng)價(jià)和綜合評(píng)價(jià)五個(gè)方面 ， 其中綜合評(píng)價(jià)包括領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理水平、發(fā)展前景和與本行業(yè)務(wù)合作情況等四個(gè)方面 ； 外國政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面一般都設(shè)有專門的管理機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的信貸籌資活動(dòng)提供支持 ， 如日本有中小企業(yè)廳 ， 英美有中小企業(yè)研究委員會(huì)和中小企業(yè)局等 ， 這些專門的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)提供擔(dān)保。我國也可以學(xué)習(xí)西方國家 ， 設(shè)立專門的管理機(jī)構(gòu) ， 為中小企業(yè)信貸籌資活動(dòng)提供支持 ， 例如技術(shù)開發(fā) ， 產(chǎn)品、設(shè)備更新等。 同時(shí) ，長治市 運(yùn)輸公司也應(yīng)該增加與金融機(jī)構(gòu)的交流 ， 主動(dòng)與之保持良好關(guān)系 ， 使之了解企業(yè) ， 增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信心 ， 看好企業(yè)的發(fā)展前景 ， 支持企業(yè)的發(fā)展 ， 營造企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的雙贏局面。 北 京 交 通 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) （ 論 文 ） 案 例 分 析 24 積極改善自身籌資環(huán)境 如上文所述 ， 銀行貸款金額將根據(jù)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)來確定 ， 我們可以看到 ， 其中大部分指標(biāo)是由企業(yè)自身內(nèi)部決定的。企業(yè)應(yīng)該不斷加強(qiáng)自身內(nèi)部建設(shè) ， 提高自我生存、自我發(fā)展、自我積累的能力 ， 因?yàn)檫\(yùn)輸公司大部分投資項(xiàng)目在短期內(nèi)仍然需要自籌資金的支持。自身內(nèi)部建設(shè) 不僅需要提高職工業(yè)務(wù)水平 ， 培養(yǎng)良好的職業(yè)道德和服務(wù)意識(shí) ，還要不斷創(chuàng)新經(jīng)營理念 ， 加強(qiáng)自我完善 ， 提高管理水平 ， 以實(shí)績和信譽(yù)贏得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持 ， 更要建立現(xiàn)代企業(yè)制度 ， 健全治理結(jié)構(gòu) ， 鼓勵(lì)中小企業(yè)間建立互助金融組織。當(dāng)前 ， 我國中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全 ， 財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低 ， 銀行利益難以保障的現(xiàn)象 ， 這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致 ， 而建立現(xiàn)代企業(yè)制度 ，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。 拓寬籌資渠道 ， 創(chuàng)建二板市場和三板市場 “二板市場” ， 顧名思義 ， 就是第二級(jí)市場 ， 也就是“標(biāo)準(zhǔn)”股 票交易市場 （ 主板市場 ） 之外的市場。其主要目的是為新興公司提供投資途徑 ， 助其發(fā)展 ， 擴(kuò)展業(yè)務(wù)。近年來 ， 越來越多的發(fā)達(dá)國家意識(shí)到二板市場的重要作用 ， 其中美國最屬發(fā)達(dá)。美國證券商工會(huì)于 1971 年 2 月 8 日正式建立了電子股市系統(tǒng) ， 也就是納斯達(dá)克。通過這個(gè)系統(tǒng)交易的企業(yè)從開始時(shí)的 100 多家己經(jīng)增加到現(xiàn)在的 500 多家 ， 而納斯達(dá)克則成了全世界最大的電子交易市場 ， 美國眾多中小企業(yè)都從中受益匪淺。加拿大、日本、英國、德國、法國、新加坡、馬來西亞、韓國、臺(tái)灣、香港等國家和地區(qū)也都建立了為中小企業(yè)融資上市的“二板市場”。由于我國股 票市場不及西方國家繁榮 ， 現(xiàn)在推出的“二板市場”可能還存在很多需要完善的地方 ， 但是基于中小企業(yè)的自身局限性 ， 到主板市場融資比較困難 ， 因此面向中小企業(yè)的“二板市場”成為大勢所趨。另外 ， 場外股權(quán)交易市場也能緩解中小企業(yè)的資本性短缺。在美國也建立了提供股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)的柜臺(tái)交易市場 （ 即三板市場 ） 。場外股權(quán)交易市場也可開辟新的資本性融資渠道 ， 成為繼二板市場之后的又一融資場所。我國目前雖未完善和成熟三板市場 ， 但有關(guān)部門正積極為此進(jìn)行立法和技術(shù)方面的準(zhǔn)備 ， 并且現(xiàn)在全國己有 30 多家區(qū)域性的地方柜臺(tái)交易市場。 實(shí)行融 資租賃 融資租賃業(yè)始于 20 世紀(jì) 50 年代的美國 ， 美國的一個(gè)企業(yè)家在采用長期租賃設(shè)備的方式來進(jìn)行生產(chǎn)的同時(shí) ， 預(yù)見到了這種租賃是融通資金的有效工具 ， 在 1952 年創(chuàng)建了第一家專業(yè)租賃公司一一美國租賃公司 (現(xiàn)更名為美國國際租賃公司 )， 專門從事融資租賃業(yè)務(wù) ， 開辟了現(xiàn)代租賃業(yè)的新篇章。融資租賃業(yè)在出現(xiàn)至今短短的 60 年時(shí)間里 ， 已經(jīng)成北 京 交 通 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) （ 論 文 ） 中 小 企 業(yè) 籌 資 方 式 建 議 25 為僅次于銀行信貸的第二大融資方式 6。美國融資租賃業(yè)在設(shè)備投資中所占比例己連續(xù) 5年保持在 30%以上 ， 日本及歐洲等國家均在 9%一 20%之間。韓國則在 1997 年面臨金融危機(jī)、租賃業(yè)務(wù)量下降 53%的情 況下 ， 仍達(dá)到其設(shè)備投資額的 %。對(duì)于運(yùn)輸行業(yè)來說 ，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模很大程度上在于通過增加運(yùn)輸車輛而實(shí)現(xiàn)。運(yùn)輸車輛的增加 ， 可以通過購置獲得 ， 對(duì)于資金較為缺乏的企業(yè)來說 ， 租賃的方式或許更為合適。融資租賃的方式比較適合不足條件直接籌資的中小企業(yè) ， 是一種全新的籌資方式 ， 其實(shí)質(zhì)上是借貸 ，通過分期付款的方式償還租金。為此運(yùn)輸公司可以減輕由于改進(jìn)設(shè)備而帶來的資金壓力 ，加快資金周轉(zhuǎn)率 ， 提高經(jīng)濟(jì)效益。 加大政府扶持力度 從 長治市 交通運(yùn)輸公司的資金來源構(gòu)成我們可以看到 ， 政府撥款支持占了絕大部分 ，但是 ， 對(duì)于處于成 長緩慢期的運(yùn)輸公司來說 ， 政府的支持力量仍然是微薄的。通過西方發(fā)達(dá)國家的政府來看 ， 各國采取了一系列不同的援助措施 ， 例如對(duì)中小型企業(yè)采取稅收優(yōu)惠政策 ， 減輕中小型企業(yè)的稅負(fù) ， 設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)資金鼓勵(lì)中小型企業(yè)發(fā)展 ， 美國為此設(shè)立了產(chǎn)品采購基金 ， 科技性成果專項(xiàng)研究基金 ， 失業(yè)人口就業(yè)基金 ， 中小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金 ， 這些都可以幫助中小型企業(yè)降低市場風(fēng)險(xiǎn) ， 獲得更有力的發(fā)展環(huán)境 ， 我國應(yīng)借鑒市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家成熟的經(jīng)驗(yàn) ， 在目前實(shí)行財(cái)政預(yù)算分級(jí)管理體制下 ,國家、省、地、市、縣在制定財(cái)政預(yù)算 ,安排財(cái)政支出時(shí) ,可按一定比例提取中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展 基金 ， 支持中小企業(yè)發(fā)展 ， 設(shè)立專門機(jī)構(gòu)為中小型企業(yè)提供貸款援助 ， 美國政府和各地方銀行幾乎不對(duì)國外中小企業(yè)提供任何融資與貸款服務(wù) ， 這樣有利于金融機(jī)構(gòu)資金流向國內(nèi)中小型企業(yè) ， 保護(hù)其發(fā)展 ， 當(dāng)然 ， 健全完善扶持中小企業(yè)籌資的法律法規(guī)也是必不可少的 ，美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》、《小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》、《小企業(yè)開發(fā)中心法》等一系列法律法規(guī)。日本、英、德等國也十分重視中小企業(yè)立法 ， 我國已制定了《中小企業(yè)促進(jìn)法》 ， 以法律的形式為廣大 中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了有利的保護(hù)和支持 ， 相信隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 ， 我國會(huì)不斷改進(jìn)、完善 ， 盡快制定出更細(xì)致規(guī)范的中小企業(yè)法律體系。 4 中小企業(yè)的籌資方式建議 籌資方式選擇中要考慮的三要素 首先是“籌資成本”，也就是企業(yè)為了獲得籌資所需要付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用如銀行貸款的手續(xù)費(fèi)，和用資費(fèi)用如銀行貸款所需要支付的利息兩部分內(nèi)容；然后是“籌北 京 交 通 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) （ 論 文 ） 中 小 企 業(yè) 籌 資 方 式 建 議 26 資風(fēng)險(xiǎn)”，即籌集到資金以后如果不能按時(shí)還款所要面臨的代價(jià)性風(fēng)險(xiǎn)；最后是“籌資結(jié)構(gòu)”，即所選擇的各種籌資方式之間的比例，這個(gè)比例要合理需要滿足兩方面條件，一是負(fù)債和權(quán)益籌 資在比例上要合理，二是長期籌資和短期籌資之間的比例要合理。 制定最佳投資決策 最佳投資決策包含以下七個(gè)方面內(nèi)容：對(duì)資金需求量的合理確定；籌資所付出的總成本，要小于籌資所獲得的總收益；選擇最佳的籌資機(jī)會(huì)，即有利于企業(yè)籌資的環(huán)境和時(shí)機(jī)；對(duì)籌資成本盡力降低，方法是建立最優(yōu)的籌資方式組合；企業(yè)要確保自身的控制權(quán)，以避免利潤分流和蒙受損失；對(duì)資金的結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的配比，即自有資金和舉債的比例，舉債要確保有力償還；制定最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)，盡量采用權(quán)益籌資方式。 中小企業(yè)籌資方式建議 筆者認(rèn)為，解決中小企業(yè)籌 資難問題的對(duì)策就是企業(yè)能力的提升和 企業(yè)外部環(huán)境 的營造。具體包括以下幾個(gè)方面： 中小企業(yè)要加強(qiáng)自身發(fā)展，增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力 中小企業(yè)要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu) ，通過改造增強(qiáng)企業(yè)后勁，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理，面向市場，樹立競爭意識(shí)，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。要強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)除應(yīng)建立起規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度外，還必須建立起與企業(yè)法律地位適應(yīng)的有效的財(cái)務(wù)制度，提高信用水平和資信質(zhì)量。 金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹國家相關(guān)法律，改善金融服務(wù) 《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》第 15 條規(guī)定：“各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)中小企業(yè)提供金 融支持，努力改進(jìn)金融服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，提高服務(wù)質(zhì)量。各商業(yè)銀行和信用社應(yīng)當(dāng)改善信貸管理，擴(kuò)展服務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信貸、結(jié)算、財(cái)務(wù)咨詢、投資管理等方面的服務(wù)。國家政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)，采取多種形式，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)”。金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)融資的主渠道，改善中小企業(yè)融資難的問題，金融機(jī)構(gòu)責(zé)無旁貸，對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)貸款融資要一視同仁、公平一律，通過提高效率降低為中小企業(yè)融資的成本，盡可能控制中小企業(yè)貸款利率上浮幅度，減輕中小企 業(yè)還貸壓力；建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業(yè)融資及信用檔案，強(qiáng)化金融內(nèi)部監(jiān)管，確保資金投放合理。 北 京 交 通 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) （ 論 文 ） 總結(jié) 27 政府要通過制定相應(yīng)的政策，切實(shí)解決中小企業(yè)籌資難的問題 放松準(zhǔn)入管制，適當(dāng)增設(shè)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。一方面要允許民間資本按照標(biāo)準(zhǔn)組建商業(yè)銀行；另一方面要加快城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社的改制工作，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。充分發(fā)揮融資租賃機(jī)構(gòu)的作用，對(duì)中小企業(yè)來說，融資租賃是一種特別有效的融資 手段。目前在一些國家，融資租賃業(yè)已經(jīng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，美國企業(yè)設(shè)備投資的 1/3 是通過融資租賃進(jìn)行的。但在我國，融資租賃業(yè)發(fā)展還受到諸多因素的限制，發(fā)展十分緩慢，整個(gè)行業(yè)規(guī)模偏小，對(duì)各類租賃公司的經(jīng)營活動(dòng)還不夠規(guī)范。 5 總結(jié) 以上是我通過對(duì) 長治市 交通運(yùn)輸公司所遇到的籌資困境所作出的一些探討 ， 更多是從該公司自身出發(fā)提出的一些建議 ， 因?yàn)槲艺J(rèn)為 ， 即使政府建立了先進(jìn)的配套措施 ， 利用可調(diào)控資源 ， 引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放 ， 深化改革 ， 完善產(chǎn)權(quán)交易市場等等 ， 最重要的還是企業(yè)自身內(nèi)部的不斷完善 ， 積極尋求適合于自己的籌 資方式。正如一句話說得好 ， “適合自己的就是最好的?！蔽乙蚕Ｍㄟ^自己的研究學(xué)習(xí) ， 對(duì) 長治市運(yùn)輸公司在籌資過程中遇到的困境有所參考 ， 也衷心地希望我國的中小企業(yè)在改革開放的時(shí)代背景下 ， 悉心探索 ， 積極利用國內(nèi)外先進(jìn)資源和先進(jìn)技術(shù) ， 早日探求出一條適合于自身的籌資方式。 企業(yè)是我國基本的組織單元之一，也是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。高績效、高利潤、高競爭力始終是企業(yè)的追求目標(biāo)，但隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和科技信息化的快速發(fā)展，行業(yè)企業(yè)之間的競爭日趨激烈，企業(yè)要想確保在競爭中占有一席之地，實(shí)現(xiàn)高純效、高利潤的目標(biāo)，必須在保證質(zhì) 量、打造品牌的基礎(chǔ)上不斷降低企業(yè)成本，只有這樣才能提高企業(yè)市場競爭力。黨的十八屆三中全會(huì)提出的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出要充分市場在資源配置中的決定性作用，統(tǒng)一開放、競爭有序的市場環(huán)境將更加完善，我國企業(yè)不僅要面對(duì)國內(nèi)同行業(yè)之間的競爭，同時(shí)也要有效應(yīng)對(duì)國外跨國公司的沖擊與挑戰(zhàn)，因而企業(yè)必須積極研究和探索既提升質(zhì)量又降低成本的有效舉措，特別是充分吸引和借鑒發(fā)達(dá)國家成本管理的新理念、新模式和新方法，著力降低企業(yè)成本，只有這樣才能使企業(yè)在新一輪“市場化”競爭中立于不敗之地。北 京 交 通 大 學(xué) 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) （ 論 文 ） 參 考 文 獻(xiàn) 28 參 考 文 獻(xiàn) [1]宋建平 .論企業(yè)籌資方式及其選擇 .遼寧經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào) .2020. [2]邵全臻 .有針對(duì)性地化解中小企業(yè)融資難 .社會(huì)科學(xué)報(bào) .2020(8). [3]張莉 .論中小企業(yè)的融資環(huán)境 .安徽電子信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào) .2020. [4]吳媛 .我國中小企業(yè)融資問題研究 .鄭州大學(xué) .2020(5). [5]傅曉春 .中小企業(yè)融資問題研究 .江蘇大學(xué) .2020(5). [6]吳曉霞 .中國西部中小企業(yè)融資租賃問題研究 .內(nèi)蒙古大學(xué) .2020(6). [7]袁劍玲 .淺議企業(yè)的籌集資金的方式 .經(jīng)濟(jì)論壇 .2020. [8]楊剛 .改善中小企業(yè)融資環(huán)境 .科學(xué)時(shí)報(bào) .2020(4). [9]李潔 .中小企業(yè)融資問題研究 .河南理工大學(xué) .2020(4). [10]潘思旋 .解讀國外中小企業(yè)融資環(huán)境淺談我國中小企業(yè)融資問題 .證券日?qǐng)?bào) .2020 [11]張?jiān)倭? .論企業(yè)籌資方式及其選擇 .2020. [12]江文 .科技型中小企業(yè)融資若干問題探討 .上海交通大學(xué) .2020. [13]王卓群 .中小企業(yè)融資難難在哪里 ?.黑龍江經(jīng)濟(jì)報(bào) .2020.