公司現(xiàn)金流量表研究-資料下載頁(yè)
2025-05-12 16:08本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】現(xiàn)金流量表作為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分，反映企業(yè)“血液循環(huán)”。充分解讀2020年四川長(zhǎng)虹現(xiàn)金流量表所體現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)。四川長(zhǎng)虹電器股份有限責(zé)任公司以創(chuàng)新為導(dǎo)向，不斷提升核心技術(shù)創(chuàng)新能力，創(chuàng)新管理模式，提升經(jīng)營(yíng)活力，積極推進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷豐富產(chǎn)業(yè)形態(tài)，1995年，四川長(zhǎng)虹電器股份有限責(zé)任公司被授予“中國(guó)。始，當(dāng)APEX公司一度成為了四川長(zhǎng)虹電器股份有限責(zé)任公司最大的合作伙伴，現(xiàn)金流量表作為世界上通行的重要會(huì)計(jì)報(bào)表之一。的原因、后果及趨勢(shì),為報(bào)表使用者進(jìn)行決策提供正確的依據(jù)。如此以營(yíng)運(yùn)資金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，其。而現(xiàn)金流量表則可以很好地解決上述問(wèn)題，它以現(xiàn)金作為編制基礎(chǔ)，達(dá)到規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)于報(bào)表的使用者,特別是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者,現(xiàn)金流量表的分析是十分必要的?，F(xiàn)金的流入和流出受多種因素的影響，存在很大的不確定性。關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，人們普遍接受的是使股東財(cái)富最大
【正文】 ,909, 從表中可以看出 ,企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入比 2020 年的下降了 ,而籌資活動(dòng)卻出現(xiàn)了上升的趨勢(shì)。 五、償債能力分析 （ 1） 短期償債能力 —— 現(xiàn)金流量比率 該比率用以反映企業(yè)償還即將到期的債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為： 現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的 現(xiàn)金流量?jī)纛~ /流動(dòng)負(fù)債 100 ％ 這個(gè)公式分母中的流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)計(jì)費(fèi)用及各項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)和一年內(nèi)即將到期的長(zhǎng)期負(fù)債。 現(xiàn)金流量比率越高 ,則表示企業(yè)短期償債能力越好；比率越低 ,則表示企業(yè)短期償債能力越差。這項(xiàng)比率最為短期債權(quán)人所關(guān)注。 案例中 ,四川長(zhǎng)虹電器股份有限責(zé)任公司 2020 年度的短期償債比率=24,302,410,486,559,*100%=% 2020 年度的短期償債比率=23,838,285,452,225,*100%=% 從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出 ,四川長(zhǎng)虹電器股份 有限 責(zé)任 公司的償債比率由 2020年的 %下降到了 2020年度的 %,這表明 四川長(zhǎng)虹電器股份有限責(zé)任公司 的償債能力越來(lái)越弱 . （ 2） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)總負(fù)債比率 是債務(wù)保障率的倒數(shù) ,用來(lái)衡量企業(yè)用年度現(xiàn)金流量?jī)斶€企業(yè)總負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為： 長(zhǎng)期償債比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ /總負(fù)債 100％ 。 該比率越高 ,表示企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越好；反之 ,比率越低 ,表示企業(yè)的償債能力越差。這項(xiàng)比率是一項(xiàng)收入 /負(fù)債比率 ,在實(shí) 際工作中 ,企業(yè)財(cái)務(wù)分析者可對(duì)分母中負(fù)債的內(nèi)容有所選擇 ,如負(fù)債僅僅包括短期負(fù)債和應(yīng)付公司債。 案例中 ,四川長(zhǎng)虹電器股份 有限責(zé)任公司 2020 年度的長(zhǎng)期償債比率=33,946,818,704,373,*100%=% 2020 年度的長(zhǎng)期償債比率=33,974,195,018,733,*100%=% 從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出 ,四川長(zhǎng)虹電器股份 有限 責(zé)任 公司的長(zhǎng)期償債比率由 2020年的 %上升 到了 2020年度的 %,這表明 四川長(zhǎng)虹電器股有限份責(zé)任公司的長(zhǎng)期償債能力越來(lái)越強(qiáng) 。 以上兩個(gè)比率值越大 ,表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是并非這兩個(gè)比率值越大越好 ,這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差 ,若現(xiàn)金凈增加額過(guò)大 ,即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項(xiàng)目數(shù)額過(guò)大 ,則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn) ,使資產(chǎn)過(guò)多的停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上 ,從而降低了企業(yè)的獲得能力。 六 、 對(duì)現(xiàn)金流量表分析的建議 現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的意義在于了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入 ,流出和結(jié)余情況 ,評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力和支付能力 ,科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未 來(lái)的財(cái)務(wù)狀況 ,從而為其科學(xué)決策提供充分的 ,有效的依據(jù) ,因此 ,在對(duì)現(xiàn)金流量表分析的時(shí)候應(yīng)該注意以下三點(diǎn)問(wèn)題。 注意企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源渠道 企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源主要有三個(gè)渠道：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入 ,投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。企業(yè)不可能長(zhǎng)期依靠投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入維持和發(fā)展。良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入才能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力 ,滿足長(zhǎng)短期負(fù)債的償還需要 ,使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。此外企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實(shí)現(xiàn) ,厚實(shí)的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常 ,其賬面利潤(rùn)再高 ,財(cái)務(wù)狀 況依然令人懷疑。 注意企業(yè)現(xiàn)金使用的主要方向 在公司正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中 ,現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會(huì)太大 ,如出現(xiàn)較大變動(dòng) ,則需要進(jìn)一步尋找原因。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出一般是購(gòu)建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y引起的 ,此時(shí)就要視企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決策正確與否而定。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務(wù)和支付現(xiàn)金股利。債務(wù)的償還意味著企業(yè)未來(lái)用于滿足償付的現(xiàn)金將減少 ,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之降低。但如果短期內(nèi) ,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重太大 ,也可能引起資金周轉(zhuǎn)困難。 注意企業(yè)實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的對(duì)比 通過(guò)剔除了投 資收益和籌資費(fèi)用的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的對(duì)比可以揭示有關(guān)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的信息質(zhì)量的好壞。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于或等于該項(xiàng)利潤(rùn) ,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金回收率高 ,收益較好。但是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天 ,保持一定的商業(yè)信用也是企業(yè)生存發(fā)展的必要 ,因而該差額也不是越大越好。但如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于該項(xiàng)利潤(rùn) ,則在判斷企業(yè)獲利能力 ,償債能力時(shí)必須慎重 ,結(jié)合其他因素深入分析。 結(jié)論 現(xiàn)金流是一個(gè)企業(yè)的血液，是其生命活動(dòng)最基本的條件。但是綜合上述的分析可以得出，四川長(zhǎng)虹基本上已經(jīng)不具備自己造血的功能，進(jìn)而反映 出了企業(yè)決策失誤、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力低、償債能力弱、盈利能力不足、營(yíng)運(yùn)能力差等問(wèn)題。長(zhǎng)虹要解決現(xiàn)金流的問(wèn)題始終還是得從主營(yíng)業(yè)務(wù)入手，積極開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，開(kāi)發(fā)出適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品：在增加銷(xiāo)量的同時(shí)，也不能忽視應(yīng)收賬款的回收和成本的控制，規(guī)模擴(kuò)張要適度，充分利用好現(xiàn)有資金。 謝辭 在論文即將完成之際 ,我要感謝三年來(lái)給我上課的所有老師 ,特別要感謝我的指導(dǎo)老師潘嗣芬 老師曾對(duì)我的論文進(jìn)行的耐心指導(dǎo)和幫助 ,因?yàn)橛写蠹业膸椭覀?才能順利完成論文。在此對(duì)大家的幫助表示真誠(chéng)地感謝 !請(qǐng)?jiān)试S我向所有的老師說(shuō)聲：“老師 ,您辛苦了！謝謝你們！ ”
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