【導(dǎo)讀】廠，1998年轉(zhuǎn)制為股份有限公司。經(jīng)過多年發(fā)展，公司現(xiàn)已成為集制藥、健康食品、生物醫(yī)。學(xué)工程、藥材種植、體育、教育于一體的高新技術(shù)企業(yè)。萬元，繳納稅金2020萬元。連續(xù)五年保持銷售收入、銷售額和利稅持續(xù)高速增長。職稱46人，初級職稱132人。目前，XXXX公司管理技術(shù)層由博士、碩士、主任藥師、工程。建設(shè)，已形成一支擁有強(qiáng)烈創(chuàng)新意識、具備專業(yè)技術(shù)能力的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。XXXX公司口服液車間通過國家GMP認(rèn)證，為華南地區(qū)最大的口服液藥品生產(chǎn)基。地，年產(chǎn)各類口服液近2億支，術(shù)創(chuàng)新，以現(xiàn)代意識和市場策略，全力推行品牌戰(zhàn)略。XXXX抗病毒口服液還先后榮獲“XX市名牌產(chǎn)。在口服液車間遷往新廠區(qū)的同時(shí)，同步進(jìn)行口服液生產(chǎn)線的技術(shù)改造。滿足抗病毒口服液和其它口服液等多品種的規(guī)模化、系列化的生產(chǎn)需要。程，實(shí)現(xiàn)抗病毒口服液和其它品種口服液的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。其中抗病毒口服液為億支，占口服液生產(chǎn)的75%以上。質(zhì)量目標(biāo)：各類口服液的成品率由95%提高到98%。

　　

【正文】 2020年后按生產(chǎn)情況分年投入，資金分年使用和籌措詳見表 133。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 38 表 131 固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目名稱 建筑工程 設(shè)備和安裝 其他費(fèi)用 合計(jì) 備注 1 工程費(fèi)用 2835 2835 新增設(shè)備 2825 2825 公用工程 10 10 2 工程建設(shè)其他費(fèi)用 46 46 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) 29 29 員工培訓(xùn)費(fèi) 5 5 其他費(fèi)用 12 12 3 基本預(yù)備費(fèi) 20 20 合 計(jì) 2835 66 2901 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 39 表 132 流動(dòng)資金估算表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 2020 年 2020 年 20202020 年 1 流動(dòng)資產(chǎn) 855 1068 1068 應(yīng)收賬款 45 8 470 588 588 存貨 384 479 479 外購原材料 35 10 215 269 269 外購動(dòng) 力及燃料 25 14 1 2 2 在產(chǎn)品 12 30 84 104 104 產(chǎn)成品 12 30 84 104 104 現(xiàn)金 8 45 1 1 1 2 流動(dòng)負(fù)債 279 349 349 應(yīng)付賬款 45 8 279 349 349 3 流動(dòng)資金 576 719 719 4 流動(dòng)資金本年增加額 576 143 0 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 40 表 133 投資計(jì)劃與資 金籌措表 單位 ： 萬元 序號 項(xiàng) 目 合計(jì) 2020 年 2020年 2020 年 2020 年 1 總投資 3117 1160 1741 173 43 固定資產(chǎn)投資 2901 1160 1741 鋪底流動(dòng)資金 216 173 43 2 資金籌措 3117 1160 1741 173 43 自有資金 3117 1160 1741 173 43 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 41 第十四章 財(cái)務(wù)評價(jià) 財(cái)務(wù)評價(jià)編制說明 （ 1）在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，計(jì)算價(jià)格均為含稅價(jià)格； （ 2）項(xiàng)目計(jì)算期從 2020 年起到 2020 年，按 11 年計(jì)算。 財(cái)務(wù)評價(jià) 該 項(xiàng)目為技改項(xiàng)目，主要通過計(jì)算項(xiàng)目增量效益來衡量項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，所以只考慮技改項(xiàng)目新增生產(chǎn)線的收入、成本和風(fēng)險(xiǎn)等情況，原有生產(chǎn)線不在本評價(jià)中。 銷售收入和稅金 （ 1）銷售收入 項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模為年新增中藥口服液 5000 萬支 。 項(xiàng)目投產(chǎn)后第 1 年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 80%，第 2 年可達(dá)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。正常年新增銷售收入 4700 萬元。詳見表 141。 （ 2）增值稅及稅金附加 產(chǎn)品增值稅稅率 17%，城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費(fèi)附加分別按增值稅的 7%和 3%。正常 年 增值稅 277萬元， 銷售稅金附加 27 萬元。 詳見表 141。 總成本及費(fèi)用估算 （ 1）固定資產(chǎn)折舊和遞延資產(chǎn)攤銷 項(xiàng)目固定資產(chǎn)按直線法分類折舊計(jì)算，應(yīng)計(jì)折舊的固定資產(chǎn)金額 2896 萬元，折舊年限設(shè)備按 10 年、其他費(fèi)用按 10 年計(jì)算，固定資產(chǎn)凈殘值率為 5%；遞延資產(chǎn) 5萬元，攤銷年限按 5年。詳見表 142。 （ 2）項(xiàng)目總成本及費(fèi)用 項(xiàng)目總成本及費(fèi)用包括原輔材料和燃料動(dòng)力消耗、工資及福利費(fèi)、維修費(fèi)用、固定資產(chǎn)折舊和攤銷、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi) 用等。正常年總成本 3682 萬元，經(jīng)營成本 3407 萬元?？偝杀炯百M(fèi)用估算詳見表 143。 項(xiàng)目損益表及利潤分配 根據(jù)銷售收入減去稅金及附加和總成本費(fèi)用，進(jìn)行利潤的估算。稅后利潤分別按 10%及 5%的比例提取法定盈余公積金和公益金。正常年稅前利潤 714 萬元，稅后利項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 42 潤 478 萬元，所得稅 236 萬元。詳見表 144。 財(cái)務(wù)盈利能力分析 全投資現(xiàn)金流量表見表 145。 根據(jù)對全投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的測算， 該 項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益 率所得稅前 %，所得稅后 %；投資回收期所得稅前（含建設(shè)期），所得稅后 年（含建設(shè)期）。說明 該 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效 益好。 不確定性分析 （ 1）盈虧平衡分析 正常年銷售收入 4700 萬元，固定成本 608 萬元，可變成本 3074 萬元，增值稅及稅金附加 304萬元。生產(chǎn)盈虧平衡點(diǎn) (BEP)計(jì)算為： BEP=% 說明 該 項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到 %即可保本。 （ 2）敏感性分析 財(cái)務(wù)評價(jià)敏感性分析詳見表 146 并參照附圖。 敏感性分析主要考察分析固定資產(chǎn)投資、銷售收入、經(jīng)營成本等因素變化時(shí)對全部投資內(nèi)部收益率的影響，在原預(yù)測模型基礎(chǔ)上進(jìn)行單因素變化敏 感性分析。單因素變化范圍 – 10% ～ +10%，分析結(jié)果表明， 該 項(xiàng)目內(nèi)部收益率受經(jīng)營成本和銷售收入的影響最大，固定資產(chǎn)投資變化對效益影響較小。 財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論 綜上所述 ， 該 項(xiàng)目完成后，年新增銷售收入 3700萬元， 稅前利潤 714 萬元，稅后 利潤 478 萬元， 稅金 540萬元，盈虧平衡點(diǎn) %，投資利潤率 %，全投資稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %，全投資 稅后 回收期 年 。 以上指標(biāo)高于行業(yè)基準(zhǔn)值。該 項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)基本合理，項(xiàng)目具備較好的經(jīng)濟(jì)效益。 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)見匯總表 147。 該 項(xiàng)目 在財(cái)務(wù)上是可行的。 因此 ，建議 抓緊時(shí)機(jī)，盡快開展建設(shè)工作，使項(xiàng)目及早發(fā)揮效益。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 43 表 141 銷售收入和稅金估算表 單位 ： 萬元 序號 項(xiàng) 目 單價(jià) (元 /支 ) 2020 年 20202020 年 產(chǎn)量 產(chǎn)值 產(chǎn)量 產(chǎn)值 1 銷售收入 4000 3760 5000 4700 抗病毒口服液 （萬支） 3600 3420 4500 4275 生脈飲口服液 （萬支） 200 120 250 150 其它口服液 （萬支） 200 220 250 275 2 增值稅 221 277 銷項(xiàng)稅 546 683 進(jìn)項(xiàng)稅 325 406 3 銷售稅金及附加 22 27 城市維護(hù)建設(shè)稅 15 19 教育費(fèi)附加 7 8 4 增值稅和稅金附加 243 304 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 44 表 142 固定資產(chǎn)折舊和攤銷估算表 單位：萬元 序號 固 定 資 產(chǎn) 原值 折舊年限 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 1 設(shè)備及安裝 2835 折舊費(fèi) 10 269 269 269 269 269 269 269 269 269 凈值 2566 2297 2028 1759 1490 1221 952 683 414 2 其他費(fèi)用 61 折舊費(fèi) 10 6 6 6 6 6 6 6 6 6 凈值 55 49 43 37 31 25 19 13 7 3 固定資產(chǎn)合計(jì) 2896 折舊費(fèi) 275 275 275 275 275 275 275 275 275 凈值 2621 2346 2071 1796 1521 1246 971 696 421 4 遞延資產(chǎn)攤銷 培訓(xùn)費(fèi) 5 攤銷費(fèi) 5 1 1 1 1 1 凈值 4 3 2 1 0 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 45 表 143 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 合計(jì) 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 1 外購原輔料 20680 1880 2350 2350 2350 2350 2350 2350 2350 2350 2 外購包裝材料 3696 336 420 420 420 420 420 420 420 420 3 外購燃料動(dòng)力 194 18 22 22 22 22 22 22 22 22 4 工資及福利費(fèi) 342 38 38 38 38 38 38 38 38 38 5 修理費(fèi) 747 83 83 83 83 83 83 83 83 83 6 折舊費(fèi) 2475 275 275 275 275 275 275 275 275 275 7 攤銷費(fèi) 5 1 1 1 1 1 8 管理費(fèi)用 1865 169 212 212 212 212 212 212 212 212 9 銷售費(fèi)用 2482 226 282 282 282 282 282 282 282 282 10 總成本費(fèi)用 32486 3026 3683 3683 3683 3683 3682 3682 3682 3682 11 其中 :固定成本 5434 566 609 609 609 609 608 608 608 608 12 可變成本 27052 2460 3074 3074 3074 3074 3074 3074 3074 3074 13 經(jīng)營成本 30006 2750 3407 3407 3407 3407 3407 3407 3407 3407 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 46 表 144 損益 估算 表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 合計(jì) 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 1 銷售收入 41360 3760 4700 4700 4700 4700 4700 4700 4700 4700 2 增值稅及附加稅費(fèi) 2675 243 304 304 304 304 304 304 304 304 3 總成本費(fèi)用 32486 3026 3683 3683 3683 3683 3682 3682 3682 3682 4 利潤總額 6199 491 713 713 713 713 714 714 714 714 5 所得稅 2046 162 235 235 235 235 236 236 236 236 6 稅后利潤 4153 329 478 478 478 478 478 478 478 478 7 盈余公積金 417 33 48 48 48 48 48 48 48 48 8 公益金 208 16 24 24 24 24 24 24 24 24 9 可分配利潤 3528 280 406 406 406 406 406 406 406 406 10 未分配利潤 3528 280 406 406 406 406 406 406 406 406 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 47 表 145 全部投資現(xiàn)金流量表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 合計(jì) 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 1 現(xiàn)金流入 42500 0 0 3760 4700 4700 4700 4700 4700 4700 4700 5840 銷售收入 41360 3760 4700 4700 4700 4700 4700 4700 4700 4700 回收固定資產(chǎn)余值 421 421 回收流動(dòng)資金 719 719 2 現(xiàn)金流出 37844 1160 1741 3328 3989 3946 3946 3946 3947 3947 3947 3947 固定資產(chǎn)投資 2901 1160 1741 流動(dòng)資金 216 173 43 經(jīng)營成本 30006 2750 3407 3407 3407 3407 3407 340