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【正文】 實(shí)施管制。 1 月 19 日，印度儲(chǔ)備銀行發(fā)布 Malegam 委員會(huì)報(bào)告，建議對(duì)印度小額信貸機(jī)構(gòu)施加一系列新的監(jiān)管措施，包括設(shè)置利率上限 、貸款限額以及對(duì)借款人的收入進(jìn)行規(guī)定。有些觀察家對(duì)此表示歡迎，而悲觀人士則認(rèn)為此舉難以避免信貸緊縮和行業(yè)崩潰。 盡管現(xiàn)在要分析行業(yè)前景還為時(shí)尚早，但安得拉邦的危機(jī)著實(shí)引發(fā)了民眾對(duì)全球小額信貸行業(yè)的熱烈討論和深刻反省。近期在沃頓阿瑞斯高級(jí)管理教育學(xué)院小額信貸管理培訓(xùn)班上，討論的焦點(diǎn)集中在過度信貸、高速的行業(yè)增長以及如何在追求利潤的同時(shí)更好地實(shí)現(xiàn)小額信貸的設(shè)立宗旨。 小額信貸業(yè)經(jīng)歷了一場由壞賬“大地震”所引發(fā)的“痛苦的覺醒”， 26 名來自全球各地的社會(huì)財(cái)富計(jì)劃參與者之一 Kamran Azim在一堂主題為小額信貸業(yè)的增長與可持續(xù)發(fā)展的討論中如此比喻道。 Azim 是創(chuàng)立于 1996 年的巴基斯坦拉合爾小額信貸機(jī)構(gòu) Kashf 基金的運(yùn)營總監(jiān)。他指出，過去 20 到 30 年間，小額信貸的方式方法幾乎都沒有發(fā)生過變化。但現(xiàn)在，突然之間，這個(gè)行業(yè)經(jīng)歷了一場地震。 正如該培訓(xùn)計(jì)劃中一門課程的導(dǎo)言所說：“面對(duì)不斷加速的變革，人們趨向于依賴傳統(tǒng)的方式進(jìn)行商業(yè)發(fā)展。然而，正是在這樣的時(shí)刻，創(chuàng)新方顯得尤為重要?！贝送?，幾名學(xué)員也指出，小額信貸行業(yè)必須在兼顧客戶需求的同時(shí)通過創(chuàng)新的方式來鞏固發(fā)展。對(duì)于部分小額信貸機(jī)構(gòu)而言，他們亟待補(bǔ)充的是諸如盡職調(diào)查、 可持續(xù)發(fā)展和關(guān)注客戶等基本商業(yè)知識(shí)。 過度負(fù)債的效應(yīng) 現(xiàn)代小額信貸活動(dòng)發(fā)源于 1977 年孟加拉國。當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授穆罕默德尤努斯發(fā)起了一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)，向難以獲得傳統(tǒng)銀行貸款的窮人提供小額無擔(dān)保貸款。之后的三十年內(nèi)，尤努斯教授創(chuàng)建的模式被人們所廣泛接受，并被許多國家復(fù)制，作為對(duì)抗貧困的方式。小額信貸自此在全球范圍內(nèi)廣為傳播，尤努斯教授也因此而在 2020 年獲得諾貝爾獎(jiǎng)。 然而，近年內(nèi)，愈加激烈的業(yè)內(nèi)競爭以及全球經(jīng)濟(jì)走低讓借款人和小額信貸機(jī)構(gòu)雙雙陷入困境。隨著越來越多的商業(yè)銀行和盈利性企業(yè)進(jìn)入市場、股東提高投資，部分市場 開始過度飽和，借款人所得到的資金也大大超出其信用水平?，F(xiàn)在，小額信貸機(jī)構(gòu)開始尋求持續(xù)增長、降低風(fēng)險(xiǎn)的途徑。 “我們正處于一個(gè)緊張的局勢之下，既要保證可持續(xù)發(fā)展，又要兼顧社會(huì)影響”， Fonkoze 公司執(zhí)行董事 Carine Roenen 表示：“如果無法平衡這兩者之間的關(guān)系，事情就會(huì)變得非常糟糕。” Fonkoze 小額信貸公司位于海地首都太子港，是一家真正的草根企業(yè)。 目前， Fonkoze 是海地最大的小額信貸機(jī)構(gòu)，但它也曾經(jīng)面臨過類似的尷尬處境。 2020 年，颶風(fēng)致使其三分之一的客戶遭受嚴(yán)重?fù)p失。 Fonkoze 公司通 過對(duì)現(xiàn)有貸款進(jìn)行重組，幫助客戶渡過難關(guān)。自 2020 年 1 月海地大地震以來， Fonkoze公司已經(jīng)提供了上千次的現(xiàn)金補(bǔ)助，新增貸款超過一萬筆。同時(shí)，該公司還設(shè)立了小額災(zāi)難保險(xiǎn)計(jì)劃。 “小額信貸一直被奉為有益于人民的產(chǎn)物，尤其是在尤努斯教授獲得諾貝爾獎(jiǎng)之后”， Roenen 指出，“但是現(xiàn)在安得拉邦的情況讓大家對(duì)小額信貸產(chǎn)生了負(fù)面的看法?我們應(yīng)該可以從中得到一些教訓(xùn)。公眾認(rèn)為也期待我們能夠?yàn)樯鐣?huì)貢獻(xiàn)價(jià)值。但我們需要更好地溝通這一理念?！? 過去三年內(nèi)，過度負(fù)債問題引發(fā)了一系列的危機(jī)和抗議活動(dòng)。據(jù)沃頓商學(xué)院社會(huì)財(cái)富計(jì)劃的另一名參與者、紐約婦女世界銀行行政副總裁 Inez Murray指出，這些活動(dòng)包括： 2020 年尼加拉瓜“不付款” (No Pago)運(yùn)動(dòng)引發(fā)了大范圍的違約和暴力抗議，致使當(dāng)?shù)匦☆~信貸業(yè)遭受危機(jī)；摩洛哥小額信貸業(yè)遭遇大量違約，導(dǎo)致當(dāng)?shù)刈畲蟮男☆~信貸機(jī)構(gòu)之一倒閉；波斯尼亞在戰(zhàn)后恢復(fù)期內(nèi)過度發(fā)展信貸，在根本沒有足夠客戶的情況下，卻出現(xiàn)了大量小額信貸機(jī)構(gòu)。產(chǎn)生以上種種情況的根本原因不盡相同，但都十分復(fù)雜：惡性競爭 —— 例如，互相爭奪優(yōu)質(zhì)客戶 — — 以及缺乏完善的盡職調(diào)查而一味追求快速擴(kuò)張；通過當(dāng)?shù)卣瘟α坎倏v客戶；此外還有宏觀經(jīng)濟(jì)的疲軟。小額信貸“有自己的生態(tài)系統(tǒng)，” Murray 表示，“太過成功就會(huì)導(dǎo)致更多資金流入，自然也就會(huì)孳生更多風(fēng)險(xiǎn)”。 同樣參與社會(huì)財(cái)富計(jì)劃的 Mavsuda Vaisova則與大家分享了塔吉克斯坦過度負(fù)債的負(fù)面影響，她曾在位于杜尚別的小額信貸基金 Humo and Partners 擔(dān)任總監(jiān)。 2020 年，該公司僅有 19 位員工，而發(fā)展至今，已經(jīng)擁有 11 家分支機(jī)構(gòu)，260 名員工， 10， 000 名客戶以及 550 萬美金的帳戶規(guī)模。 在部分國 家，過度負(fù)債的問題被歸咎于信息缺乏：在缺乏信用體系或正規(guī)的身份證明的情況下，貸款人難以判斷借款人的信用歷史或是否已經(jīng)有其他貸款。但據(jù) Vaisova 表示，塔吉克斯坦的情況卻并不是這樣。這個(gè)國家擁有完善的客戶信息交換系統(tǒng)，因此小額信貸公司可以很清楚地知道客戶是否已經(jīng)有負(fù)債?！八麄兛梢钥吹侥硞€(gè)客戶已經(jīng)在其他貸款公司借了幾筆款項(xiàng)，是否已經(jīng)償清。但是， 急于擴(kuò)張的欲望讓這些公司不顧一切，依然為客戶進(jìn)行貸款?！奔热挥袡C(jī)可乘，大多數(shù)借款人當(dāng)然樂得拿到更多的錢?！叭藗儫o法正確地評(píng)估自己的貸款需求。他們只是一味的借錢，借錢，借 錢 —— 最終導(dǎo)致自己無力償還。” 而許多國家的傳統(tǒng)商業(yè)銀行也開始發(fā)起攻勢，為了保持市場份額，小額信貸公司不得不面臨越來越大的壓力?！斑@些新的競爭者不同于一般的競爭者，他們的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我們，面對(duì)這樣強(qiáng)大的對(duì)手，我們很容易就輸?shù)暨@場戰(zhàn)爭，”Mibanco 公司總經(jīng)理、社會(huì)財(cái)富計(jì)劃的參與者之一 Rafael Llosa 表示，“當(dāng)你希望成為市場中的領(lǐng)導(dǎo)者，為生存而不斷抗?fàn)帟r(shí)，你就會(huì)開始關(guān)注其他的事情。”Mibanco 是一家位于秘魯利馬的私人銀行，主要客戶為微型和小型企業(yè)。 然而，社會(huì)財(cái)富計(jì)劃的參與者們認(rèn)為如果小額信貸機(jī) 構(gòu)希望繼續(xù)為緩解貧困做出貢獻(xiàn)，就不得不考慮利潤問題。 建立聯(lián)盟 但是多少才算利潤？拿安得拉邦來說，去年 10 月份，該國政府官員就將小額信貸機(jī)構(gòu)追求“超額利潤”作為打壓這一行業(yè)的理由。 印度的許多小額信貸公司之所以尋求投資者的資金，部分原因是印度的銀行法所致，班加羅爾小額信貸公司 Ujjivan 北區(qū)首席運(yùn)營官、社會(huì)財(cái)富計(jì)劃參與者Vikram Jetley 表示。據(jù)公司網(wǎng)站信息顯示， Ujjivan 已經(jīng)完成了四輪資本輸入，并且在連續(xù)三年盈利后，正在籌備上市計(jì)劃。 “現(xiàn)在，大家都把一個(gè)地方發(fā)生的事情當(dāng)作是全世界都會(huì)發(fā)生的 事情，認(rèn)為安得拉邦的情況就是秘魯、海地、塔吉克斯坦或是非洲其他地方的情況。我認(rèn)為這將讓小額信貸行業(yè)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，” JeanLouis 指出，“確實(shí)，印度發(fā)生了一些問題。我們應(yīng)該從中吸取教訓(xùn)，對(duì)問題進(jìn)行研究分析，從而避免在世界上的其他地方出現(xiàn)同樣的問題?但是與此同時(shí)，我們也應(yīng)該綜合地來分析。不同環(huán)境下的不同情況，具體事情具體分析，仔細(xì)研究問題，而不是將問題全球化，把任何問題都當(dāng)作是一定會(huì)發(fā)生在自己身上的事情?！? 近期，安得拉邦的危機(jī)以及其他國家的事態(tài)發(fā)展讓小額信貸行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者們匯聚一堂，探索如何在未來更好地 控制過度負(fù)債， Murray 說道?！靶☆~信貸行業(yè)必須面對(duì)現(xiàn)實(shí)，建立聯(lián)盟，同時(shí)還需要加強(qiáng)自我監(jiān)管。然而，這將是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程。這其中，我們可能還需要引入法律監(jiān)管，但前提是，監(jiān)管不能妨礙增長?！? 小額信貸行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域在于如何衡量社會(huì)影響，建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)從而讓企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)自我監(jiān)管。同時(shí)，小額信貸企業(yè)還在追求產(chǎn)品多樣化：經(jīng)過多年的貸款經(jīng)驗(yàn)，許多小額信貸機(jī)構(gòu)認(rèn)為其他類型的金融服務(wù)甚至可能會(huì)比貸款帶來更大的影響。例如，儲(chǔ)蓄賬戶可以給窮人們一個(gè)安全的存放緊急備用資金的選擇。而保險(xiǎn)產(chǎn)品則可以幫助他們管理風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)在 摩洛哥開展的一項(xiàng)研究，婦女世界銀行發(fā)現(xiàn)婦女借款人傾向于將收入的 40%作為健康緊急備用資金， Murray 指出?！皬倪@一點(diǎn)來說，這些婦女可以將20%的資金作為保費(fèi)，剩下 20%的資金用于投資。長期來說，這可能是讓她們擺脫貧困的更好的選擇?！? 譯文 出處 《沃頓知識(shí)》雜志 2020年 2月 2日